Nikkei 225: Oppadgående mønster dukker opp mens Kioxia-aksjen og japanske obligasjonsrenter stiger

Nikkei 225-indeksen handlet sidelengs 8. juli da aksjer innen kunstig intelligens (AI) hentet seg inn igjen etter tirsdagens kraftige salgspress. Indeksen handlet rundt 39 770, om lag 7 % under årets høyeste nivå. Til tross for den siste tidens svakhet har den dannet et svært positivt teknisk mønster, noe som indikerer at en rekyl kan være i vente.

Kioxia, Softbank og ledende AI-aksjer hentet seg inn

Nikkei 225-indeksen vaklet, selv om ledende AI-aksjer som falt kraftig tirsdag forsøkte å hente seg inn. Kioxia, det største japanske selskapet målt i markedsverdi, steg 3,5 %, og reflekterte oppgangen i andre minneselskaper som Samsung og SK Hynix. Disse aksjene falt dagen før da investorene reagerte på Samsungs foreløpige resultatrapport.

Softbank, som har investert milliarder dollar i AI-industrien, steg 1,3 %, mens Tokyo Electron økte 1 %. Andre AI-aksjer som Advantest og Murata Manufacturing hadde moderate oppganger.

AI-aksjer har vært svært volatile de siste ukene ettersom noen investorer begynner å ta gevinst etter en bemerkelsesverdig oppgang. For eksempel var Kioxia på sitt toppnivå i år opp nesten 5 000 % fra sitt laveste nivå i fjor, en bemerkelsesverdig utvikling for et selskap som for noen år siden var på randen av konkurs.

Analytikere advarer om at selskaper i minne- og halvlederindustrien kan oppleve et kraftig tilbakeslag. I et intervju mandag forutsa Mike Wilson i Morgan Stanley at det vil skje en sektorrotasjon fra halvledere til hyperscalers.

Et hovedspørsmål er om minneindustrien vil fortsette å vokse slik den gjør i dag. Det er også bekymring for om den amerikanske regjeringen vil tillate Apple å kjøpe minneprodukter fra kinesiske produsenter.

Japanske statsrenter stiger etter frykt for BoJs uavhengighet

Som en drivkraft for Nikkei 225 har japanske statsobligasjonsrenter steget videre denne uken. TradingView-data viser at tiårsrenten steg til 2,86 %. Femårsrenten økte til 1,98 %, mens 30-årsrenten steg til 3,98 %.

Renten har steget ettersom investorene forventer at BoJ vil iverksette tiltak for å begrense den fallende japanske yenen. USD/JPY-paret steg til 162,36, noen punkter under årets høyde på 162,8. Paret ligger nå nær det høyeste nivået på over fire tiår.

Et mulig tiltak ville være flere rentehevinger for å redusere gapet mellom amerikanske og japanske renter. Likevel er det uklart hvor høyt sentralbanken er villig til å gå på grunn av Japans høye offentlige gjeld.

Samtidig er det også bekymringer for BoJs uavhengighet. Ifølge Reuters vurderer regjeringen å revidere formuleringen om pengepolitikk i sin økonomiske plan, noe som skjer i en kontekst av frykt for at regjeringen innskrenker bankens uavhengighet.

Teknisk analyse av Nikkei 225-indeksen

NI225-diagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse tyder på at Nikkei 225-indeksen kan hente seg inn på kort sikt. Indeksen har funnet støtte ved sitt 50-dagers vektede glidende gjennomsnitt (WMA). Samtidig har den dannet både en fallende kile og en oppadgående vimpel, som ofte tolkes som vendesignaler mot oppsiden.

Derfor kan en rekyl føre indeksen opp mot årets høyde på 72 748. På den annen side vil et fall under den viktige støtten på 65 000 peke på mer nedside.