Broadcom-aksjen er i et lokalt bjørnemarked: vil den teste rekordnivået igjen?

Broadcom-aksjekursen steg 5 % onsdag etter at selskapet utvidet sitt samarbeid med Apple. AVGO steg til $395, en økning på 10 % fra månedens laveste nivå. Den befinner seg fortsatt i et lokalt bjørnemarked etter å ha falt 20 % fra årets høyeste punkt. Vil den dermed snu og teste sin rekordhøyde på nytt?

Broadcom utvider samarbeidet med Apple

Broadcom, et toppselskap verdsatt til over $1.85 trillion, har inngått flere avtaler de siste månedene, noe som har gjort det til en av de største mottakerne av oppgangen innen kunstig intelligens.

I en uttalelse på tirsdag sa Apple at det utvider partnerskapet med Broadcom i en flerårig avtale verdsatt til over $30 billion. Som følge av dette vil partnerskapet føre til en økning i produksjonen av mer enn 15 billion brikker produsert i USA. Det vil også føre til at Broadcom utvider anlegget sitt i Colorado.

Broadcom har også inngått en stor avtale med OpenAI, skaperen av ChatGPT. Denne avtalen har ført til at OpenAI har designet sine egne spesialtilpassede brikker, med Broadcom som produsent. De viste nylig fram disse brikkene, som nå er under testing.

Denne avtalen forventes å bli svært lønnsom for Broadcom, og Blayne Curtis, en analytiker i Jefferies, predikerer at den kan generere over $50 billion innen 2028.

Broadcom har også forlenget avtalene med Meta Platforms og Alphabet, morselskapet til Google.

Disse avtalene har styrket Broadcoms virksomhet det siste året. Selskapets ferske resultater viste at omsetningen steg 48 % i andre kvartal til over $22.1 billion. Den mye fulgte AI-halvlederomsetningen økte med 143 % år over år til $10.8 billion, drevet av økt etterspørsel etter tilpassede AI-akseleratorer og AI-nettverksløsninger.

Wall Street forventer at Broadcoms vekst fortsetter

Analytikere er svært optimistiske med tanke på videre vekst. Yahoo Finance-data viser at gjennomsnittsestimatet er at omsetningen vil øke med 84 % i tredje kvartal til $29.4 billion. Omsetningen i fjerde regnskapskvartal forventes deretter å stige med 93 % til $34.9 billion, noe som gir et årsresultat på $106 billion. Neste regnskapsårs omsetning ventes å vokse til $172 billion.

Dette er sterke tall for et selskap som startet i 1961 og viser at det har klart å transformere seg over tid, både organisk og gjennom oppkjøp. Det kjøpte VMware i en $61 billion-avtale, CA Technologies og Symantec Enterprise Security i avtaler verdt henholdsvis $19 billion og $10.7 billion. Andre større oppkjøp var LSI Corporation og Brocade Communications.

Likevel er det bekymringer knyttet til selskapets verdsettelse, med en forventet pris/inntjenings-forhold (forward P/E) på 40, høyere enn for andre selskaper, inkludert Nvidia og Micron.

På den positive siden er Rule of 40-metrikken oppmuntrende, med en netto fortjenestemargin på 39 % og inntektsvekst på 32 %. Dette gir en "multiple" på 71 %.

Analyse av Broadcom-aksjekursen

Broadcom-aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

AVGO har vært inne i en kraftig oppgang de siste månedene, fra $138 i april i fjor til en rekordhøyde på $495. Denne oppgangen stagnerte etter de siste kvartalstallene, og aksjen falt til $356 som laveste nivå.

Den har beveget seg svakt under nøkkelstøtten på $414, som var det høyeste svingpunktet i desember i fjor. På plussiden har den funnet betydelig støtte over det 200-dagers glidende gjennomsnittet.

Derfor er utsiktene positive så lenge den ligger over dette glidende gjennomsnittet. Hvis den klarer det, kan aksjen fortsette å stige, potensielt tilbake til årets hittil høyde på $495.