Samsung, SK Hynix driver asiatisk opptur mens oljesjokk rister obligasjoner

Asiatiske aksjer fant støtte fra den delen av markedet investorene fortsatt nøler med å forlate: halvledersektoren.

Brikkeprodusenter hentet seg inn på torsdag etter flere dager med kraftig salg, og løftet dermed indekser i Japan og Sør-Korea.

Men oppgangen var ikke bred nok til å viske ut den større makrorisikoen. Oljeprisene steg etter fornyede US-Iran-fiendtligheter, noe som gjenopplivet inflasjonsbekymringer og presset statsrenter høyere.

Resultatet var et delt marked: investorer kjøpte dippen i AI-aksjer, men forble varsom overfor energishokket som kan tvinge sentralbankene til å holde pengepolitikken strammere lenger.

Dip-kjøp i halvledersektoren stabiliserer Asia

MSCI’s bredeste indeks av Asia-Stillehavs-aksjer utenom Japan steg 0.8%, mens Japans Nikkei klatret 2.3%, og brøt en tre dager lang tapsrekke.

Sør-Koreas KOSPI hoppet 3.8%, ledet av en 3.6% oppgang i Samsung Electronics og en 7.5% økning i SK Hynix.

Gjeninnhentingen fulgte en beskjeden bedring på Wall Street, hvor Nasdaq klarte en 0.2% oppgang til tross for tidlig svakhet.

Nvidia steg 3.6% etter rapporter om at Kina kan tillate ledende AI-selskaper å kjøpe et begrenset antall av selskapets H200-brikker, noe som dempet noe av bekymringen for etterspørselen etter avanserte prosessorer.

Bevegelsen tyder på at investorer fortsatt ser verdi i AI-forsyningskjeden etter ukens salg.

Men troen er fortsatt skjør, spesielt etter at Samsungs sterke resultatveiledning likevel ikke hindret realisering av gevinster tidligere i uken.

Oljesjokk gjenoppliver inflasjonsbekymringer

Den større risikoen kom fra råolje. Brent steg 0.8% til $78.65 a barrel og var opp about 9% for the week, briefly trading above $80 for the first time since June 22.

Olje forlenget sin oppgang etter at Trump sa at den midlertidige avtalen med Iran var “over” og at amerikanske styrker gjennomførte nye angrep rettet mot å holde Hormuz-stredet åpent.

Trump sa senere at han ikke forventet en tilbakegang til fullskala krig, noe som bidro til at markedene hentet seg fra dagens lavpunkt.

Likevel var skaden på inflasjonsutsiktene tydelig. Høyere energipriser slo mot obligasjonsmarkedene og økte forventningene om at Federal Reserve kan måtte stramme inn igjen i år.

Obligasjonsmarkedet under press

Fed funds futures antyder nå 38 basispunkters innstramming i år, tilbake nær nivåene som ble observert for en uke siden.

Minutes from the Fed’s June meeting viste at flere beslutningstakere allerede var bekymret for inflasjonen, og at noen vurderte høyere renter før de gikk med på å holde dem uendret.

Obligasjonsrentene klatret på tvers av markedene. Japan’s 10-year yield rose to 2.880%, its highest since 1996, while Australia’s 10-year yield touched its highest level since early June.

The US 10-year yield added to overnight gains, rising to 4.5852%.

Valutabevegelsene var roligere. Dollaren falt 0.2% til 162.38 yen, fortsatt nær nivåer som holder risikoen for japansk intervensjon levende.