Her er hvorfor Nikkei 225 faller mens Japans 30-årige statsrente stiger

Nikkei 225-indeksen trakk seg kraftig tilbake onsdag, og nådde sitt laveste nivå siden 10. august ettersom japanske obligasjonsrenter skjøt i været. Den falt også etter at analytikere posisjonerte seg for en mulig renteheving fra Bank of Japan (BoJ) og en potensiell gjenopptakelse av militære operasjoner mellom USA og Iran. Den handlet på 65,684 poeng, noe ned fra denne ukens topp på 69,622.

Japanske statsrenter stiger på forventninger om BoJ-renteheving

Nikkei 225-indeksen har falt kraftig de siste dagene ettersom investorene har vært fokusert på stigende japanske obligasjonsrenter. Den 30-årige statsobligasjonsrenten skjøt opp til 4.11%, det høyeste nivået siden 20. mai. Tilsvarende steg 5-årsrenten til 2.13%.

Den samme trenden skjer globalt, hvor langsiktige renter er i sterk opptrend. I USA nådde den sitt høyeste nivå på 20 år. I Tyskland steg 5-årsrenten til 3.79% fra pandeminivået på under 1%.

Disse tallene har økt ettersom bekymringene for økonomiene har tiltatt. For det første er det en risiko for at konflikten mellom USA og Iran kan blusse opp igjen, ettersom partene ikke er i en våpenhvile og sistnevnte mener den har overtak. De økende oddsene for kamphandlinger forklarer hvorfor råoljeprisene har steget, med Brent på $91.8 og West Texas Intermediate (WTI) på $85.

Stigende oljepriser vil føre til høyere inflasjon i Japan og andre land. Det vil igjen legge økt press på BoJ for å begynne å heve rentene i nær fremtid. I en uttalelse tirsdag forutså analytikere i Mizuho at banken snart vil heve rentene og gjøre det hyppigere.

I tillegg til økende inflasjon kan BoJ beslutte å heve renter på grunn av den vedvarende svekkelsen i japanske yen. USD/JPY-krysset handlet på 159.36 onsdag, kraftig opp fra månedens lavpunkt på 155.23. Denne utviklingen tyder på at USAs og Japans inngrep tidligere denne måneden slo tilbake. 

Analytikere mener at den japanske yenen vil forbli under press i overskuelig fremtid, inntil BoJ hever rentene ytterligere for å redusere gapet mot USA.

De fleste selskaper i Nikkei 225-indeksen var i rødt i dag, der teknologiselskaper var de største taperne. Softbank, Kioxia og Tokyo Electron falt med henholdsvis 7.48%, 8.38% og 2.16%. Andre større navn som Mitsubishi UFJ, Toyota og Hitachi var ned over 4%.

Teknisk analyse av Nikkei 225-indeksen

Nikkei 225-indeksen | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har falt kraftig de siste to dagene. Den falt til 65,724 poeng, noe ned fra månedens høyde på 69,577. 

Den har falt ned mot 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) og toppen av handelsområdets nivå i Murrey Math Lines-verktøyet. Også Relative Strength Index (RSI) har pekt ned de siste dagene.

Derfor er den letteste retningen nedadgående, med neste viktige mål å følge være hoved S/R-pivotpunktet ved 62,500.