Oracle-aksjen faller under viktig støtte mens obligasjonsrentene stiger: hva nå?

Oracle-aksjen fortsatte sitt kraftige fall denne uken og nådde sitt laveste nivå siden april i fjor. ORCL har falt med over 62% fra rekordnivået, og Larry Ellisons nettoformue stupte med 60 milliarder dollar i år til 187 milliarder dollar. Aksjen har blitt en av de største taperne innen AI-sektoren.

Oracle-aksjen har falt til tross for sterk inntekts- og ordrebokvekst

ORCL har vært i kraftig nedgang til tross for å være en av hovedmottakerne av AI-boomen. De seneste regnskapsresultatene viste at både omsetning og ordrebok fortsatte å øke.

Omsetningen økte med 21% til $19,2 milliarder i det regnskapsmessige fjerde kvartalet, mens inntektene fra skyinfrastruktur steg med 93% til $5,8 milliarder. Inntektene fra skyapplikasjoner økte med 10% til $4,1 milliarder.

For året økte omsetningen med 17% til $67 milliarder, og driftsrelatert kontantstrøm steg med 54% til $32 milliarder.

Viktigst er at selskapets RPO eller ordrebok økte med $85 milliarder i fjerde kvartal til $638 milliarder, med topkundene inkludert selskaper som Applied Intuition, SoundHound (SOUN), Admiral og Kobalt.

Wall Street-analytikere er positive til selskapet, med inntektsanslaget for det første regnskapskvartalet på $19,12 milliarder, opp 28% år/år. Den årlige omsetningen ventes å øke 32% i år til $90 milliarder, etterfulgt av $130 milliarder neste år.

Økende gjeld og OpenAI-avtale er sentrale risikoer

Til tross for denne veksten er analytikere fortsatt bekymret for Oracles enorme gjeldsbyrde og selskapets overavhengighet av OpenAI. Av den store RPO-en kommer $300 milliarder fra OpenAI, et selskap hvis vekst har begynt å avta i møte med økende konkurranse fra Anthropic. Kontrakten starter i 2027, og OpenAI vil kjøpe massive mengder AI-kapasitet.

Viktigst er bekymringene rundt den massive gjeldsbyrden og de økende kapitalutgiftene. Capex økte med 162% i det siste regnskapsåret, og fri kontantstrøm endte på minus $24 milliarder.

Selskapets gjeld har også økt, og denne trenden antas å fortsette. Selskapet avsluttet fjoråret med $130 milliarder i gjeld, og planlegger å hente $40 milliarder gjennom gjeld og egenkapital. Det hentet $43 milliarder i gjeldssalg og $5 milliarder i egenkapital.

Investorene er bekymret for den stigende gjelden, noe som har presset rentene opp. TradingView-data viser at avkastningen på 2034-obligasjonene steg til 6,518% fra år-til-dato-lavet på 5,34%. 2038-obligasjonene gir 6,70%, mens 2027-utstedelsene gir 4,56%.

Likevel, på den positive siden, har det pågående fallet gjort Oracle til et kjøp for enkelte, og de fleste analytikere har en positiv vurdering. KeyCorp gjentok nylig sin overweight-anbefaling, mens Wedbushs Dan Ives satte et kursmål på $240.

Bernstein har et kursmål på $325, mens Wolfe Research fastsatte et kursmål på $225. MarketBeat-data viser at gjennomsnittlig kursmål for aksjen er $268.

Teknisk analyse av ORCL-aksjen

Oracle-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at ORCL har falt de siste månedene, fra et toppnivå på $346.23 10. september i fjor til dagens $131.5.

Den krysset nylig det viktige støttenivået på $134.95, sitt laveste nivå i februar og april i år.

Aksjen har falt under alle glidende gjennomsnitt og under oversolgt-nivået i Murrey Math Lines-verktøyet. Den ligger også under Supertrend-indikatoren.

Derfor vil den svekkede stemningen sannsynligvis presse kursen lavere, potensielt til $120 eller til og med $100. På lang sikt vil aksjen imidlertid komme tilbake når investorer roterer fra halvlederselskaper til hyperscalers.