Kospi skyter i været 7 % etter amerikansk inflasjonssjokk som utløser asiatisk rally

Asiatiske aksjer steg onsdag etter at et overraskende fall i amerikansk inflasjon dempet frykten for en umiddelbar renteheving fra Federal Reserve, samtidig som en midlertidig stopp i oljeprisens oppgang fjernet noe av presset som hadde dominert markedene tidligere i uken.

Sør-Koreas Kospi steg 7 %, Japans Nikkei 225 økte 1 % og MSCIs bredeste måling av Asia-Stillehavs-aksjer utenom Japan steg 2,4 %.

Oppgangen fulgte gevinster på Wall Street, hvor sterke bankresultater hjalp S&P 500 og Nasdaq til å avslutte høyere til tross for IBMs 25 % nedgang. US-futures pekte også oppover.

Svakere inflasjon endrer debatten om rentehevinger

USAs forbrukerpriser falt 0,4 % i juni, det største månedlige fallet siden april 2020, ettersom energikostnadene sank kraftig. Kjerneprisene var uendret fra mai, mens den årlige kjerneinflasjonen avtok til 2,6 % fra 2,9 %.

Rapporten fikk tradere til å kutte sannsynligheten for en Fed-heving i juli til rundt 16 %.

Toårige amerikanske statsrenter falt 11 basispoeng til 4,19 %, og reverserte en del av forrige sesjons oppgang til en 17-måneders topp.

Strategene sa at kombinasjonen av avtagende inflasjon og robuste selskapsresultater kan støtte en bredere aksjeoppgang.

Store amerikanske banker leverte sterke resultater for andre kvartal, hjulpet av livlig trading og investeringsbankvirksomhet, noe som ga investorer enda en grunn til å gå tilbake til risikoaktiva.

AI-entusiasmen møter en ny troverdighetstest

Kospiens uvanlig store oppgang gjenspeilte nok en kraftig svingning i halvlederaksjer etter flere volatile sesjoner.

Oppmerksomheten rettes nå mot ASML, som skal offentliggjøre resultatene for andre kvartal på onsdag.

Den nederlandske selskapets ordreinngang og utsikter vil gi en ny indikasjon på investeringene i avansert chipproduksjon.

Optimismen er fortsatt skjør. IBM mistet omtrent en fjerdedel av verdien etter å ha varslet at omsetningen for andre kvartal kun ville øke med 1 % til $17.2 billion, under analytikernes ventede $17.86 billion.

Dets justerte resultatanslag bommet også på estimatene.

Varslingen antydet at selskaps IT-budsjetter skifter mot AI-infrastruktur, inkludert servere, minne og datasentre, på bekostning av tradisjonell programvare og konsulenttjenester.

Denne splittelsen gjør investorer mer selektive, selv om utgiftene til den bredere AI-utbyggingen forblir sterke.

Kinas avmatning og oljerisiko demper lettelsen

Kinas økonomi vokste 4,3 % fra året før i andre kvartal og skuffet prognosene ettersom svak innenlandsk etterspørsel oppveide sterkere industriell produksjon og eksport.

En oppgang i detaljhandelen i juni ga noe oppmuntring, men økonomer forventer at eventuell politisk støtte vil være målrettet snarere enn bred.

Yuanen styrket seg til en en-måneds topp, selv om fastlandsaksjer lå etter den regionale oppgangen.

Investorer venter fortsatt på klarere tegn på at husholdningenes forbruk og eiendomsmarkedet bedrer seg.

Brent-olje stabiliserte seg nær $85.80 per fat etter nesten 13 % oppgang denne uken.

President Donald Trump droppet et foreslått gebyr på 20 % på skip som bruker Hormuzstredet, noe som avdempet en umiddelbar bekymring, men USAs blokade av iranske havner og fornyede militære angrep holdt den geopolitiske risikopremien godt intakt.