Micron-aksjen faller kraftig: Har den toppet seg, eller er dette en sjelden kjøpsmulighet?

Micron-aksjen har falt kraftig siden den nådde en rekordhøyde på $1,255 25. juni.

Aksjen har falt omtrent 30%, i likhet med de kraftige nedgangene i minnebrikkesektoren, inkludert bransjelederne Samsung og SK Hynix.

Har Micron nådd toppen, eller er denne korreksjonen en gyllen kjøpsmulighet?

Micron-aksjen faller til tross for sterk vekst

Den pågående kursnedgangen i Micron skjer til tross for at selskapet leverer på alle fronter.

Det har blitt ett av de raskest voksende selskapene i USA, og analytikere forventer at trenden vil fortsette.

I sine siste tall sa selskapet at inntektsveksten har akselerert, hjulpet av økte utgifter. Dets omsetningen steg til $41.5 billion i tredje kvartal, med en bruttomargin på 84.6%. Marginveksten ble drevet av økende volum og priser. 

Microns omsetningstall er viktige fordi de var høyere enn $37 billion det rapporterte i forrige regnskapsår.

I tillegg viste selskapets prognose at veksten ikke avtar, med forventet omsetning opp mot $50 billion og en bruttomargin på 86%. 

Historisk har Micron vært et svært konservativt selskap, noe som innebærer at de faktiske tallene ofte vil være høyere enn disse. 

Det er tegn på at AI-etterspørselen vil akselerere de kommende månedene, ettersom mange selskaper legger frem sterke tall.

ASML la frem en sterk rapport denne uken og antydet at de vurderte å heve prisene på sine maskiner. TSMC la også frem sterke tall tidligere i dag.

Viktigst av alt: til tross for sterk vekst er Micron fortsatt ikke sterkt overvurdert. Selskapets fremtidige price-to-earnings-forhold har falt til 13.4, noe som er lavere enn teknologisektorens median på 25 og selskapets femårs­gjennomsnitt på 74.

Med vekst inkludert i denne målingen har selskapet en fremtidig PEG på bare 0.08, lavere enn sektormedianen på 1.37.

Faktisk har de fleste analytikere som følger selskapet et positivt syn. MarketBeat-data viser at 35 av disse analytikerne har en kjøpsanbefaling, mens bare 3 har en hold-anbefaling.

KeyCorp’s John Vinh hevet kursmålet fra $1,600 til $1,750 14. juli. DA Davidson’s Gil Luria hevet fra $1,500 til $2,000. 

Realiseringsgevinster og lærdom fra historien

Den pågående krasjen i Micron-aksjen skyldes hovedsakelig noen få forhold. For det første er det tegn på at investorer realiserer gevinster ikke bare i Micron, men også i andre minneaksjer. Dette forklarer hvorfor DRAM ETF har falt med over 32% fra sitt høyeste punkt i år.

For det andre frykter investorer at historien kan gjenta seg. Dette er situasjoner der minneaksjer og omsetningsvekst skyter i været for så å falle igjen etter hvert som lagrene begynner å øke. Dette skjedde i 2023 da Microns omsetning falt til $15 billion fra $30 billion. 

For det tredje er det bekymring for at rommet for prisvekst på minnebrikker snevres inn, noe som kan akselerere hvis store hyperscalers begynner å kutte i sine kapitalutgifter. 

Hva nå for MU-aksjen?

MU-aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse tyder på at Microns aksjekurs sannsynligvis vil være under press en periode mens realiseringene fortsetter. Den har dannet et hode-og-skulder-mønster og falt under 25-dagers glidende gjennomsnitt.

Det mest sannsynlige scenariet er at den fortsetter å falle, potensielt ned mot 100-dagers glidende gjennomsnitt på $743, for så å komme tilbake. Et fall under dette nivået vil peke mot ytterligere nedside.