SanDisk-aksjen sitter fast i et bjørnemarked: kjøpe dippen eller selge rallyet?

SanDisk-aksjen har fortsatt sin svakhet denne uken, og falt til sitt laveste nivå siden May 22. Den har falt med 35% fra sitt høyeste nivå i år. Likevel opprettholder ledende analytikere som følger selskapet et positivt syn og peker på den sterke veksten.

Mange analytikere er optimistiske for SanDisk-aksjen

Toppanalytikere som dekker SanDisk mener aksjen har betydelig oppsidepotensial. Mest optimistisk er Mehdi Hosseini i Susquehanna, som har et kursmål på $3,250—som innebærer en oppside på 115% fra dagens nivå.

Bernstein har et kursmål på $3,000, mens Bank of America forventer at aksjen stiger til $2,500. Andre positive analytikere kommer fra selskaper som Evercore ISI, Citigroup og Cantor Fitzgerald. 

Ifølge MarketBeat vurderer 19 analytikere SanDisk som kjøp, mens fem anbefaler å holde aksjen. Gjennomsnittlig kursmål er $1,803, kraftig opp fra $692 for bare tre måneder siden.

I analytikerrapporter peker de fleste på selskapets sterke inntekts- og resultatvekst, samt en voksende portefølje av flerårige kontrakter. Disse langsiktige avtalene gir bedre inntektsforutsigbarhet og bidrar til å dempe bransjens tradisjonelle boom-og-bust-sykluser.

SanDisks omsetning skyter i været

SanDisks kvartalsomsetning økte til $5.95 billion fra $1.69 billion i samme periode i fjor. Omsetningen for ni måneder steg til $11.28 billion fra $5.4 billion.

Denne oppgangen skjedde samtidig som volum og minnepriser skjøt i været. Etterspørselen har holdt seg høy fra toppkundene som Apple, Microsoft, Amazon og Google.

Basert på de ferske kvartalstallene fra Micron og Samsung, er sjansen stor for at inntjeningen vil fortsette å stige. Analytikernes gjennomsnittlige estimat er at kvartalsomsetningen økte med 339% i siste kvartal til $8.35 billion. 

Omsetningen i inneværende kvartal ventes å vokse med 360% til $10.6 billion. Disse tallene er betydelig sterke med tanke på at SanDisk hadde $7.2 billion i omsetning i forrige regnskapsår. 

Viktigst av alt er at SanDisk ikke er så dyrt tatt i betraktning omsetningsveksten. Mens pris/inntjeningsforholdet for de siste tolv månedene (TTM) er høyt på 51, er forventet pris/inntjening (forward P/E) på 24 ganske moderat. Selskapet har også en lav forward PEG på 0.13.

Risikoen er imidlertid at selskapet opererer i en bransje som ofte opplever boom-og-bust-sykluser. I 2022 økte omsetningen til $9.7 billion fra $5.5 billion året før. Situasjonen snudde i 2023 da omsetningen falt til $6 billion samtidig som lagrene økte kraftig.

Hva nå for SNDK-aksjekursen?

SanDisk-aksjens kursgraf | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at SanDisk-aksjen har falt fra $2,355 i June til $1,510 i pre-market. Dette tilbakefallet sammenfalt med nedgangen i andre minneselskaper som Micron og Western Digital.

Den har retestet 38.2% Fibonacci-retracement-nivået. Den har også falt under 50-dagers glidende gjennomsnitt og ligger og svever ved det sterke pivot-reverse-nivået i Murrey Math Lines-verktøyet. 

Derfor er det mest sannsynlige SNDK-aksjeforventningen bearish, med neste mål ved 50% retracement-nivået på $1,200. Aksjen kan deretter snu opp hvis topp-hyperscalers bekrefter sine kapitalutgiftsplaner.

LES MER: SanDisk-aksjen danner en bearish divergens, går inn i en risikabel Wyckoff-fase