MNDY-aksjen er ned 50 % i år: er den et røverkjøp nå?

Monday.com-aksjen har kollapset i år, i tråd med utviklingen hos andre programvareselskaper. Den er falt 51 % i år og 44 % de siste seks månedene. Denne tilbakegangen fortsatte i dag, 22. juli, da selskapet kunngjorde at det vil avskjedige 20 % av de ansatte samtidig som det integrerer AI i virksomheten.

Monday.com-aksjen har falt i kjølvannet av SaaSPocalypse-frykt

Monday er et ledende programvareselskap brukt av tusenvis av mennesker hver dag. Det brukes av over 60 % av alle selskaper i Fortune 500, inkludert kjente navn som Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group og Lionsgate.

Det tilbyr løsninger innen CRM, IT-support og utviklerverktøy gjennom en Software-as-a-Service (SaaS)-modell. Nylig lanserte det en vibe coding-løsning som gjør det mulig for utviklere å bygge applikasjoner.

MNDY-aksjekursen har falt i år på grunn av bekymring for at programvareselskaper vil bli erstattet av kunstig intelligens (AI)-verktøy. Dette forklarer hvorfor andre populære SaaS-selskaper som Adobe, Figma, ServiceNow og Workday har falt kraftig i år.

Disse fryktene økte denne måneden etter at IBM offentliggjorde sine finansielle resultater, som viste at kundene prioriterte maskinvarekjøp foran programvare. Denne trenden fortsatte i dag etter rapporter om at IBM avskjediger 20 % av arbeidsstyrken.

Nedbemanninger kan være et tegn på at ledelsen forventer at selskapets resultater vil forverres. I noen tilfeller kan de imidlertid være et tegn på at ledelsen har funnet en måte å øke lønnsomheten på.

Monday har god drift

På plussiden viste de siste resultatene at selskapets virksomhet går bra. Inntektene steg med 24 % til $351 million, samtidig som antall kunder som betaler over $50k per år økte med 32 %. De som betaler $100k i året økte til 1,844 fra 1,328 i samme periode året før.

Ledelsen forventer at overgangen til en forbruksbasert prismodell vil hjelpe inntektene til å fortsette å vokse. De introduserte den nye seats-plus-credits-prisstrukturen for nye kunder. Målet er å overgangsvis flytte alle eksisterende kunder til dette systemet i fremtiden.

Mondays fortjeneste fortsatte også å vokse, med driftsinntekt på $49 million i kvartalet. Analytikere forventer at tosifret vekst vil fortsette.

Snittanslaget er at inntektene økte med 18,9 % i andre kvartal til $355 million. De forventer at tredje kvartal vil stige med 17 % til $370 million, mens årsresultatet vil øke med 19 % til $1.47 billion.

Monday, som andre programvareselskaper, har også blitt sterkt undervurdert, med en fremoverskuende P/E på 16. S&P 500-indeksen har en multipel på 20. Dermed er det sannsynlig at aksjen kan komme tilbake hvis investorer kjøper dippen.

Teknisk analyse av MNDY-aksjekursen

Diagram for Monday-aksjen | Kilde: TradingView

Ukesdiagrammet viser at MNDY-aksjekursen har trukket seg kraftig tilbake i år. Etter å ha nådd en topp på $342 i februar i fjor, falt den til et lavpunkt på $58 i april.

En nærmere gjennomgang viser at aksjen alltid gapet ned etter resultatrapporter. Den har nå nådd et viktig støttenivå, som sammenfaller med laveste nivå i 2022.

På plussiden har aksjen dannet et island reversal-mønster, et tegn på at den kan komme tilbake på kort sikt. Hvis dette skjer, blir neste viktige nivå å følge $100. Et fall under årets lavpunkt på $58 vil peke mot ytterligere nedside.