SanDisk-aksjen faller etter Wyckoff-teoriens advarsel om risikofylt fase

SanDisk-aksjen fortsatte sin kraftige tilbaketrekning da investorer fortsatte å selge minneaksjer. SNDK falt til $1,204 i førmarkedet, og nådde sitt laveste nivå siden 1. mai. Den har falt med 45 % fra sitt rekordnivå, og Wyckoff-teorien antyder at den har mer nedside igjen.

SanDisk-aksjens tekniske indikatorer peker mot en nedgang

SNDK-aksjekursen har vært i kraftig fritt fall de siste ukene, og har beveget seg fra et rekordnivå på $2,355 23. juni til $1,204 i dag. 

En måte å forklare aksjens utvikling på er Wyckoff-teorien, som fremhever de fire stadiene en eiendel går gjennom. Dagsdiagrammet nedenfor viser at SanDisks aksje holdt seg i et smalt handelsintervall i flere måneder etter børsnoteringen gjennom en spinoff fra Western Digital. 

Denne konsolideringen var del av akkumuleringen var del av akkumuleringfasen av Wyckoff-teorien. Den kjennetegnes av horisontal bevegelse mens «smart money»-investorer kjøper. 

Neste fase kalles markup og kjennetegnes av en parabolsk bevegelse der en eiendel stiger på grunn av økende etterspørsel. Dette er det som har skjedd de siste månedene da aksjen gikk fra ingenting til å bli den beste på Wall Street.

Det finnes nå tegn på at aksjen har gått inn i distribution- og markdown-fasene i Wyckoff-teorien. Disse to stadiene kjennetegnes av intensivt salg fra investorer som realiserer gevinst. 

Derfor har aksjen mer nedside igjen, potensielt ned mot 61.8 % Fibonacci Retracement-nivået på $920, som er omtrent 27 % under dagens nivå. Denne prognosen er i tråd med vår tidligere SNDK-aksjeprognose.

SNDK-aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

LES MER: Kioxia-aksjen faller før resultatfremleggelsen: hva skjer videre for Japans minnegigant?

Hvorfor SNDK-aksjen er i fritt fall

Det er flere grunner til at SanDisk-aksjen er i fritt fall. For det første faller den i takt med den pågående salgsbølgen i sektoren. De fleste aksjer i minnesegmentet har styrtet, og den omtalte DRAM ETF har falt med over 40 % fra sitt høyeste punkt i år. 

For det andre er investorene bekymret for den sirkulære finansieringsmodellen i bransjen, der store selskaper som Nvidia og AMD investerer i selskaper som deretter blir deres kunder. De er i samtaler om å tilby en garanti for OpenAIs store datasenter i Ohio.

Viktigst av alt er det tegn på at bransjen vil bli svært konkurranseutsatt, spesielt hvis USA tillater kjøp av kinesiske minneprodukter. Apple har presset kraftig for dette og hevdet at det vil hjelpe USA å redusere inflasjonen.

Videre er det bekymring for at bransjen vil gjennomgå boom- og bust-sykluser slik den har gjort de siste årene. Et godt eksempel er hva som skjedde i 2023, da Western Digitals inntekter stupte til $6 milliarder fra tidligere $18 milliarder. SanDisk var en del av Western Digitals virksomhet den gangen.

SanDisk har jobbet for å forhindre at dette skjer ved å inngå langsiktige avtaler med selskaper som Meta Platforms. Disse avtalene har lagt et gulv og et tak for prisene på selskapets minneprodukter. 

Samtidig har Susquehannas Mehdi Hosseini, en ledende analytiker, nylig senket sitt kursmål fra $3,250 til $3,050. På den annen side mener noen analytikere at det er mer oppside, potensielt ettersom resultatene nærmer seg. Wells Fargo-analytikere ser det stige til $1,620, mens Evercore og Wedbush har kursmål på $3,100 og $2,000.