Qualcomm-aksjen: opsjoner og teknisk analyse peker mot volatilitet etter resultatene

Kursen til Qualcomm fortsatte den kraftige nedadgående trenden denne uken, og nådde sitt laveste nivå siden April 30. QCOM har falt med over 37% fra sitt høyeste punkt i år, og markedsverdien har sunket fra $265 billion to $171 billion. 

Qualcomms kollaps har sammenfalt med den pågående salgsbølgen blant andre halvleder­selskaper. VanEck Semiconductor (SMH)-ETF-en har falt fra $671 til $529, mens iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) har trukket seg tilbake fra et høydepunkt på $655 til $490 i dag. 

Qualcomm-aksjen har falt før resultatene

QCOM-aksjen har befunnet seg i en sterk negativ trend de siste månedene ettersom halvleder- og minneselskaper har kommet under press. Nvidia, bransjens største navn, er fortsatt ned med over 17% fra toppen. Andre selskaper som Intel og AMD har falt kraftig i denne perioden.

Qualcomm-aksjen vil stå i sentrum når selskapet offentliggjør sine finansielle resultater. Analytikere forventer at de kommende resultatene viser at inntektene falt med 6.68% forrige kvartal til $9.6 billion. Også forventes inntjening per aksje (EPS) å falle fra $2.77 til $2.22. 

Qualcomm planlegger å møte svakheten i inntektene ved å heve prisene. Medierapporter antyder at selskapet planlegger å øke prisene på alle chips som sendes i september i år. Dette er viktig ettersom produktene driver de fleste enheter som smarttelefoner, nettbrett og noen bærbare PC-er.

I følge Bloomberg sier selskapet at prisøkningene er nødvendige fordi det har brukt opp evnen til å absorbere kostnader fra sine leverandører. Dessuten har det hatt problemer med å finne alternative leverandører for å senke sine kostnader. 

Prisøkningene bør bidra til å støtte aksjen på kort sikt, ettersom analytikere mener at helårlig omsetning vil være lavere enn hva selskapet hadde året før. Analytikere forventer at inntektene faller med 3.50% til $42.6 billion i år, etterfulgt av $44.18 billion neste år.

Risikoen er imidlertid at de kraftig økte prisene kan føre til lavere etterspørsel etter smarttelefoner og andre enheter. 

QLCOM har blitt et kupp ettersom opsjonsmarkedet peker mot en rekyl

Tredjepartsdata viser at selskapet har blitt et kupp. Det har en forventet pris/inntjening på 15, lavere enn sektorens median på 23. iShares Semiconductor ETF (SOXX), som følger de største halvleder­selskapene, har en pris/inntjening på 67. 

Qualcomm har også en forventet pris/operasjonell kontantstrøm-ratio på 12.90, også lavere enn sektorens median på 18.7. 

Opsjonsmarkedet forventer at selskapet blir sterkt volatilt, med implisitt volatilitet opp mot 123%. Put/call open interest har beveget seg til 0.55, et tegn på at flere investorer ser for seg at aksjen kan stige. 

QCOM aksjekurs – teknisk analyse

Aksjekursdiagram for Qualcomm | Kilde: TradingView

Qualcomm-aksjekursen har falt fra et høyt nivå på $260 i mai til nåværende $162. Teknisk analyse antyder at aksjen har mer nedsiderisiko. For eksempel har Percentage Price Oscillator (PPO) fortsatt å falle. Også Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å falle og nærmer seg oversolgt-nivået på 30. RSI indikerer at det kan være mer nedsiderisiko før den blir oversolgt.

På plussiden har aksjen dannet et fallende kilemønster, som består av to fallende og konvergerende trendlinjer. Dette mønsteret fører ofte til et bullish utbrudd.

Dermed antyder disse tekniske faktorene at aksjen vil være sterkt volatil etter resultatrapporten. Nøkkelnivåene å følge vil være $150 og $180.