Needham sier Carvana-aksjen kan dobles når ledelsen senker prognosen

Carvana CVNA åpnet i «rødt» i morges etter at ledelsens reduserte prognose dempet selskapets rekord-Q2, som inkluderte en 38 % økning i solgte detaljhandelsenheter.

Likevel anbefaler Needhams senioranalytiker Chris Pierce å kjøpe dippen i CVNA, og bemerker at aksjen faktisk kan dobles fra nåværende nivåer i løpet av de neste 12 månedene.

Det sagt, den dempede utsikten øker presset på Carvana-aksjen, som allerede var ned nesten 40 % før resultatfremleggelsen.

Hva fikk Carvana til å senke helårsprognosen?

Carvana forventer nå at helårets justerte EBITDA faller mellom $2,7 milliarder og $3,0 milliarder.

Selv om dette fortsatt antyder en betydelig økning år-over-år, bommet midtpunktet i dette intervallet betydelig på konsensus på $2,99 milliarder.

I resultatmeldingen nevnte ledelsen press på Bruttofortjeneste per enhet (GPU) i ikke-detaljhandelskomponenter, midlertidige kostnader knyttet til lagerrebalansering og generell usikkerhet rundt forbruket i et miljø med høyere renter over lengre tid. 

Mens nettoresultatet for Q2 var solide $769 millioner, fokuserte tradere i stor grad på de "modererte" kortsiktige marginforventningene, noe som førte til kortsiktig gevinstsikring i CVNA-aksjene.

Tilleggsbelastning kommer fra algoritmisk salg da Carvana falt gjennom sitt 20-dagers glidende gjennomsnitt (MA) – et teknisk brudd som ofte forsterker det negative momentet på kort sikt.

Hvorfor Needham anbefaler å kjøpe CVNA-aksjer i dag

I en notis til kunder oppfordret Needhams Chris Pierce investorer til ikke å la seg fange av kortsiktig støy i nøkkeltallene.

Pierce beholdt CVNA på Needhams ettertraktede Conviction-liste – og understreket at markedet overreagerer på midlertidige justeringer i prognosene i stedet for å fokusere på varig volumvekst i antall enheter.

Needhams kursmål på $120 verdsetter Carvana-aksjen til omtrent 30x estimert 2028 justert EBITDA og forutsetter at selskapet til slutt når sitt langsiktige mål om 3 millioner årlige detaljsalg med 12,6 % marginer.

Ifølge Needham-analytikeren innebygger dagens verdsettelse en altfor pessimistisk tidslinje, og overser CVNAs enestående infrastrukturfordeler, egenutviklet kunstig intelligens (AI)-logistikk og et ekspanderende landsdekkende rekondisjoneringsnettverk.

Hvordan posisjonere seg i Carvana-aksjen etter Q2-resultatene

Selv om justeringer i prognoser kan utløse umiddelbar markedsuro, er Carvanas kjerneforstyrrelse av det sterkt fragmenterte bruktbilmarkedet i USA på $1 trillion fortsatt intakt.

Ved å utnytte sentrale rekondisjoneringssentre og direkte levering til forbruker opererer selskapet med strukturelle kostnadsfordeler i forhold til tradisjonelle forhandlernettverk.

Kortsiktig marginvolatilitet skaper ofte ubalanser mellom iboende verdi og markedspris.

For vekstorienterte investorer med et tidsperspektiv på 12 til 36 måneder antyder Needhams positive analyse at dagens dipp utgjør et "attraktivt risiko-avkastningsinngangspunkt" før neste fase av CVNAs operasjonelle ekspansjon tar fart.

Avgjørende er at andre meglerhus på Wall Street også ser ut til å være enige med Needham om Carvana Co.

Ifølge The Wall Street Journal, konsensusvurderingen for den nettbaserte bilforhandleren forblir “Overweight”, med et gjennomsnittlig kursmål på omtrent $86 som indikerer et potensielt oppside på rundt 45 % herfra.