Nikkei 225, Kospi ryster asiatiske markeder da AI-korreksjon møter Fed-frykt

Asiatiske aksjer var blandet torsdag, mens investorer vurderte ettervirkningene av AI-salget, Federal Reserves rentesyn og fornyet spenning i Midtøsten.

MSCI Asia-Pacific-indeksen, ekskludert Japan, var så godt som uendret etter å ha svingt mellom oppgang og nedgang.

Sør-Koreas Kospi falt 0.6% og var på vei mot en nedgang på rundt 15% for uken, mens Japans Nikkei steg 1.2%.

Nasdaq-futures steg 0.7%, hjulpet av Microsofts resultater, men regionens hardt rammede chipsektor var fortsatt skjør.

Samsungs rekord er ikke nok til å avslutte AI-debatten

Samsung Electronics rapporterte rekordhøye inntekter for andre kvartal på 171.5 billioner won og driftsresultat på 89.5 billioner won, nesten 19 ganger nivået et år tidligere.

Minnevirksomheten ble styrket av høyere priser, økt serveretterspørsel og sterkere salg av minne med høy båndbredde brukt i AI-systemer.

Tallene ga en viss lettelse etter et historisk krakk i sørkoreanske aksjer.

Investorer er likevel opptatt av om de ekstraordinære fortjenestene i chipsektoren kan rettferdiggjøre omfanget av planlagte kapasitetsøkninger og AI-infrastrukturinvesteringer.

Porteføljeforvaltere ser et panikkdrevet element i det siste salget, men sier at marginbalansene blant detaljinvestorer i Korea og Taiwan kan måtte stabilisere seg før markedet finner et varig bunnivå.

Microsoft og Meta avdekker skillet i kontantstrøm

Microsoft ga investorer bevis på at store AI-utgifter kan sameksistere med sterk inntjening og god kontantgenerering.

Kvartalsinntektene økte 18% til 90 milliarder USD (ca. 880,2 milliarder kr), mens veksten i Azure akselererte til 43%. Fri kontantstrøm oversteg også analytikernes anslag, noe som bidro til å løfte aksjene i etterhandelen.

Meta ga motsatt reaksjon. Selskapets frie kontantstrøm for andre kvartal falt til 784 millioner USD (ca. 7,7 milliarder kr) fra 8,6 milliarder USD (ca. 83,6 milliarder kr) ett år tidligere, ettersom utgiftene til datasentre og AI-infrastruktur økte kraftig.

Kontrasten har skjerpet markedets skille mellom selskaper som allerede monetiserer AI i stor skala og de som ber aksjonærene tåle en lengre og dyrere oppbygging.

Fed lar obligasjonsmarkedet ta styringen

Fed holdt målrenten på 3.5% til 3.75% i en 9–3-avstemning, med tre embetsmenn som foretrakk en økning på et kvart prosentpoeng.

Fed-sjef Kevin Warsh gjentok forpliktelsen til prisstabilitet, men ga lite veiledning om hva som ville utløse neste renteendring.

Den uklarheten skjøv justeringen over på langsiktige obligasjoner.

Avkastningen på 30-årige Treasury-obligasjoner berørte 5.2273%, det høyeste nivået siden juni 2007, mens futures tilskrev omtrent 60% sannsynlighet for en økning i september.

Brent falt under $90 etter å ha steget mer enn 7% onsdag. Tanktrafikk viste at olje fortsatt forlot Gulfen, men vedvarende angrep betyr at den geopolitiske premien ikke har forsvunnet.

For asiatiske aksjer gir det liten ro. AI-verdsettelser, langsiktige rentenivåer og energipriser omprises samtidig.