Hvorfor Micron, AMD og SanDisk leder dagens førbørsoppgang

Micron, AMD og SanDisk steg omtrent 3 % i handelen før åpning tirsdag, da investorer gjenoppbygget posisjoner i volatile halvlederaksjer knyttet til AI.

Gevinstene fulgte sterkere enn ventede resultater fra Palantir, hvis akselererende omsetning og oppgraderte årsutsikter viste at selskaper beveger seg forbi AI‑forsøk og begynner å bruke penger på utrulling.

Nasdaq-futures steg ettersom rapporten forbedret stemningen for programvare-, datasenter- og chipaksjer.

Aksjene har katalysatorer. AMD rapporterer etter tirsdagens stengetid, SanDisk følger onsdag, mens Micron henter seg inn ettersom investorer revurderer om frykten for kinesisk konkurranse og fremtidig minnetilførsel har gått for langt.

AMD-oppgangen er et veddemål på kveldens kvartalstall

AMD er den mest umiddelbare hendelsesdrevne handelen ettersom selskapet vil publisere andre kvartalsresultater etter markedets stengetid 4. august og holde sin konferansesamtale kl. 17.00 ET.

Ledelsen guidet tidligere for inntekter på omtrent 11,2 milliarder USD (ca. 109,5 milliarder kr), pluss eller minus 300 millioner USD (ca. 2,9 milliarder kr).

Investorer vil fokusere på om etterspørselen etter EPYC-serverprosessorer og Instinct AI-akseleratorer forblir sterk nok til å rettferdiggjøre forventningene som er innebygd i aksjene.

Susquehanna-analytiker Christopher Rolland sa at etterspørselen etter AMDs EPYC-brikker forble «robust», rapporterte MarketWatch.

Wall Street forventer at datasentervirksomheten forblir AMDs viktigste vekstmotor, selv om marginer og timing av inntekter fra Helios rack-scale systems vil være viktige.

William Blair-analytikere sa at AMD «nå er på offensiven for å ta markedsandeler», og viste til produktplanen, åpne standarder og kundeavtaler.

Micron og SanDisk gjenoppliver argumentet om knapphet

Micron og SanDisk drar nytte av et argument om at julis minneaksjekorreksjon ble for pessimistisk.

Begge selskapene ble rammet da investorer bekymret seg for at Kinas CXMT og investeringer fra etablerte produsenter kunne føre til overkapasitet.

Likevel er disse bekymringene mer relevante for kommende år enn for dagens stramme marked.

Morgan Stanley-analytiker Joseph Moore skrev at AI forbruker så mye DRAM at det blir for lite igjen til PC-er og smarttelefoner, ifølge MarketWatch.

Han sa at mangelen ikke viste noen klare tegn til bedring og advarte mot å anta at dagens syklus vil følge tidligere nedgangsperioder.

Det argumentet er viktig for Micron, hvis aksjer opprinnelig falt på mandag etter rapporter om enda en mulig CXMT-fabrikk før de hentet seg inn.

Morningstars William Kerwin sa at CXMT sto for bare omtrent 6 % av global DRAM‑produksjon i fjor, noe som begrenser den umiddelbare effekten.

SanDisks rapport på onsdag vil teste NAND-siden av tesen. Selskapets telefonkonferanse for regnskapsårets fjerde kvartal er planlagt til kl. 16.30 ET.

Investorer vil ha bevis på at etterspørselen etter lagring i datasentre og begrenset tilbud støtter priser, marginer og veiledning.

Palantir gir et nytt signal om AI‑etterspørsel

Palantir rapporterte omsetning for andre kvartal på 1,9 milliarder USD (ca. 19 milliarder kr), opp 93 % fra året før, og hevet sin salgsprognose for 2026 til så mye som 8,2 milliarder USD (ca. 79,8 milliarder kr).

Resultatene presset aksjen kraftig opp før åpningen tirsdag.

Den positive leseinnsikten er enkel. Bredere AI‑utrulling krever flere serverprosessorer, minne og lagring, noe som støtter markedene for AMD, Micron og SanDisk.

Imidlertid kan ikke resultatene til ett programvareselskap avgjøre alle debattene om halvledere.

AMD må omsette etterspørsel til attraktive marginer, mens Micron og SanDisk må vise at prisstyrke kan overleve kapasitetsøkninger.