Hubspot-aksjen faller kraftig i overgangen fra vekst til verdi – hva nå?

Hubspot-aksjekursen stupte med over 20 % i dag, 5. august, etter å ha offentliggjort sine finansielle resultater, som viste at veksten fortsatte i andre kvartal. HUBS falt til $197, kraftig ned fra fjorårets topp på $881, og markedsverdien gikk fra $42 milliarder til $10 milliarder i dag. 

Hubspot-aksjen faller etter resultatene

Hubspot er en ledende aktør blant programvareselskaper og tilbyr produkter som de fleste små og mellomstore bedrifter trenger. Selskapet leverer løsninger innen markedsføring, salg, innhold, data, inntekter og agenter. I tillegg er det en sterk konkurrent til selskaper som Salesforce og Microsoft i CRM-markedet. 

Selskapet har vært under press de siste månedene på bakgrunn av økende bekymring rundt «SaaSPocalypse». Dette er en situasjon der investorer frykter at programvareselskaper blir forstyrret av verktøy for kunstig intelligens. Det forklarer hvorfor mange programvareaksjer har falt i år.

Hubspot-aksjen falt kraftig i dag etter at selskapet la frem kvartalstallene. Omsetningen økte med 19.8 % i andre kvartal til $912 million, mens abonnementsinntektene steg med 20 % til $894 million.

Resultatene viste at bruttomarginen falt litt til 84 %, mens driftsresultatet steg til $185 million. 

Hovedårsaken til kursfallet er at selskapets prognoser lå under forventningene. Nå venter de at omsetningen vil være mellom $924 million og $925 million, tilsvarende en årlig vekst på 14.2 %. Driftsresultatet forventes å øke til mellom $187 million og $188 million.

Disse tallene betyr at Hubspot gradvis går fra å være et vekstselskap til å bli et verdiaksjeselskap. Det forklarer også hvorfor ledelsen har begynt å tilbakekjøpe egne aksjer. Selskapet vil nå kjøpe tilbake aksjer for $1 billion i løpet av de neste 24 månedene. 

Aksjetilbakekjøp hjelper selskaper med å redusere antall utestående aksjer, noe som i sin tur øker resultat per aksje. 

I Hubspots tilfelle er tilbakekjøpene et tegn på at selskapet har blitt kraftig undervurdert. Data viser at selskapets fremtidige pris/inntjeningsforhold har falt til 19, mye lavere enn femårs­gjennomsnittet på 116. 

Analytikere har nedjustert kursmålene etter kvartalstallene. Nick Altmann i BTIG reduserte målet fra $300 til $250, mens Parker Lane i Stifel kuttet fra $275 til $200. Også Jackson Ader i KeyCorp droppet målet fra $290 til $285.

LES MER: Google er ikke lenger interessert i å kjøpe HubSpot

Teknisk analyse antyder at HUBS-aksjen har mer nedside

HUBS aksjekart | Kilde: TradingView

Hubspots lave verdsettelse kan føre til økt etterspørsel fra kjøpere som leter etter kupp. Likevel tyder den tekniske analysen på at aksjen har blitt en verdefelle som kan fortsette å falle på kort sikt. 

Aksjen har falt under det viktige støttenivået på $245, det laveste nivået siden oktober 2022. Å bevege seg under dette nivået bekreftet det nedadgående bruddet.

Samtidig ligger aksjen under alle glidende gjennomsnitt og er i ferd med å danne et bjørneflagg. Dette mønsteret består av en vertikal linje og en horisontal kanal.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den gjør et nedadgående brudd, potensielt ned mot hovedstøtten på $150. Dette synet bekreftes hvis den faller under det viktige støttenivået på $168.