Hvorfor faller Intel- og AMD-aksjer opptil 7% i dag?

Intel- og AMD-aksjer gikk kraftig ned tirsdag da et bredt markedssalg rammet teknologisektoren, og investorene ble stadig mer bekymret for stigende lånekostnader, vedvarende inflasjon og høye oljepriser.

Philadelphia Semiconductor Index falt mer enn 5%, noe som gjenspeiler presset i hele chipsektoren.

Intel INTC-aksjen falt over 7%, mens AMD sank omtrent 5.5%.

Brent futures steg også 0.5% til rundt tre ukers toppnivåer etter hvert som håpet om en snarlig slutt på Midtøsten-konflikten svekket seg.

Høyere oljepriser har gjenopplivet bekymringer om inflasjonen og muligheten for at rentene kan forbli høye lenger.

Avkastningen på 30-årige Treasury-obligasjoner nådde sitt høyeste nivå siden 2007, mens den veiledende 10-årsavkastningen holdt seg nær sitt høyeste nivå siden januar 2025.

Høyere langsiktige renter kan være spesielt skadelige for teknologiselskaper fordi de reduserer nåverdien av fremtidige inntjeningsstrømmer samtidig som de øker finansieringskostnadene for selskaper som satser tungt på vekst.

«Rentenivåene bekymrer folk fordi det varsler et strammere miljø og det blir dyrere å låne penger,» sa Kim Forrest, Chief Investment Officer i Bokeh Capital Partners, i en Reuters-rapport.

«Spesielt i dette AI-universet hvor tilbakebetalingstiden er usikker. Det skaper et nervøst investor-klima.»

Intel møter ytterligere press på grunn av bekymringer om aksjeutvanning

Intels nedgang ble forsterket av selskapsspesifikke bekymringer etter at UBS senket kursmålet til $112 fra $121 samtidig som de opprettholdt en nøytral anbefaling.

Nedjusteringen bidro til bekymring for at Intels kortsiktige oppside kan forbli begrenset til tross for selskapets langsiktige ambisjoner innen kunstig intelligens og halvlederproduksjon.

Et stort problem for investorene er utvanningen som følge av Intels tilbud på $20 billion i ordinære aksjer, som ble avsluttet 12. august til $95 per aksje.

Tilbudet omfattet omtrent 210.5 million nye aksjer.

Bank of America anslår at den økte aksjemengden kan redusere Intels inntjening per aksje med omtrent 4% til 5% ettersom utvanningen blir innarbeidet i fremtidige estimater.

Banken kuttet nylig kursmålet til $145 fra $160, men beholdt en konstruktiv vurdering av selskapet.

BofA mente at størrelsen på kapitalinnhentingen viser ledelsens tillit til å tiltrekke store kunder til Intels foundry-virksomhet.

Utvanningen har imidlertid blitt en betydelig belastning for aksjen. En positiv katalysator fra mandag har også avtatt.

Nvidias regulatoriske innsendelse som avdekket en om lag $30 billion eierandel i Intel ga i første omgang et løft i sentimentet, men investorene har siden rettet oppmerksomheten mot utvanning og den siste analytikernedgraderingen.

AMDs AI-finansieringsløft avtar

AMD kom også under press da det brede markedsfallet utslettet gevinster knyttet til selskapets nylige finansieringsplaner.

Chipprodusenten priset ifølge rapporter en obligasjonsutstedelse på $4.75 billion for å finansiere utvidelsen innen kunstig intelligens og datasentre.

Transaksjonen var AMDs største obligasjonsfinansiering i amerikanske dollar noensinne, ifølge NAI 500.

Gjeldsavtalen gir AMD økt finansiell fleksibilitet mens det håndterer kommende finansieringsbehov, inkludert $875 million i obligasjoner som forfaller neste måned.

Finansieringen kommer samtidig som AMD forsøker å ta en større del av det raskt voksende markedet for AI-akseleratorer.

På sitt Advancing AI-arrangement økte selskapet sitt anslag for det totale markedet for AI-brikker til $1.4 trillion innen 2030, ifølge TipRanks.

For investorene gjør imidlertid markedsmiljøet på kort sikt det vanskeligere for selv sterke AI-veksthistorier å unnslippe press.