Estée Lauder-aksjen stiger 13% etter resultatoverraskelse og bedre marginutsikter

Aksjene i Estée Lauder Companies EL steg om lag 13% i formarkedet onsdag etter at skjønnhetsprodusenten rapporterte fjerdekvartalsresultater over Wall Streets forventninger og hevet utsiktene for justert driftsmargin for regnskapsåret 2027.

Selskapet rapporterte justert inntjening for fjerde kvartal på 39 cent per aksje, mot konsensusestimatet på 32 cent.

Omsetningen økte 6% til 3,6 milliarder USD (ca. 35,5 milliarder kr), og overgikk anslagene på om lag 3,6 milliarder USD (ca. 34,7 milliarder kr).

Organisk omsetning steg 5%, og markerte fjerde kvartal på rad med organisk vekst.

For hele regnskapsåret økte justert resultat per aksje til $2.51 fra $1.51 året før, og overgikk konsensusestimatet på $2.43. Nettoomsetningen steg 5% til 15,1 milliarder USD (ca. 147,2 milliarder kr), mens organisk nettoomsetning økte 3%.

Administrerende direktør Stéphane de La Faverie sa at selskapet avsluttet året med sterkere organisk omsetningsvekst og lønnsomhet, samtidig som han fremhevet tiltak for å diversifisere veksten på tvers av produktkategorier og geografier.

Resultatene kom etter at flere analytikere hadde posisjonert seg for forbedring.

Citi hadde plassert Estée Lauder på en 90-dagers overvåking for oppsidekatalysator i tilknytning til resultatrapporten, samtidig som de opprettholdt en kjøpsanbefaling, mens Jefferies hadde hevet kursmålet før resultatene.

Piper Sandler hadde også ventet at veksten i hudpleie skulle ta seg opp igjen etter å ha vært flat i forrige kvartal.

Parfyme og hudpleie støtter veksten

Selskapets tilbakevending til vekst har vært støttet av etterspørsel etter premiumparfymer og hudpleieprodukter.

Estée Lauder opplyste at luksusparfymemerkene Le Labo og Tom Ford bidro til en 10% økning i nettoomsetningen i fjerde kvartal.

Le Labo hadde fordel av bredere distribusjon og tiltak for å utvide kundebasen.

Selskapet har også akselerert lanseringer av premiumprodukter og økt investeringene i innovasjon og markedsføring som en del av strategien 'Beauty Reimagined'.

Estée Lauder sa at robust forbruk blant velstående og yngre konsumenter, særlig på trendprodukter, har bidratt til å støtte etterspørselen etter selskapets luksustilbud.

Selskapet forventer fortsatt vekst i parfyme og hudpleie i regnskapsåret 2027, samtidig som det regner med tilbakevending til helårsvekst i sminke.

Konflikten i Midtøsten reduserte konsolidert salgsvekst i fjerde kvartal med 1 prosentpoeng.

Selskapet mottok også 38 millioner USD (ca. 371,6 millioner kr) i tollrefunderinger i løpet av kvartalet, noe som delvis kompenserte for 102 millioner USD (ca. 997,6 millioner kr) i brutto helårseffekt av økte tollsatser.

Estée Lauder sa at det foreløpig ikke forventes vesentlig effekt fra konflikten i Midtøsten på resultatene for regnskapsåret 2027.

Marginutsiktene heves for regnskapsåret 2027

Lønnsomheten bedret seg samtidig som salgsveksten tok seg opp. Helårets justerte driftsmargin økte med 320 basispunkter til 11.2%, hjulpet av omstrukturerings- og effektivitetsinitiativer.

For regnskapsåret 2027 opprettholdt selskapet utsiktene for organisk omsetningsvekst med et midtpunkt på 4%.

Det hevet imidlertid midtpunktet i sin veiledning for justert driftsmargin til 13.1% fra tidligere 12.75%. Selskapet forventer nå justert driftsmargin mellom 12.7% og 13.5%, mot den tidligere spennet 12.5% til 13%.

Estée Lauder forventer justert resultat per aksje på $3.10 til $3.35, noe som plasserer midtpunktet over analytikernes anslag på $3.18.

Selskapets omstruktureringsplan forventes å gi omkring 1,2 milliarder USD (ca. 11,7 milliarder kr) i bruttofordeler og føre til en nettoreduksjon på omtrent 10,000 stillinger.

Til tross for de siste oppgangene har Estée Lauder-aksjene falt omtrent 19.5% i 2026, mot en økning på 12.4% i referanseindeksen.

Kraftige kursbevegelser drevet av resultater, som onsdagens, får ofte private investorer til å reagere raskt, mange gjennom handelsapper som gjør sanntidshandel mulig.

Selskapets nyeste resultater og forbedrede marginutsikter gir investorer nye indikatorer på fremgang i snuoperasjonen.