Nvidia Q2-resultat i kveld: analytiker ser $97.8B i inntekter og 55% kursoppside

Nvidia legger fram resultatene for andre kvartal etter at det amerikanske markedet stenger onsdag kveld, og Wall Street forventer et rekordkvartal.

Den tøffere prøven er om brikkeprodusenten kan passere en terskel som flere optimistiske analytikere har lagt langt over konsensus.

FactSet forventer inntekter på om lag $92.3 billion og justert inntjening på $2.09 per aksje.

KeyBanc-analytiker John Vinh er offensiv og spår $97.8 billion i inntekter, samtidig som han opprettholder et kursmål på $330 — noe som indikerer 55% oppside fra tirsdagens sluttkurs.

Det betyr at en nokså ordinær overraskelse kanskje ikke vil være tilstrekkelig.

KeyBanc mener Wall Street ligger nesten $6 milliarder for lavt

Vinh forventer at Nvidia rapporterer $97.8 billion i inntekter for finansielt 2. kvartal, opp fra hans tidligere anslag på $93.1 billion og nesten $6 milliarder over konsensus på $92.2 billion som han viser til i notatet.

«Vi forventer at NVDA vil rapportere sterke resultater og gi sterk veiledning,» sa Vinh til investorer, ifølge TipRanks.

Hans tese avhenger i økende grad av hva som skjer etter juli-kvartalet.

Vinh forventer at finansielt 3. kvartal når $110 billion i inntekter, sammenlignet med konsensus rundt $104.2 billion, ettersom leveringene av Rubin-generasjonen akselererer.

«Forvent at økende Rubin-GPU-leveranser blir sentrale drivere for oppsiden,» sa han.

KeyBanc forventer nå om lag 1,9 millioner til 2 millioner Rubin-prosessorer i år, opp fra 1,75 millioner tidligere, hjulpet av forbedret HBM4-tilførsel fra SK Hynix. De forventer også 5 000 til 6 000 Vera Rubin-racks i år.

KeyBanc satser på mer enn enda en Blackwell-drevet overraskelse. Rubin blir stadig mer sentral i $330-bullcaset.

Andre optimister sikter allerede mot $110 billion

Vinh er offensiv, men han er ikke alene — UBS-analytiker Timothy Arcuri forventer juli-kvartalets inntekter å ligge rundt $94 billion til $95 billion, flere milliarder over konsensus.

Enda viktigere er at han mener inntektene for oktober-kvartalet kan nå $110 billion eller mer ettersom etterspørselen etter Blackwell forblir sterk og Rubin begynner å bidra.

«Tallene er viktigere enn narrativet,» sa Arcuri. UBS opprettholder en Buy-anbefaling og kursmål på $280.

Jefferies-analytiker Blayne Curtis forventer også et «beat and raise»-kvartal. Han beskrev etterspørselsindikatorene som «bergfast», og pekte på akselererende skyløsninger hos Microsoft og Amazon, OpenAIs behov for langvarig datakraft og andre AI-infrastrukturoppdrag.

Det flytter debatten utover spørsmålet om Nvidia slår $92 billion.

Det mer betydningsfulle spørsmålet er om ledelsen guider investorer mot det om lag $110 billion kvartalsnivået som KeyBanc og UBS allerede ser komme. Gjør de det, kan Wall Street trenge enda en runde med oppjusteringer av estimatene.

Nvidia kan overraske stort og likevel skuffe investorer

Faren er at mye av den forventede oppsiden allerede er forstått.

Jefferies advarte om at den potensielle inntjeningsoppsiden «virker godt forstått», en viktig presisering gitt Nvidias nylige historie.

Nvidias aksjer har falt etter hver av selskapets fire siste kvartalsrapporter til tross for at estimatene ble slått.

Investorer kan derfor vurdere onsdagens rapport mindre på om Nvidia overgår konsensus og mer på størrelsen på overraskelsen, veiledningen og Jensen Huangs kommentarer om konkurranse.

JPMorgan-analytiker Harlan Sur sa til MarketWatch at resultatpresentasjonen kan være like viktig som hovedveiledningen—ledelsens syn på skreddersydd AI-silikon, nye konkurrenter og Nvidias evne til å forsvare sin full-stack-fordel. Kina og HBM-tilførsel vil også bli overvåket.

Opsjonstradere priser inn en implisitt post-resultatbevegelse på bare rundt 5.4%, den minste forventede Nvidia-reaksjonen siden 2021.