Dow-futures faller 250 poeng: 5 ting å vite før Wall Street åpner

Amerikanske aksjefutures falt tirsdag, da investorene møtte en utfordrende kombinasjon av stigende oljepriser, en 5% avkastning på amerikanske statsobligasjoner og vedvarende usikkerhet om varigheten av AI-handelen.

Dow-futures falt omtrent 250 poeng, eller 0.65%, mens S&P 500- og Nasdaq 100-futures falt henholdsvis rundt 0.5% og 0.6%.

Den forsiktige tonen fulgte mandagens tap, da S&P 500 falt 0.48% og Nasdaq sank 0.56% etter at halvlederaksjer bar hovedtyngden av et AI-drevet salgspress.

Brent-olje steg over $108 per fat, mens 10-årsavkastningen på amerikanske statsobligasjoner nådde sitt høyeste nivå siden 2007.

5 ting å vite før Wall Street åpner

1. The Fed begins a meeting with a hike largely priced in

Federal Reserve starter sitt to-dagers møte tirsdag, og futuresmarkedene priser inn omlag 92% sannsynlighet for en økning på 25 basispunkter onsdag. En slik justering ville være den første rentehevingen siden juli 2023.

Det store spørsmålet er hva som følger.

Økonomer i Deutsche Bank og JPMorgan ser rom for ytterligere hevinger før årsskiftet, noe som gjør lederen Kevin Warshs veiledning om den fremtidige renteutviklingen potensielt viktigere enn selve onsdagens beslutning.

2. The 10-year Treasury yield breaks above 5%

Referanse 10-årsavkastningen klatret til rundt 5.03%, sitt høyeste nivå siden 2007, og forlenger et obligasjonssalg drevet av inflasjonsbekymringer og forventninger om en strammere pengepolitikk.

For aksjer øker dette diskonteringsrenten som brukes på fremtidige inntjeningsestimater og gir investorene et mer attraktivt risikofritt alternativ til aksjer.

Markedsstrateg Patrick Munnelly fortalte MarketWatch at høy inflasjon begrenser sentralbankenes evne til å gi investorene pengepolitisk lettelse.

3. Oil above $108 adds another inflation headache

Brent steg mer enn 2% til rundt $108 per fat, mens WTI klatret over $103 etter at fornyede angrep mot saudisk infrastruktur forsterket bekymringene for tilbudet fra Midtøsten.

Den saudiarabiske øst-vest-rørledningen er fortsatt ute av drift, og truer en rute som bidrar til å omgå Hormuz-stredet.

Økende energikostnader er viktige langt utover oljesektorene, fordi de kan holde den samlede inflasjonen forhøyet nettopp når Fed vurderer ny stramming.

4. AI stocks remain under scrutiny after Monday’s sell-off

Alphabet og Microsoft falt mer enn 1% i førmarkedshandelen, mens Nvidia var stort sett uendret etter at halvlederaksjer led kraftige tap mandag.

Salgspresset fulgte uttalelser fra ledende teknologifigurer om å bremse utviklingen av avanserte AI-systemer av sikkerhetsmessige hensyn.

Men investeringsimplikasjonene er fortsatt usikre.

Analytikere i JPMorgan og Jefferies sa at det fortsatt ikke finnes klare bevis for at selve AI-infrastrukturutgiftene avtar.

Den distinksjonen er avgjørende etter at PHLX halvlederindeks falt 5.9% på mandag.

5. Bitcoin weakness hits crypto stocks, while energy shares benefit

Bitcoin falt nesten 3% til omkring $76,800, og trakk Coinbase og Strategy ned mer enn 4% i førmarkedshandelen.

Dave & Buster’s sank omtrent 14% etter at kvartalstall viste fortsatt press på underholdningskjeden.

Energiaksjer beveget seg motsatt vei. Halliburton, Occidental Petroleum og Marathon Petroleum steg før åpning, ettersom investorer posisjonerte seg for sterkere inntjeningsgearing fra råoljepriser nær flerårige topper.