Spruce Point: akcje Stryker Corporation mogą spaść nawet o 75%

Akcje Stryker Corporation (NYSE: SYK) odrobiły 8,0% w ciągu około miesiąca. Spruce Point w swoim ostatnim raporcie sugeruje, że inwestorzy powinni wykorzystać ten moment i wyjść z akcji.

Spruce Point przewiduje spadek do 67 USD za akcję

Spruce Point ma opinię „zdecydowanie sprzedaj” dla akcji Stryker Corporation. Firma zarządzająca inwestycjami prognozuje spadek ich ceny od 35% do alarmujących 75%. W raporcie czytamy:

„W momencie wybuchu pandemii Stryker nie ostrzegł inwestorów, że jego rzeczywista ekspozycja na operacje elektywne wynosi 50% sprzedaży. Oczekujemy, że odroczone w ostatnich latach wydatki inwestycyjne będą wywierać presję na wolne przepływy pieniężne w przyszłości”.

Ograniczona elastyczność finansowa, która ogranicza zdolność spółki do rozwoju poprzez przejęcia (jak poprzednio), była jednym z innych powodów pesymistycznej prognozy. Stryker nie skomentował jeszcze oficjalnego raportu Spruce Point.

Stryker zmaga się z wieloma przeciwnościami

Spruce Point zwrócił uwagę na wątpliwe praktyki księgowe spółki Stryker i wymienił kilka czynników ryzyka, w tym ograniczenia podaży, presję inflacyjną i problemy z zarządzaniem zapasami, które mogą zaważyć na przyszłości akcji.

„Stryker wysyła mieszane sygnały na temat skali podaży i wyzwań związanych z inflacją, jednocześnie próbując rekrutować nowych analityków, aby zachęcali do zakupu akcji. Ze względu na obawy dotyczące dokładności sprawozdań finansowych Stryker i taktyki upiększania wyników, posiadanie akcji oznacza niską nagrodę względem ryzyka”.

Raport dodaje, że takie wyzwania uniemożliwią firmie Stryker osiągnięcie celów w zakresie wzrostu przychodów i marży. Spruce Point ma również zastrzeżenia do wynagrodzeń dla kadry kierowniczej w Stryker, które, jak twierdzi, nie są zgodne z interesami akcjonariuszy.