Bonanza handlowa Binance, ale to wszystko jest częścią ich planu

Przea:
na lip 13, 2022
  • Binance wywołało zamieszanie po wprowadzeniu zerowych opłat Bitcoinem
  • Wciąż poszukują pracowników na 2000 wolnych stanowisk, ich podejście marketingowe różni się od konkurentów
  • Historia sprowadza się do reklamy Binance, gdy rywale leczą rany po rozdętych reklamach SuperBowl

Kryptowalutowa bessa jest w pełnym rozkwicie.

Bitcoin spadł poniżej poziomu swojej poprzedniej hossy z 2017 roku.

Szukasz najświeższych wiadomości, cennych wskazówek i analiz rynkowych? Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

NFT zostały zmiażdżone – kolekcja, która miała być „blue-chip”, Bored Ape Yacht Club, straciła 75% swojej wartości w ciągu 7 tygodni. To prawie tak, jakby ludzie zdali sobie sprawę, że w warunkach nagłego spadku ryzyka, małpy z kreskówek nie kwalifikują się jeszcze jako aktywa bezpiecznej przystani.

Gdzie indziej, światowe słownictwo poszerzyło się, gdy wszyscy poznaliśmy znaczenie nowego wyrażenia – „spirala śmierci” – po spektakularnym upadku UST, które wyczyścił konta bankowe, oszczędności na studiach i nie tylko, w druzgocącym ciosie dla branży. Osobiście był to najsmutniejszy epizod, którego byłem świadkiem w moich latach w kryptowalutach, biorąc pod uwagę, że tak wielu zainwestowało wierząc, że jest to stablecoin, a nie jeden z tych „niestabilnych” stablecoinów, które nagle są tak modne.

W rzeczywistości branża high-bet zrobiła to, co branże high-bet zawsze robią w tragicznych sytuacjach makro – podążała za giełdą w dół, tylko o wiele bardziej gwałtownie. Nie powinno to dziwić, o czym pisałem w zeszłym tygodniu.

Rynek akcji kończy zwycięską passę

Ubiegły tydzień przyniósł jednak nieco lepsze wiadomości. S&P 500 płynął całkiem nieźle, notując cztery kolejne dni wzrostów w okresie poprzedzającym ważny piątkowy raport o zatrudnieniu. Po tym jak raport ten okazał się znacznie wyższy od oczekiwań – 372,000 w porównaniu do 250,000 prognozowanych – rynek… jakby przycichł i nawet zamknął się na poziomie 0,1%.

To dziwne. Jednak rynki najwyraźniej były pod wrażeniem tych danych, ale wahały się, czy pokazać zbyt wiele radości, biorąc pod uwagę, że lepsze dane makro oznaczają mniejsze szanse na recesję. A mniejsze szanse na recesję oznaczają oczywiście, że Jerome Powell jest być może bardziej skłonny do podniesienia tych kluczowych stóp procentowych. A więc dobre wiadomości powodują spadek akcji, a złe ich wzrost?

To zabawny świat, w którym żyjemy, a bycie inwestorem przypomina mi obecnie moje nieudane wsparcie dla zmagającej się z problemami drużyny piłkarskiej (Newcastle) w ciągu ostatnich dwóch dekad. Zawsze chciałem, aby moi ulubieni piłkarze radzili sobie dobrze, ale nie za dobrze, w przeciwnym razie zostaną podpisani przez lepsze kluby (mowa o Yohanie Cabaye).

Na co dokładnie liczę w takim razie? Tak naprawdę nie wiem, czyli dokładnie taki był piątkowy sentyment inwestorów.

Odbicie kryptowalut?

W każdym razie przejdźmy od stycznych analogii piłkarskich do Bitcoina. Jak wspomniano powyżej, w tej chwili liczy się tylko makro. Napisałem ostatnio wiele artykułów o spiralach śmierci , zarażaniu i innych dziwactwach, które rozeszły się echem na rynkach kryptowalut (co facet musi zrobić, aby uzyskać tutaj dobre wieści?), ale przy braku wydarzeń na dużą skalę od kilku tygodni, powróciłem do kontroli makro.

Ale kiedy potknąłem się dziś rano z łóżka i popijałem moje budzące smoothie (gorąco polecam – chociaż dodałem do tej edycji zbyt wiele mrożonych jagód, co było bardzo denerwujące), wyciągnąłem telefon, aby zobaczyć, że moja skrzynka odbiorcza była pełna newsletterów i historii o Binance ustanawiającym rekordowo wysokie wolumeny po ich decyzji o usunięciu opłat za handel Bitcoinem.

To mnie zdezorientowało.

Binance już oferował jedne z najniższych stawek w branży przy 0,1% opłaty (z dalszym 25% zniżki, jeśli ktoś płaci w natywnym tokenie BNB), a jednak cięcie 10bps powoduje eksplozję wolumenu? Byłbym sceptyczny, że nawet wielki Jerome Powell mógłby spowodować tak duży ruch za pomocą cięcia o 10bps, a ten człowiek pojedynczo kontroluje wszechświat, jak się wydaje. (Dane bazowe do poniższych wykresów dostarczone przez znakomitą Kaiko).

Przesuwając kursor w prawo na powyższym wykresie, można zauważyć skok wolumenu natychmiast w piątek, skacząc do 11 miliardów dolarów dziennie. Jest to drugi wynik po monstrualnych 14 miliardach dolarów z 19 maja 2021 roku, miesiąca wypalonego w pamięci każdego inwestora kryptowalutowego, biorąc pod uwagę, że Bitcoin otworzył się na poziomie 57,000 USD i zamknął na poziomie 37,000 USD.

Ale porównywalnie rzecz biorąc, piątkowy skok nastąpił w stosunkowo spokojnych warunkach rynkowych, z niczym tak naprawdę poza Elonem Muskiem wyciągającym wtyczkę z transakcji o wartości 44 miliardów dolarów (co nowego?). A jednak dowody zdawały się potwierdzać twierdzenia, że zmiana z zerową opłatą zachęciła do gwałtownego wzrostu wolumenu. Zostało to jeszcze bardziej poparte, gdy przerzucimy denominator USD z poprzedniego wykresu na Bitcoina.

Aby zobaczyć dłuższy horyzont czasowy trendów wolumenu sięgający aż do założenia Binance, kliknij „Play Timeline” w lewym górnym rogu poniższego wykresu. I tak, to nie jest coś, co myślałem, że będę mówił w najbliższym czasie, ale mamy wszechczasów. Jeśli chodzi o Bitcoina, Binance miał najwyższy w historii dzienny wolumen handlowy 8 lipca i nie było to szczególnie bliskie.

Myśląc, że mój komputer działa, gdy zobaczyłem, że handel Bitcoinem osiągnął maksimum wszech czasów, wykreśliłem ten sam wykres, ale uwzględniłem Ethereum, aby zobaczyć, czy mogę złapać jakiś wzór. Jak zobaczysz poniżej, historycznie istniał prawie dokładny związek między wolumenem BTC i ETH. Głównym wyjątkiem od tego jest – zgadłeś – ostatni piątek. Kiedy przesuniesz kursor na prawo od wykresu i spojrzysz na piątek, kiedy wolumen w BTC poszedł pionowo, jak wspomniano powyżej, wolumen ETH pozostał w dużej mierze w stagnacji.

Dla tych z Was, którzy wolą statystyki niż oglądanie ładnych obrazków, korelacja od początku 2020 roku wynosiła dość oszałamiające 0,87, więc piątek był zdecydowanie odstający. Właściwie skompilowałem tutaj mój własny test hipotezy, aby stwierdzić, że wynik był statystycznie istotny nawet przy 99% przedziale ufności, zanim zdałem sobie sprawę, że byłem po prostu frajerem i minęło trochę czasu, odkąd ćwiczyłem moje statystyki. Wystarczy spojrzeć na poniższy wykres, by zobaczyć zależność i dywergencję w piątek.

Więc, co się dzieje?

Już mówię – wash trading, to jest to co ma właśnie miejsce. Jest to jeden z najbardziej jaskrawych przypadków wash tradingu, jakie widziałem w ostatnim czasie, a to coś mówi, gdy mówimy o kryptowalutach. Te transakcje nie są prawdziwe, aby użyć bardziej uproszczonego języka.

Binance popycha swój rodzimy token, BNB, agresywnie, a jedną z dróg, które podejmują, jest z poziomami VIP. Im więcej handlujesz, tym bardziej awansujesz przez tiery i tym więcej nagród dostajesz. W usunięciu opłat całkowicie z handlu Bitcoin, nie ma nic powstrzymującego konta od handlu z sobą, aby zwiększyć ich objętość i awansować przez poziomy VIP.

Zostało to wkrótce uznane przez Binance, w rzeczywistości, który ogłosił, że będzie ponownie modelować tiery VIP oparte na objętości. Ale wtedy naturalne pytanie brzmi: po co w ogóle mieć tiery VIP, skoro są już zerowe opłaty? Dlaczego po prostu nie usunąć Bitcoina z równania?

Reklama

2022 to rok, w którym Coinbase, crypto.com i cała rzesza konkurentów zmagała się potężnie, jednocześnie wydając duże pieniądze na reklamę. Czy pamiętasz te drogie reklamy SuperBowl, w których Matt Damon paradował po ekranie przez 60 sekund (kosztem 6,5 miliona dolarów za 30 sekund) przed uwodzicielskim ogłoszeniem „fortuna sprzyja odważnym”?

Tak, cóż, te reklamy nie wyglądają tak mądrze z perspektywy czasu, ale Binance nie był zaangażowany – jak ich CEO Chengpeng Zhao (CZ) wskazał niedawno, gdy konkurenci walczyli o zwolnienie pracowników.

To też jest wierzchołek góry lodowej. Jestem obecnie w Miami i właśnie kilka minut temu w przerwie na lunch przechodziłem obok domu Miami Heat. Tradycyjnie znany jako American Airlines Arena, prawa do nazewnictwa zostały zakupione w zeszłym roku przez FTX w rekordowej transakcji o wartości 135 milionów dolarów. To mogłoby kupić połowę świata kryptowalut w tych dniach.

Jeśli sprawa z kryptowalutami nie wypali, może zostanę fotografem. Prawie udało mi się wejść na FTX Arena bez blokowania go przez palmy!

Spójrzcie, co się teraz dzieje. Odcięli 10 punktów bazowych od swoich opłat i cała branża o nich mówi. Właśnie spędziłem pół popołudnia pisząc artykuł o totalnym niebycie. Właśnie spędziłeś pięć minut czytając go (może ta część jest na mnie, przepraszam). To czas, którego nie odzyskamy, ale to także darmowa reklama dla CZ i Binance. Nie wspominając o ówczesnym stanowisku CZ, że nieodpowiedzialne było wydawanie tak swobodnie na reklamy SuperBowl.

Czasami inteligentni ludzie robią inteligentne rzeczy. To jest jedna z nich. A reklama trwa nadal – CZ oddaje przyszłość handlu Bitcoinami bez opłat.

Tak czy inaczej, miejmy nadzieję, że jutro będę miał coś bardziej nowatorskiego do napisania. Co ważniejsze, miejmy nadzieję, że uzyskam właściwy stosunek jagód do bananów w moim następnym smoothie, ponieważ ten poranek był ciężki.

Jakby bessa nie była już wystarczająco trudna
Inwestuj w kryptowaluty, akcje, fundusze ETF i wiele więcej w kilka minut za pośrednictwem naszego ulubionego brokera, eToro
10/10
67% of retail CFD accounts lose money