Czy złoto jest dobrym zakupem w listopadzie 2022 roku?

Cena złota od 13 czerwca 2022 roku osłabiła się z poziomu 1879 USD do 1614 USD, a obecna cena wynosi 1656 USD. Złoto jest uważane za aktywo bezpiecznej przystani, ale należy powiedzieć, że popyt na ten surowiec stymulowany obawami o Ukrainę jest równoważony przez siłę dolara amerykańskiego.

Popyt na dolara wciąż rośnie, ponieważ Rezerwa Federalna kontynuuje podnoszenie stóp w celu powstrzymania gwałtownie rosnącej inflacji. Wyższe stopy procentowe w USA zwiększają koszt alternatywny posiadania metalu o zerowej rentowności, a potencjał wzrostowy dla złota pozostaje na razie ograniczony.

Liczby dotyczące inflacji w USA sugerują, że Fed musi być bardziej agresywny, a przewodniczący Fed Jerome Powell powiedział, że urzędnicy amerykańskiego banku centralnego są mocno zdeterminowani, aby obniżyć inflację z najwyższych poziomów od czterech dekad i będą to robić, dopóki zadanie nie zostanie wykonane.

Inwestorzy zwykle kupują złoto, aby zabezpieczyć się przed inflacją, ale obecnie obserwujemy inną praktykę, a w centrum uwagi pozostaje dolar.

Agresywna polityka monetarna ze strony amerykańskiego banku centralnego pozytywnie wpłynęła na dolara amerykańskiego w okresie ostatnich kilkunastu miesięcy, a najbardziej znaczącą siłą stojącą za osuwaniem się ceny złota jest aprecjacja dolara amerykańskiego. Saxo Bank ostrzegł swoich klientów:

Z drugiej strony, jeśli amerykańska Rezerwa Federalna będzie nadal działać zbyt agresywnie, może to potencjalnie przesunąć gospodarkę w kierunku głębokiej recesji. W rezultacie moglibyśmy zobaczyć ruch w kierunku bezpiecznych aktywów, a w takim przypadku cena złota skorzystałaby na tym.

Niedźwiedzie nadal kontrolują akcję cenową

Ci, których interesuje inwestowanie w towary takie jak złoto, powinni wziąć pod uwagę, że ryzyko dalszych spadków wciąż nie minęło.

Aprecjacja dolara amerykańskiego w ciągu ostatnich kilku miesięcy miała negatywny wpływ na złoto, a cena tego metalu szlachetnego nie wykona żadnego znaczącego skoku, dopóki Fed nie zmieni swojej polityki z jastrzębiej i nie wróci do luzowania monetarnego.

Ważny poziom wsparcia wynosi 1600 USD i jeśli cena spadnie poniżej tego wsparcia, będzie to mocny sygnał „sprzedaży”. Następna cena docelowa może wynosić około 1550 USD lub nawet poniżej.

Z drugiej strony, jeśli cena skoczy powyżej 1750 USD, byłby to sygnał do handlu złotem i otwartą drogę do oporu przy 1800 USD.

Podsumowanie

Agresywna polityka monetarna amerykańskiego banku centralnego pozytywnie wpłynęła na dolara amerykańskiego w okresie ostatnich kilkunastu miesięcy, a najistotniejszą siłą stojącą za osuwaniem się ceny złota jest aprecjacja dolara amerykańskiego. Na razie niedźwiedzie pozostają pod kontrolą akcji cenowej, a ważny poziom wsparcia stoi na poziomie 1600 USD. Jeśli cena spadnie poniżej tego poziomu, może to być początek jeszcze większej wyprzedaży.