Jaki indeks giełdowy jest najlepszy? S&P 500 na szczycie od krachu w 2008 roku, dalej DAX i Nikkei – raport

Przea:
na Apr 18, 2023
Listen
  • Stany Zjednoczone są miejscem inwestowania od czasu GFC, a S&P 500 powraca ponad 11% rocznie od 2009 r.
  • Niemcy i Japonia zajmują drugie miejsce, ale różnica w stosunku do USA jest wyraźna
  • Technologia napędza zyski, a Nasdaq pomnożył się 12,7 razy od najniższego poziomu z 2009 r. do szczytu z 2021 r.

Śledź Invezz na TelegramieTwitterze i Google News, aby otrzymywać najnowsze informacje >

Jest to pierwsza część serii o wynikach indeksów giełdowych na całym świecie. Ten artykuł skupi się na ogólnym spojrzeniu na wysoki poziom, podczas gdy kolejne raporty będą bardziej szczegółowe na temat wyników każdego odpowiedniego indeksu/kraju oraz tego, co przyniesie przyszłość dla każdego kraju/regionu. Jeśli masz jakieś uwagi lub prośby o symulowane portfele/modele/analizy, skontaktuj się z nami.

Are you looking for signals & alerts from pro-traders? Sign-up to Invezz Signals™ for FREE. Takes 2 mins.

Opublikowałem sporo analiz na temat siły inwestowania długoterminowego.

Ostatnio przybrało to formę artykułu z zeszłego tygodnia analizującego wyniki symulowanego portfela, który rozpoczął się tuż po szczycie rynku.

Ale ten artykuł dotyczył amerykańskiej giełdy. Biorąc pod uwagę, że Stany Zjednoczone są największą gospodarką na świecie, nie wspominając o tym, że dolar amerykański jest światową walutą rezerwową (przy okazji, odpowiedź na pytanie, dlaczego tak jest tutaj ), ogromna część badań finansowych i mediów pochodzi z USA- skupiony.

Ale jeśli chodzi o indeksy giełdowe, czy było to najlepsze miejsce do inwestowania? Przyjrzyjmy się, jak Stany Zjednoczone radziły sobie w porównaniu z innymi krajami w ciągu ostatnich 14 lat – po okresie Wielkiego Kryzysu Finansowego – i czy inwestorzy podjęli właściwą decyzję, jeśli po prostu na ślepo kupili fundusz indeksowy S&P 500.

Giełda w USA radziła sobie lepiej niż jakakolwiek inna

Copy link to section

Krótka odpowiedź brzmi: tak, Stany Zjednoczone były tour de force w ciągu ostatnich 15 lat.

Na poniższym wykresie nakreśliłem zwroty głównych indeksów giełdowych od stycznia 2009 r. Zbiega się to mniej więcej z najniższym poziomem kryzysu finansowego (co najmniej w ciągu kilku miesięcy).

Wykres pokazuje, jak dobrze radzi sobie S&P 500. Niemiecki DAX i japoński Nikkei zajmują odpowiednio drugie i trzecie miejsce, ale nie jest tak blisko.

Od 2018 roku Stany Zjednoczone naprawdę oddzieliły się od tłumu i wkrótce szczegółowo przyjrzymy się temu okresowi. Najpierw jednak przedstawię powyższe wyniki w bardziej spójny sposób, biorąc pod uwagę, że poprzedni wykres wygląda jak kolorowanka dla czterolatka.

Poniżej przedstawiono zwroty z każdego odpowiedniego indeksu od stycznia 2009 r. do dzisiaj (kwiecień 2023 r.), czyli w okresie obejmującym ponad 14 lat.

Dlaczego giełdy w USA są lepsze?

Copy link to section

Dlatego też S&P 500 wypadł z pola od czasu Wielkiego Kryzysu Finansowego w 2008 roku. Przyjrzyjmy się, dlaczego i kiedy to się stało, ponieważ jest to lekcja, z której inwestorzy mogą skorzystać.

Istnieje pokusa, aby spojrzeć na pierwszy wykres w tym artykule i stwierdzić, że S&P 500 tak naprawdę odbiegał od siebie tylko w ciągu ostatnich kilku lat. Ale tak nie jest. W rzeczywistości jest to demonstracja siły inwestowania złożonego i tego, jak małe różnice sumują się w czasie.

Podczas gdy powyższy wykres pokazuje lukę między indeksami w USA i innych krajach, która rośnie od czasu COVID, poniżej przedstawiono zwroty w okresie pandemii (począwszy od stycznia 2020 r., kiedy obawy związane z COVID uderzyły w rynki w marcu 2020 r.). USA są na szczycie, ale jest bardzo ciasno.

Ale ta próba zaczyna się w 2020 r., 11 lat po wcześniejszej próbie (począwszy od 2009 r.), w której S&P 500 był już poza polem.

Pokazuje więc, jak małe różnice potęgują się w czasie, na przykład okrążenie samochodu Formuły 1 o 0,1 sekundy szybsze na każdym okrążeniu – w całym wyścigu to znaczna różnica.

Przedstawiając same zwroty, widzimy, że S&P 500 jest obecnie wyższy o 27% w porównaniu do swojej wartości na początku 2020 r., z CAC 40 (Francja), Nikkei 225 (Japonia) i S&P TSX (Kanada) wszystkie powyżej 20% też.

Niewiele brakuje do fotofiniszu w izolacji, ale różnica między 2009 a 2023 rokiem wynosi 358% (S&P 500) w porównaniu do 226% (DAX, który zajmuje piąte miejsce na poniższym wykresie w okresie pandemii).

Lub, aby ponownie zilustrować tę kwestię w inny sposób, poniżej przedstawiono średnie roczne zwroty z 14-letniej próby.

Na pierwszym miejscu znajduje się S&P 500 ze średnią stopą zwrotu na poziomie 11,28%. To o 2,64% mniej niż niemiecki indeks DAX zajmujący drugie miejsce. I to 2,64% wyjaśnia przepaść między 358% zwrotem S&P 500 a 226% zwrotem DAX.

Może się więc wydawać, że jest to stosunkowo niewielka kwota, ale kiedy połączysz małe kwoty na dłuższą metę, stają się one wcale nie takie małe. Dlatego takie rzeczy jak opłaty i inne koszty – poślizg, opieka itp. – są również tak ważne.

Co napędza prowadzenie USA?

Copy link to section

Oceniliśmy prowadzenie Stanów Zjednoczonych i sposób, w jaki powiększało się ono w czasie, ale nie dyskutowaliśmy , dlaczego.

Jest to kwestia zniuansowana i na ten temat można by napisać cały esej. Ale od samego początku jednym z najbardziej rzucających się w oczy czynników jest technologia.

Amerykańskie firmy technologiczne eksplodowały po GFC, drukując absolutnie oburzające zyski, gdy nasz świat objął rewolucję w Dolinie Krzemowej. I chociaż ostatni rok restrykcyjnej polityki monetarnej zmiażdżył technologię, z modelem biznesowym o niskich dochodach (lub żadnym) zbudowanym na niskich stopach dyskontowych i obietnicy nieuchwytnego przyszłego zysku, wycofanie się jest kroplą w morzu w porównaniu do zdobycze, które były wcześniej.

Najlepszym sposobem przedstawienia tego jest przyjrzenie się zaawansowanemu technologicznie indeksowi Nasdaq. Wiele spółek wchodzących w jego skład jest również zawartych w S&P 500. Spójrz na wykres na górze tego artykułu porównujący wyniki indeksu, gdy Nasdaq jest ułożony w:

To naprawdę była rewolucja technologiczna. Pierwszy na świecie iPhone został wypuszczony w 2007 roku. Facebook wystartował w 2004 roku. Amazon, Netflix, Google i wszystkie inne firmy technologiczne to historia ostatnich 15 lat.

Jeden ze sposobów, aby to przypuszczać: Nasdaq zwielokrotnił się 12,7 razy między marcem 2009 r. a szczytem w listopadzie 2021 r., ponieważ stopy procentowe na najniższym poziomie, ciepła drukarka pieniężna i boom w Dolinie Krzemowej połączyły się, tworząc absolutnie idealne środowisko dla akcji spółek technologicznych.

Podczas gdy istnieje milion innych czynników przyczyniających się do dominacji amerykańskiej giełdy, naród był w stanie niesamowicie wykorzystać błyskawiczny rozwój technologii, a te ogromne akcje spółek technologicznych sprawiły, że amerykańscy inwestorzy śmiali się do banku w ciągu ostatnich 14 lat.

Chociaż rok 2022 okazał się paskudny, ponieważ technologia w końcu się cofnęła (i mocno!), jeśli pomniejszyć i utrzymać perspektywę długoterminową, sektor ten jest bez wątpienia numerem jeden w historii sukcesu.

I żaden inny kraj nie był w stanie nadążyć.

Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy pomocy narzędzi AI, a następnie zweryfikowany i zredagowany przez lokalnego tłumacza.

Ad

Chcesz otrzymywać łatwe do naśladowania sygnały dotyczące handlu kryptowalutami, forex i akcjami? Ułatw swój handel, wzorując się na naszym zespole profesjonalnych traderów. Stabilne wyniki. Zarejestruj się już dziś na Invezz Signals.

Learn more
Akcje Ameryka Północna Azja Europa Giełda Papierów Wartościowych Świata