Kurs Rolls‑Royce staje przed kluczowym testem — rajd czy wycofanie?

Kurs akcji Rolls‑Royce stracił impet, jaki miał w ubiegłym roku, ponieważ stoi w obliczu istotnych zewnętrznych wyzwań zagrażających celom zysku. RR pozostaje w wąskim przedziale między 1,095p a 1,340p od lutego. Mimo to ta konsolidacja może doprowadzić do silnego odbicia w nadchodzących tygodniach, ponieważ fundamenty spółki pozostają nienaruszone.

Rolls‑Royce mierzy się z kluczowymi przeciwnymi wiatrami, ale zarząd pozostaje pewny

Rolls‑Royce Holdings, jedna z największych spółek przemysłowych w Europie, radzi sobie stosunkowo dobrze mimo presji w niektórych kluczowych segmentach działalności. Większość tej presji pochodzi z biznesu lotnictwa cywilnego, który w tym roku odnotował pewne słabości. 

W raporcie opublikowanym w niedzielę IATA ostrzegła, że zyski linii lotniczych w tym roku gwałtownie spadną z powodu zakłóceń na Bliskim Wschodzie oraz podwyższonych cen paliwa lotniczego. 

Rolls‑Royce przyznał, że jego działalność napotyka znaczące przeciwdziałania w wyniku tych wyzwań. Mimo to zarząd podtrzymuje, że spółka jest na dobrej drodze do realizacji wyznaczonych celów. 

Co więcej, większość zakłóceń w branży dotyczy segmentu samolotów wąskokadłubowych, podczas gdy Rolls‑Royce koncentruje się głównie na rynku szerokokadłubowym.

Mimo to głównym wyzwaniem dla spółki pozostają koszty i problemy w łańcuchu dostaw. W oświadczeniu opublikowanym we wtorek Airbus ostrzegł, że może nie osiągnąć celów dotyczących A320, powołując się na problemy Pratt & Whitney. Dodał też, że potrzebuje najsilniejszej drugiej połowy roku, aby zrealizować cele.

Problemy te nie dotyczą Rolls‑Royce, który dostarcza silniki do Airbus A350 i A330 neo. Niemniej jednak ilustrują one wyzwania, z jakimi obecnie mierzy się branża. 

Rolls dąży do roli znaczącego gracza w centrach danych AI

Potencjalnym katalizatorem dla kursu Rolls‑Royce jest fakt, że spółka stała się beneficjentem trwającego boomu na centra danych AI. Spółka prowadzi segment zasilania, produkujący agregaty awaryjne MTU i systemy zasilania szeroko wykorzystywane w branży. 

W większości przypadków te agregaty zapewniają centrom danych zasilanie awaryjne przy awarii sieci. Jej generatory są używane przez firmy takie jak Microsoft, Amazon i Google.

W najnowszym skróconym raporcie spółka podała, że jej działalność w segmencie centrów danych rozwija się dynamicznie. Ponadto napływ zamówień na generację mocy w segmencie silników gazowych i dieslowskich wzrósł o +50% w pierwszym kwartale. Ten wzrost zwiększył backlog do £7.3bn, trend który prawdopodobnie utrzyma się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Analiza techniczna kursu Rolls‑Royce

Wykres RR | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że akcje RR pozostają w wąskim przedziale w tym roku, gdy niedawny rajd zatrzymał się. W tym okresie kurs utrzymywał się między kluczowymi poziomami wsparcia i oporu na 1,095p oraz 1,340p. Ta konsolidacja może wynikać z realizacji zysków przez inwestorów po wzrostach z ostatnich kilku lat.

Techniczne sygnały są mieszane. Po stronie pozytywnej, konsolidacja może być częścią formacji flagi wzrostowej, typowego sygnału kontynuacji w analizie technicznej. Z drugiej strony wskaźnik siły względnej (RSI) oraz Percentage Price Oscillator (PPO) wskazywały spadkową dynamikę.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz to utrzymanie się w tym zakresie przez pewien czas. Dalsze wzrosty zostaną potwierdzone, jeśli kurs wybije się powyżej górnej granicy kanału poziomego. W takim wypadku kolejnym kluczowym poziomem do obserwacji będzie 1,500p.