Akcje Rolls-Royce rosną 5% po podwyższeniu prognozy zysku i ogłoszeniu skupu

Akcje Rolls-Royce Holdings Plc wzrosły o 5%, po tym jak spółka podniosła prognozę zysków i ogłosiła rozszerzony program skupu akcji, korzystając z silnego popytu w sektorach lotnictwa cywilnego, obrony oraz infrastruktury centrów danych.

Spółka poinformowała, że oczekuje zysku operacyjnego bazowego na poziomie £4 miliardy do £4,2 miliarda (5,42 mld USD) w 2026 r., przekraczając środkową prognozę analityków ankietowanych przez FactSet wynoszącą £3,65 mld.

Przewiduje również wolne przepływy pieniężne na poziomie £3,6–3,8 mld w tym roku, powyżej oczekiwań rynku.

W chwili pisania artykułu akcje wzrosły około 5,6% i osiągnęły rekordowy poziom.

Dyrektor generalny Tufan Erginbilgic powiedział, że plan naprawczy grupy nadal przynosi efekty.

„Nasza transformacja postępuje z tempem i intensywnością” — powiedział w oświadczeniu.

Dodał, że firma teraz oczekuje osiągnięcia wcześniej zakładanych średnioterminowych celów zysków o dwa lata wcześniej niż planowano.

Skupy akcji i podwyższone długoterminowe cele

Rolls-Royce poinformował, że w ramach wieloletniego programu skupu akcji o łącznej wartości £7–9 mld przeprowadzi w tym roku skup akcji za £2,5 mld.

Ruch ten następuje po ubiegłorocznym skupu akcji za £1 mld i odzwierciedla, jak określiła spółka, silny bilans.

Producent podniósł również swoją średnioterminową prognozę.

Do 2028 r. Rolls-Royce oczekuje teraz zysku operacyjnego bazowego na poziomie £4,9–5,2 mld oraz marży operacyjnej w przedziale 18–20%.

Prognozowane wolne przepływy pieniężne mają osiągnąć £5–5,3 mld.

Spółka poinformowała, że zamierza dostarczyć zyski mieszczące się w poprzednim średnioterminowym przedziale znacznie wcześniej niż oczekiwano.

Dywidenda została ustalona na 5 pensów za akcję, co jest drugą wypłatą od czasu przed pandemią.

Analitycy zareagowali pozytywnie.

Analitycy Bernstein stwierdzili, że cele są „bardzo silne i powinny wywołać istotne podwyżki prognoz zysków”, dodając, że spółka nadal korzysta z „bardzo silnego otoczenia we wszystkich trzech segmentach wraz z trwającym procesem naprawczym”.

Wzrost we wszystkich segmentach: lotnictwo cywilne, obrona i systemy zasilania

Rolls-Royce odnotowuje przyspieszającą wydajność we wszystkich trzech segmentach operacyjnych: lotnictwo cywilne, obrona i systemy zasilania.

Jednostka lotnictwa cywilnego, która dostarcza silniki do samolotów Boeing i Airbus, zwiększyła się o około 15% rok do roku, podczas gdy przychody z obrony wzrosły o około 8%.

Dział systemów zasilania wyłonił się jako kluczowy motor wzrostu.

Przychody tej jednostki osiągnęły £4,89 mld w 2025 r., co odzwierciedla organiczny wzrost o 19%, wspierany przez globalną ekspansję centrów danych wymagających urządzeń do wytwarzania energii.

Analityczka Jefferies, Chloe Lemarie, opisała wyniki jako „wydanie wysokiej jakości”, zauważając, że zyski były napędzane przede wszystkim przez działalność systemów zasilania.

Łącznie zysk operacyjny bazowy za 2025 r. wzrósł o ponad 40% do £3,46 mld, przebijając szacunki wynoszące £3,32 mld. Przychody bazowe wzrosły o 12% do £20,1 mld.

Transformacja zwiększa zaufanie inwestorów

Od czasu przejęcia sterów przez Erginbilgica w 2023 r. akcje Rolls-Royce podwoiły się, podnosząc wartość rynkową spółki do około £110 mld.

Program naprawczy koncentrował się na poprawie marż, wzmocnieniu bilansu oraz zwiększeniu generowania gotówki.

Spółka wcześniej prognozowała zysk operacyjny sięgający £3,9 mld przy marżach operacyjnych między 15% a 17%, jednak nowe wytyczne sygnalizują silniejsze wyniki wspierane przez wyższe wydatki na obronę i utrzymujący się popyt na systemy zasilania związane z rozwojem centrów danych.

Rolls-Royce poinformował, że marże operacyjne w jego działach obrony i zasilania wzrosły już o ponad 14% i oczekuje się ich dalszej poprawy wraz ze wzrostem rządowych budżetów na wojsko i rosnącym zapotrzebowaniem na energię elektryczną.

Wraz z odbudową lotnictwa, wydatkami na obronę i inwestycjami w infrastrukturę sztucznej inteligencji wspierającymi popyt, perspektywy spółki wskazują na utrzymanie tempa wzrostu w nadchodzących latach.