7 ostatnich wydarzeń, które mogły wystawić na próbę wiarę Janet Yellen w dolara

Sekretarz skarbu Janey Yellen zeznawała wczoraj przed Housing Financial Services Committee.

Warto zauważyć, że jej komentarze podobno odnosiły się do siły dolara jako globalnej waluty rezerwowej.

Od czasu wojny na Ukrainie kraje stają się coraz bardziej chętne do dywersyfikacji swoich aktywów, handlu i rozliczeń transgranicznych w walutach innych niż dolar.

Trend ten został znacznie przyspieszony przez zaangażowanie administracji Bidena w wprowadzenie agresywnych jednostronnych sankcji.

W swoich komentarzach zauważyła,

Inny raport dotyczący postępowania Yellen sugerował, że powinniśmy,

Chociaż globalne wiatry antydolarowe nie są tajemnicą, słowa Sekretarza Skarbu, podobnie jak Gubernatora Rezerwy Federalnej, mają niesamowitą wagę na światowych rynkach finansowych.

Powszechnie oczekuje się, że w komunikacie Fed zaplanowanym na dziś później FOMC ogłosi wstrzymanie podwyżek stóp procentowych w związku z wczorajszym, w dużej mierze pozytywnym, raportem o CPI.

Raport na temat wskaźnika CPI i prawdopodobnych kroków Fed jest dostępny tutaj.

Biorąc pod uwagę, że Fed może zasygnalizować znaczącą zmianę impetu w kierunku bardziej trwałego powrotu do poziomu 2%, komentarze Yellen wywołały zdziwienie i mogą spowodować niefortunny moment.

Rozwój globalny

Umowa dwustronna Chiny-Brazylia

Chiny i Brazylia, dwaj giganci światowego eksportu, podpisali memorandum w 2023 r., aby zmniejszyć swoją zależność od dolara i przejść na handel w lokalnych walutach.

W 2022 roku przepływy handlowe między dwoma krajami wyniosły 150 miliardów dolarów, co oznacza prawie 40-krotny wzrost od 2001 roku.

Ponieważ oczekuje się, że partnerstwo będzie rosło w siłę, z pewnością może to odegrać rolę w osłabieniu wpływu dolara.

W obu krajach operacjonalizacja takich linii pomogłaby również chronić transakcje przed nadmiernym ryzykiem walutowym.

We wcześniejszym artykule dla Invezz zauważyłem, że w 2023 r. Chiny zawarły podobne umowy z kilkoma partnerami, w tym m.in.

Rosnące wpływy Chin na Bliskim Wschodzie

Bliski Wschód odegrał kluczową rolę w utrzymaniu statusu waluty rezerwowej dolara, zwłaszcza ze względu na jego wykorzystanie jako standardu ustalania cen energii na świecie.

Jednak w pokazie ich rosnącej siły dyplomatycznej prezydent Xi niedawno odwiedził region i odegrał kluczową rolę w wynegocjowaniu porozumienia dyplomatycznego między Iranem a Arabią Saudyjską.

W zeszłym roku Iran zdecydował się zostać pełnoprawnym członkiem Szanghajskiej Organizacji Współpracy.

W tym roku Arabia Saudyjska również zgodziła się na integrację z organizacją.

To mocny pokaz zewnętrznej, nieamerykańskiej potęgi, która może rywalizować z USA w regionie.

Rozmach BRICS na Zachodzie?

Według Leny Petrovej, CPA, popularnej YouTuberki i komentatorki finansowej,

Jeśli zostanie to zatwierdzone, Francja byłaby pierwszym krajem zachodnim, który dołączyłby do rozwijającego się bloku, który coraz częściej szuka alternatywy dla dolara.

Na początku marca francuska firma TotalEnergies zakończyła swój pierwszy handel LNG rozliczany w juanach, co prawdopodobnie zapoczątkowało trend transakcji innych niż dolarowe.

Dla krajów BRICS zbliżający się szczyt jest potencjalnie bardzo ważny.

We wcześniejszym artykule dotyczącym nadchodzącego spotkania stwierdzono:

Spotkanie najprawdopodobniej będzie poświęcone problemowi braku głęboko płynnych rynków obligacji na dywersyfikację z dala od dolara.

Zatem,

Indianin odrzuca zaproszenie USA do NATO

Wzrost wartości dolara znacznie skorzystał na przewadze zdolności wojskowych Stanów Zjednoczonych.

We wcześniejszym artykule dla Invezz, zatytułowanym „Złoto i srebro, gdy 23 państwa dążą do odzyskania metali szlachetnych jako prawnego środka płatniczego”, nawiązano do Davida Graebera, antropologa i znanego autora książki „Dług – pierwsze 5000 lat”, w której stwierdził,

Jednak pomimo tej pozycji połączona dyplomacja wojskowa USA i NATO spotkała się ze znacznym niepowodzeniem na początku tego tygodnia.

W odpowiedzi na zaproszenie skierowane do Indii do przystąpienia do sojuszu, minister spraw zagranicznych S. Jaishankar zauważył :

Inne spojrzenie na wojnę na Ukrainie?

W wywiadzie udostępnionym ¹³ czerwca 2023 r. płk dr Douglas Macgregor rozmawiał z The Center for the National Interest w Waszyngtonie.

on wierzy,

Odnosząc się do roli Stanów Zjednoczonych, dodał:

Jego komentarze są zgodne z interesującą grafiką opublikowaną przez The Economist w 2022 roku, z której wynika, że kraje stanowiące ponad 60% światowej populacji (poza Rosją) popierały lub były neutralne wobec stanowiska Rosji wobec Ukrainy.

Będąc niezwykle złożoną i rozwijającą się historią z konkurującymi perspektywami, Macgregor wydaje się sugerować, że w miarę przedłużania się konfliktu może to mieć negatywne reperkusje dla wizerunku USA.

To z kolei może mieć dalszy efekt domina dla globalnego zaufania do dolara.

Wyzwania związane z dolarem krajowym

Metale szlachetne jako prawny środek płatniczy

Jak na ironię, być może najważniejsze wyzwanie dla dolara amerykańskiego zmaterializowało się w kraju.

Stale rosnąca liczba stanów zaczęła wykazywać brak zaufania do dolara.

Powyższy artykuł, który odnosi się do statusu prawnego środka płatniczego złota i srebra, zwraca uwagę na trzy kluczowe przyczyny niezadowolenia piwowarów,

Zagłębiając się w dolarowy kryzys emerytalny,

We wcześniejszym artykule zwróciłem uwagę, że fiasko pułapu zadłużenia odbiło się także na budżetach samorządów, gdzie m.in.

W rezultacie kilka stanów już uznało lub przyspiesza procesy prawne, aby umożliwić traktowanie złota i srebra jako prawnego środka płatniczego.

Zasadniczo samorządy chronią się przed potencjalnym spadkiem kursu dolara.

Pułap zadłużenia i kryzys bankowy

Janet Yellen od pewnego czasu zwraca uwagę na pułap zadłużenia i szkody, jakie wyrządza on globalnej wiarygodności zobowiązań dłużnych USA.

W liście do Kongresu na początku tego roku sekretarz skarbu napisał:

Więcej informacji na temat listu Yellen do Kongresu można znaleźć tutaj.

Zmiana tonu?

Jak wspomniano wcześniej, wypowiedzi sekretarza skarbu mogą mieć istotny wpływ na światowe rynki.

W artykule Bloomberga z 2022 r. stwierdzono:

Jednak podczas swoich komentarzy zgłoszonych z jej zeznań w tym tygodniu, Yellen stwierdziła, że było,

Sugeruje to, że istnieje wiele motywacji do odejścia od dolara, podczas gdy polityka zagraniczna Stanów Zjednoczonych w ciągu ostatniego roku była z pewnością źródłem niepokoju dla wielu ważnych partnerów handlowych.