Giełdy Japonii (Nikkei 225) najatrakcyjniejsze w Azji – AllianceBernStein

W poniedziałek indeks Nikkei 225 kontynuował swoje niezwykłe odbicie, gdyż inwestorzy kontynuowali alokację swojego kapitału w kraju. Indeks śledzący największe spółki w Japonii wzrósł w poniedziałek do 33 000 funtów, najwyższego poziomu od 2 sierpnia. Istnieją oznaki, że inwestorzy patrzą na najwyższą od początku roku kwotę 33 796 funtów.

Najbardziej atrakcyjna oferta w Azji

Indeks Nikkei 225 osiągnął lepsze wyniki od niektórych swoich największych międzynarodowych odpowiedników, takich jak S&P 500 i Dow Jones. Wzrosła o ponad 30% i obecnie oscyluje w pobliżu najwyższego poziomu od ponad 30 lat.

Na japoński indeks największych spółek wpływa kilka czynników. Na przykład większość analityków uważa, że akcje japońskich spółek są znacznie niedowartościowane w porównaniu z innymi spółkami. Ma końcowy współczynnik PE na poziomie 18,5x w porównaniu do S&P 500 wynoszącego 23x.

Po drugie, słabszy jen japoński uczynił indeks stosunkowo atrakcyjnym. W poniedziałek para USD/JPY notowana była na poziomie 146, ~14,75% powyżej najniższego poziomu w tym roku. Podskoczył o ponad 30% w stosunku do minimów z 2022 roku. Słabszy jen oznacza większe zyski dla dużych japońskich firm, które prowadzą dużo interesów za granicą.

Po trzecie, analitycy uważają, że wiele spółek wchodzących w skład indeksu Nikkei 225 będzie zmuszonych do podniesienia cen akcji w drodze dywidend i skupu akcji własnych. Jest to spowodowane decyzją giełdy tokijskiej o zmuszeniu spółek do handlu poniżej wartości księgowej w celu podniesienia cen akcji.

W poniedziałkowym oświadczeniu David Wong, strateg w AllianceBernstein, przytoczył wzrost zysków i wyceny Japonii. Argumentował, że dynamika zysków i reforma przedsiębiorstw uczyniły z niego najbardziej atrakcyjny rynek w Azji.

Mimo to japońskie firmy stoją przed wieloma wyzwaniami. Wielu z nich ma kontakt z Chinami – krajem, który dramatycznie zwalnia. Ponadto istnieją obawy dotyczące zmian polityki pieniężnej w Japonii w miarę stabilizacji inflacji.

Prognoza indeksu Nikkei 225

Wykres Nikkei sporządzony przez TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nikkei 225 od kilku miesięcy znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Ten wzrost rozpoczął się w marcu 2022 r., kiedy osiągnął poziom 24 659 jenów.

Indeksowi udało się przebić ważny poziom oporu na poziomie 30 782 jenów (najwyższy poziom z września 2021 r.). Obecnie kurs przekroczył 50-dniowe i 25-dniowe średnie kroczące. Indeks względnej siły (RSI) przesunął się powyżej poziomu wyprzedania.

Dlatego perspektywy dla indeksu są optymistyczne, a kolejny kluczowy poziom oporu, który warto obserwować, to 33 796 jenów. Stop-loss, który warto obejrzeć, będzie wynosił 32 000 jenów.