Fundusze ETF JEPI i JEPQ mają nowego brata: JADE

Fundusze ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) i JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) cieszą się dużą popularnością wśród inwestorów. JEPI zyskało aktywa o wartości ponad 33 miliardów dolarów, podczas gdy JEPQ ma 13 miliardów dolarów.

JPMorgan uruchamia fundusz ETF JADE

Fundusze te radziły sobie dobrze dzięki wysokim stopom dywidend. JEPQ ma rentowność 8,8%, podczas gdy JEPI 7,7%, czyli więcej niż rentowność krótkoterminowych obligacji skarbowych. 5-letnie, 10-letnie i 30-letnie obligacje rządowe oprocentowane są poniżej 5%.

Teraz JPMorgan wprowadził nowy aktywny fundusz, chcąc zwiększyć swój udział w rynku w branży. JPMorgan Active Developing Markets Equity ETF (JADE) to nowy fundusz ETF zapewniający inwestorom ekspozycję na najbardziej obiecujące spółki z rynków wschodzących.

Większość akcji funduszu pochodzi z Chin, a następnie z Tajwanu, Korei Południowej, Indonezji, Hongkongu i Arabii Saudyjskiej. Spojrzenie na fundusz pokazuje, że większość jego akcji należy do sektora technologicznego, finansowego, dóbr konsumpcyjnych i przemysłowego.

Największe spółki JADE ETF to Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease i Bank Rakyat Indonesia. Inne godne uwagi to Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank i China Construction Bank.

Ekspozycja na rynki wschodzące

JPMorgan dąży do tego, aby fundusz zapewnił inwestorom ekspozycję na spółki globalne, które są znacznie niedowartościowane w porównaniu z ich amerykańskimi odpowiednikami. W oświadczeniu Paul Quinsee, CIO i dyrektor ds. akcji banku, powiedział:

Niektórzy analitycy uważają, że rynki wschodzące mają wiele możliwości teraz, gdy amerykańskie akcje nie są tanie. Indeks S&P 500 ma współczynnik forward PE na poziomie 20, czyli jest wyższy od średniej z pięciu lat. Z kolei indeks Hang Seng ma wielokrotność 11, podczas gdy Shanghai Composite ma wielokrotność 14.

Największym ryzykiem w ETF są utrzymujące się napięcia między USA a Chinami, które mogą uderzyć w niektóre z jego największych członków, takie jak Tencent, Netease i Alibaba.

Istnieje również ryzyko zmian kursów walut, które mogą mieć wpływ na ich zyski wyrażone w dolarach. Większość walut rynków wschodzących, takich jak chiński juan, lira turecka, rupia indonezyjska i peso argentyńskie, znajduje się blisko najniższych poziomów w stosunku do dolara amerykańskiego.

VWO kontra SPY kontra RNEM

Drugie ryzyko polega na tym, że fundusze ETF z rynków wschodzących osiągały w przeszłości gorsze wyniki niż akcje amerykańskie. Jak pokazano powyżej, indeks S&P 500 wzrósł o ponad 100% w ciągu ostatnich pięciu lat, podczas gdy fundusze Vanguard Emerging Market Fund (VWO) i Emerging Markets Equity Select ETF (RNEM) wzrosły w tym samym okresie o niecałe 30%.