Zapasy Healwell AI: czas na zmianę jest wystarczający

Przea:
na May 18, 2024
Listen
  • Healwell AI to kanadyjska firma, która rewolucjonizuje branżę opieki zdrowotnej.
  • Współpracuje z Well Health, wiodącym operatorem przychodni.
  • Spółka ma mocny bilans i ponownie zwiększa przychody.

Śledź Invezz na TelegramieTwitterze i Wiadomości Google, aby otrzymywać najnowsze informacje >

Firma Healwell AI (TSX: AIDX) dokonała imponującej zmiany, dzięki czemu stała się w tym roku jedną z najlepiej radzących sobie kanadyjskich firm technologicznych. Jej akcje wzrosły już o ponad 100% w 2024 r., dzięki inwestycjom w sztuczną inteligencję (AI), partnerstwu z Well Health Technologies i poprawiającemu się bilansowi.

Szukasz sygnałów i alertów od profesjonalnych traderów? Zarejestruj się w Invezz Signals™ ZA DARMO. Zajmuje to 2 minuty.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrósł o ~620%, pokonując popularne nazwy AI, takie jak Nvidia (NVDA) i SoundHound AI (SOUN).

Zwrot trwa

Copy link to section

Healwell AI, wcześniej znany jako MCI OneHealth, wprowadził mocny zwrot, który uchronił firmę przed bankructwem. Przed tą zmianą spółka MCI OneHealth prowadziła w Kanadzie dwie główne działalności: przychodnie podstawowej opieki zdrowotnej oraz oddział zajmujący się innowacjami.

W ramach naprawy firma zlikwidowała borykające się z trudnościami kliniki i sprzedała je spółce Well Health. Cóż, zdrowie, które tutaj omówiłem w 2022 r., obecnie stała się największym operatorem przychodni w Kanadzie. Jej rozwiązania technologiczne świadczą usługi dla ponad 9400 dostawców w USA i Kanadzie.

Przejęcie MCI OneHealth przez Well Health obejmowało również inwestycje kapitałowe, które spowodowały inwestycję kapitałową w HealWell, stając się jej największym akcjonariuszem. Hamed Shabhazi, założyciel Well’s, został mianowany prezesem Healwell na początku tego roku. Obaj są także dużymi partnerami, a HealWell dostarcza technologie dla Well Health.

Jednocześnie HealWell jest obecnie szczuplejszą firmą, która po zbyciu działalności związanej z klinikami zwolniła setki stanowisk pracy. Poprawiła także swój bilans, pozyskując dodatkowe środki pieniężne. Zebrała 29,5 miliona dolarów z zamiennego długu i kapitału własnego.

Celem Healwell jest bycie liderem w dziedzinie sztucznej inteligencji w służbie zdrowia

Copy link to section

Oczekuje się, że technologia sztucznej inteligencji będzie miała poważne implikacje w ciągu najbliższych kilku lat. Z raportu opublikowanego na początku tego roku wynika, że globalna sztuczna inteligencja w branży opieki zdrowotnej została wyceniona na 4,88 miliarda dolarów w 2020 roku i oczekuje się, że w 2028 roku osiągnie 2028 miliardów dolarów.

Odrębny raport ujawnił, że do 2029 r. branża osiągnie CAGR na poziomie 48,1%, osiągając ponad 148,4 miliarda dolarów. Pogląd ten potwierdza wielkość opieki zdrowotnej i sposoby, w jakie technologia może pomóc.

Sztuczna inteligencja może pomóc między innymi w odkrywaniu i opracowywaniu leków, badaniach, diagnostyce i testowaniu chorób, medycynie precyzyjnej i badaniach klinicznych. Celem Healwell jest bycie głównym graczem w branży sztucznej inteligencji poprzez wykorzystanie partnerstwa z Well Health oraz dokonywanie strategicznych inwestycji i wykupów.

Dzięki partnerstwu z Well Health firma obsługuje platformę Well Health.ai. Platforma ta pomaga usprawnić dokumentację pacjenta i zapewnia większe wsparcie w podejmowaniu decyzji klinicznych. Healwell zapewnia także administratora skrzynki odbiorczej AI i wsparcie decyzji AI.

Healwell inwestował w takie firmy jak Khure Health, PolyClinic i Pentavere. Khure Health to firma oparta na sztucznej inteligencji, która umożliwia klinikom wykorzystywanie dużych zbiorów danych do szybkiego badania przesiewowego i identyfikacji pacjentów z rzadkimi chorobami. Z rozwiązania korzystają już Well Health USA i Circle Medical Technologies.

Tymczasem Healwell ma duży udział w Pentavere Research Group, która stworzyła silnik sztucznej inteligencji do identyfikacji pacjentów kwalifikujących się do zatwierdzonych leków lub interwencji. Podobnie jak Khure, z usługi tej korzystają już kluczowe kliniki w USA i Kanadzie.

Jest także właścicielem Intrahealth, firmy zajmującej się elektroniczną dokumentacją medyczną (EHR) opartą na modelu SaaS, która ma w tym roku wygenerować około 12 milionów dolarów przychodów.

Healwell zamierza w dalszym ciągu inwestować w te produkty, aby zwiększyć swój udział w rynku w USA, Kanadzie i innych krajach. Ma także na celu przejęcie innych firm na wczesnym etapie rozwoju, które wykorzystują technologię sztucznej inteligencji do zakłócania sektora opieki zdrowotnej.

Wzrost przychodów jest kontynuowany

Copy link to section

Wierzę, że strategia naprawcza Healwell pomoże zwiększyć dynamikę przychodów w nadchodzących latach. Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że całkowite przychody spółki w 2023 r. wyniosły 7,32 mln dolarów, co oznacza gwałtowny spadek z 10,2 mln dolarów rok wcześniej.

Jej przychody wykazywały tendencję spadkową, osiągając najwyższy poziom ponad 37 mln dolarów w 2021 r. Spadek ten wynikał ze słabych wyników działalności klinik, co wyjaśnia, dlaczego zbycie ma sens.

Zarząd Healwell wierzy, że w tym roku jego działalność będzie nadal się ożywiać, wraz z rozwojem spółek portfelowych. W niedawnym wywiadzie dyrektor generalny spółki powiedział, że istnieje nadzieja, że do końca 2024 lub 2025 r. spółka osiągnie dodatnie przepływy pieniężne.

Zagrożenia dla tezy

Copy link to section

Z tym byczym poglądem wiąże się kilka zagrożeń. Po pierwsze, istnieje element wyceny, ponieważ kapitalizacja rynkowa Healwell AI wynosi ponad 124 mln dolarów w porównaniu z rocznymi przychodami w 2023 r. wynoszącymi 7,32 mln dolarów.

Oznacza to, że końcowy stosunek ceny do sprzedaży wynosi 16,7, czyli jest wyższy niż w przypadku większości firm, w tym Nvidii i Super Micro Computer. Wycena ta jest wciąż lepsza niż wycena Soundhound AI, która ma wskaźnik P/S na poziomie 17,8.

Dlatego Healwell AI będzie musiała uzasadnić swoją wycenę wykazaniem silnego wzrostu przychodów i rentowności.

Po drugie, istnieje utrzymujące się ryzyko zmęczenia inwestorów sztuczną inteligencją, o czym świadczy niedawny spadek liczby czołowych firm zajmujących się sztuczną inteligencją. Nvidia weszła w bessę, spadając o ponad 21% od najwyższego poziomu w tym roku. To samo dotyczy innych firm zajmujących się sztuczną inteligencją, takich jak SoundHound, AMD i SMCI.

Po trzecie, dla firm skupiających się na rozwoju poprzez przejęcia zawsze istnieje ryzyko. Dane pokazują, że od 70% do 80% wszystkich transakcji fuzji i przejęć nie osiąga zamierzonych celów. Najlepszym tego przykładem jest przejęcie Livongo Health przez Teladoc w 2020 r., w wyniku czego powstała firma o wartości 37 miliardów dolarów. Wartość połączonej firmy wynosi obecnie zaledwie 2,2 miliarda dolarów.

Wreszcie istnieje ryzyko rozcieńczenia. Chociaż spółka posiada odpowiednie saldo środków pieniężnych, istnieje ryzyko, że kierownictwo wykorzysta rosnącą cenę akcji do pozyskania dodatkowego kapitału do wykorzystania w przejęciach.

Konkluzja

Copy link to section

Kierownictwo Healweall AI wdrożyło rozwiązanie, które oznacza znaczną poprawę sytuacji firmy, która była na skraju bankructwa z powodu działalności klinik. Dziś firma stała się organizacją oszczędzającą aktywa w szybko rozwijającej się przestrzeni AI. Bilans spółki jest dość mocny i zarząd spodziewa się, że w tym roku przepływy pieniężne będą dodatnie.

Jednakże, jak wyjaśniono powyżej, istnieje ryzyko związane z byczym nastawieniem, które może mieć wpływ na notowania akcji spółki.

Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy pomocy narzędzi AI, a następnie zweryfikowany i zredagowany przez lokalnego tłumacza.

Akcje Analizy rynku Technologia Zdrowie i farmaceutyka