Czy akcje Joby, Archer Aviation i Lilium są dobrymi akcjami eVTOL do kupienia?

Ceny akcji Lilium (LILM) i Archer Aviation (ACHR) gwałtownie spadły w ciągu ostatnich kilku lat, kosztując inwestorów miliardy dolarów. Akcje Archera spadły o ponad 81% z najwyższego poziomu w lutym 2021 r. Jego kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 2,12 miliarda dolarów w 2021 r. do 1 miliarda dolarów obecnie.

Akcje większości eVTOL spadły

Podobnie cena akcji Lilium spadła z najwyższego w historii poziomu 15,56 dolarów do niecałych 2 dolarów, podnosząc wycenę z 2,8 miliarda dolarów do 600 milionów dolarów. To samo stało się w przypadku innych spółek eVTOL, takich jak Joby i Blade Air Mobility, których akcje są znacznie niższe niż ich najwyższe poziomy w historii.

Joby Aviation vs Lilium vs Archer Aviation vs S&P 500

Branża eVTOL jest jednym z najbardziej dynamicznych sektorów na świecie. W wielu raportach podkreślono jego zastosowanie, potencjalną złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) oraz korzyści dla miast i bezpieczeństwa.

W raporcie Research and Markets oszacowano, że w 2022 r. wartość tej branży wyniosła 10,46 miliarda dolarów, a do 2030 r. jej CAGR wyniesie 22,4%. Inne badanie przeprowadzone przez Precedence Research wykazało, że do 2032 r. będzie ona warta ponad 38 miliardów dolarów.

Rzeczywistość jest jednak taka, że firmy te wydały lata i miliardy dolarów na badania i rozwój eVTOL. Lilium działa w branży od 2015 roku, natomiast Archer i Joby rozpoczęli działalność odpowiednio w 2018 i 2009 roku,

Jako prywatne firmy zebrali ogromne sumy pieniędzy. Lilium zarobiła 375 mln dolarów jako spółka prywatna i 830 mln dolarów, kiedy w 2021 r. weszła na giełdę w wyniku fuzji SPAC. W ostatnim kwartale firma miała 215 milionów dolarów w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych. Pozyskuje także 100 milionów euro długu od Kfw.

Joby Aviation zebrała 720 milionów dolarów od takich firm jak Toyota i Uber, zanim weszła na giełdę z wyceną 6,6 miliarda dolarów. Według ostatnich wyników ma ponad 920 milionów dolarów w gotówce. Archer Aviation w wyniku fuzji SPAC zebrała 826 milionów dolarów i uzyskała wycenę na 3,8 miliarda dolarów.

Firmy eVTOL poczyniły postępy

Firmy te poczyniły rzeczywiste postępy, a większość z nich otrzymała znaczne zamówienia od miast i korporacji. Na przykład Lilium otrzymało zgodę na projekt od europejskiego organu regulacyjnego ds. bezpieczeństwa, podpisało protokół ustaleń z Lufthansą i rozpoczął pełnowymiarowy montaż swojego odrzutowca.

Niedawno firma otrzymała również zamówienie na 20 odrzutowców Lilium od UrbanLink. Obecnie pracuje nad jednostką napędową odrzutową i zestawami akumulatorów.

Archer Aviation otrzymało natomiast wiele zamówień, m.in. od Zjednoczonych Emiratów Arabskich i armii USA. Zakończył także pierwszą fazę programu testów w locie w ramach przygotowań do uzyskania certyfikatu FAA.

Joby Aviation współpracuje również z Departamentem Obrony, ma zaległości w wysokości 3,5 miliarda dolarów i poczyniło kilka kroków w kierunku uzyskania certyfikatu FAA.

Czy to dobre akcje do kupienia?

Uważam, że Lilium, Archer Aviation i Joby to inwestycje obarczone wysokim ryzykiem i zapewniające wysoki zysk. Jeśli będą dobrze działać, firmy te mogą osiągnąć sukces, jak widzieliśmy w przypadku Tesli. Poza tym istnieje duża szansa rynkowa dla ich produktów w miastach, wojsku i podczas reagowania na katastrofy.

Jednak moją główną obawą jest to, że będą musieli zebrać więcej pieniędzy, zanim zaczną zyskiwać, ponieważ tracą miliony dolarów każdego roku. Lilium odnotowało stratę netto w wysokości ponad 429 mln dolarów w 2023 r., a w ciągu ostatnich pięciu lat straciło ponad 1,4 mld dolarów.

Joby Aviation odnotowała stratę netto w wysokości ponad 513 mln dolarów w 2023 r., a w ciągu ostatnich czterech lat ponad 1 miliard dolarów. Archer Aviation straciło 457 mln dolarów w 2023 r. i ponad 1,14 mld dolarów w ciągu ostatnich pięciu lat. Jak widzieliśmy w pojeździe elektrycznym przemysłu, straty te będą kontynuowane nawet po rozpoczęciu dostaw.

Istnieje zatem możliwość, że wszystkie te spółki w nadchodzących latach pozyskają środki pieniężne, co spowoduje rozwodnienie inwestorów. W związku z tym, choć branża eVTOL stwarza znaczne możliwości, uważam, że firmy takie jak Lilium, Joby i Archer to inwestycje obarczone wysokim ryzykiem.