Ten fundusz infrastrukturalny (UTF) daje 8%: Oto dlaczego nie kupuję

Przea:
na Jul 9, 2024
Listen
  • Fundusz Infrastruktury Cohen & Steers stale przynosił zyski na poziomie ponad 8%.
  • Jest to globalny zdywersyfikowany fundusz zamknięty z dobrą historią w branży.
  • Jednak uproszczenie poprzez inwestowanie w takie firmy jak SPY i QQQ jest dobrą alternatywą.

Śledź Invezz na TelegramieTwitterze i Wiadomości Google, aby otrzymywać najnowsze informacje >

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) stał się jednym z czołowych funduszy zamkniętych w USA, a jego aktywa wzrosły do ponad 3,2 miliarda dolarów. Wzrost ten nastąpił w miarę przenoszenia się inwestorów w stronę aktywów infrastrukturalnych w czasie, gdy inflacja utrzymywała się na zasadniczo wysokim poziomie.

Szukasz sygnałów i alertów od profesjonalnych traderów? Zarejestruj się w Invezz Signals™ ZA DARMO. Zajmuje to 2 minuty.

W niedawnym raporcie CBRE zauważono, że kapitał zgromadzony przez fundusze infrastrukturalne wzrósł w czwartym kwartale do rekordowej kwoty 69 miliardów dolarów. Brookfield Infrastructure Fund V zgromadził aktywa o wartości ponad 28 miliardów dolarów.

W tym samym czasie Blackrock przejął Global Infrastructure Partners w ramach transakcji o wartości 13 miliardów dolarów, która odbyła się na początku tego roku. Analitycy spodziewają się, że w miarę jak banki centralne zaczną się normalizować, popyt w branży będzie nadal widoczny.

W niedawnym raporcie UBS zauważył, że infrastruktura czerpie korzyści z technologii 4D: dekarbonizacji, cyfryzacji, deglobalizacji i zmian demograficznych.

Czym jest fundusz infrastrukturalny Cohen & Steers?

Copy link to section

UTF to fundusz zamknięty inwestujący w spółki infrastrukturalne głównie w Stanach Zjednoczonych. W przeciwieństwie do funduszu ETF, fundusz zamknięty wykorzystuje dźwignię finansową w celu maksymalizacji zysków.

W większości przypadków fundusze zamknięte generują wyższe zwroty niż fundusze ETF, ponieważ wykorzystują dźwignię finansową. W przypadku UTF ma on stopę dywidendy na poziomie ponad 8%, czyli wyższą niż rentowność najbardziej ryzykownych spółek.

Fundusz UTF jest wysoce zdywersyfikowany, a większość jego aktywów zlokalizowana jest w branży elektrycznej. Inne duże kategorie to obligacje korporacyjne, spółki średniej wielkości, dystrybutorzy gazu, lotniska, drogi płatne i wieże.

Jest również zdywersyfikowana na arenie międzynarodowej. Większość jej aktywów znajduje się w Stanach Zjednoczonych, a następnie w Kanadzie, Australii, Wielkiej Brytanii i Francji.

Do czołowych spółek funduszu należą American Tower, Southern Company, NextEra Energy, PPL Corporation i Dominion Resources.

Dlaczego nie kupuję funduszu UTF

Copy link to section

Jest kilka powodów, dla których nie kupuję funduszu Cohen & Steers Infrastructure. Po pierwsze, istnieją lepsze alternatywy inwestycyjne dla inwestorów nastawionych na dochód.

Na przykład fundusz ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) ma mniejszą stopę zwrotu wynoszącą 6,6%, ale może pochwalić się dobrą historią wyników. Jego akcje wzrosły w tym roku o ponad 15%, podczas gdy fundusz UTF wzrósł w tym roku o 8,7%.

Co najważniejsze, fundusz ma długą historię pozostawania w tyle za popularnymi indeksami referencyjnymi, takimi jak indeksy Nasdaq 100 i S&P 500. Na przykład całkowity zwrot funduszu w ciągu ostatnich pięciu lat wyniósł 27%, podczas gdy fundusze ETF SPY, QQQ i DIA wzrosły odpowiednio o 102%, 171% i 61,85%.

UTF

UTF vs QQQ vs SPY vs DIA

Fundusze te radziły sobie lepiej niż fundusz UTF, mimo że mają niższą stopę dywidendy. To wyjaśnia, dlaczego należy zawsze brać pod uwagę całkowity zwrot z aktywów, a nie stopę dywidendy. Dane pokazują, że aktywa o niższej stopie zwrotu generują z czasem większy całkowity zwrot.

Inne fundusze w funduszu infrastrukturalnym oferują większy zysk niż UTF. Na przykład fundusz Voya Infrastructure Industrials and Materials Fund (IDE) przynosi stopę 11,6%, podczas gdy skrócony fundusz Global Infrastructure Income Fund przynosi stopę zwrotu 9,21%. W ciągu ostatnich kilku lat oba fundusze osiągały lepsze wyniki niż UTF.

Po trzecie, istnieją szanse, że Rezerwa Federalna rozpocznie obniżki stóp procentowych jeszcze w tym roku, prawdopodobnie w grudniu. Niższe obniżki stóp procentowych przez Fed prawdopodobnie doprowadzą do migracji z akcji wartościowych do ryzykownych, takich jak spółki z branży technologicznej. W tym przypadku istnieje prawdopodobieństwo, że będzie on zachowywał się gorzej niż rynek, ponieważ inwestorzy przeniosą się w stronę ryzykownych aktywów.

Dla jasności: fundusz Cohen & Steers Infrastructure od kilku lat utrzymuje się na stabilnym poziomie. Od długiego czasu niezmiennie zapewnia inwestorom roczne stopy zwrotu na poziomie ponad 8%. Uważam jednak, że jako inwestycja istnieją inne, lepsze alternatywy.

Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy pomocy narzędzi AI, a następnie zweryfikowany i zredagowany przez lokalnego tłumacza.

Świata