Infrastruktura kwitnie: czy fundusz ETF Cohen & Steers (UTF) to dobry zakup?

Fundusz Infrastruktury Cohen & Steers (UTF) osiągnął w tym roku dobre wyniki, ponieważ zapotrzebowanie na infrastrukturę utrzymywało się. Wzrósł o ponad 11%, pokonując fundusz Reaves Utility Income Trust (UTG), który wzrósł zaledwie o 5%.

Zapotrzebowanie na infrastrukturę rośnie

Infrastruktura stała się jedną z najszybciej rozwijających się branż w sektorze usług finansowych. W styczniu Blackrock zawarł umowę zakupu Global Infrastructure Partners (GIP), wiodącej firmy w branży. Spółki private equity w dalszym ciągu zbierają miliardy na fundusze infrastrukturalne.

Cohen & Steers to jedna z najpopularniejszych gier dochodowych na Wall Street. Zarządza aktywami o wartości ponad 3,1 miliarda dolarów (AUM). Większość inwestycji zrealizowała w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Australii i Wielkiej Brytanii.

Do największych spółek w funduszu należą American Tower Corporation, Southern Company, NextEra, PPL Corporation i NiSource. Jego składniki działają w branżach takich jak energia elektryczna, obligacje korporacyjne, średni strumień i dystrybucja gazu.

Istnieje kilka powodów, dla których fundusz UTF ETF może dobrze sobie radzić w przyszłości. Po pierwsze, rządy inwestują ogromne sumy pieniędzy w projekty infrastrukturalne. W Stanach Zjednoczonych rząd wprowadził rachunki infrastrukturalne o wartości bilionów dolarów. Europa i kraje azjatyckie również pompują miliardy dolarów w infrastrukturę.

Po drugie, fundusz mógłby skorzystać na bieżących trendach w zakresie sztucznej inteligencji (AI) na całym świecie. Oczekuje się, że centra danych i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej odniosą korzyści w związku ze wzrostem zapotrzebowania na energię.

Co więcej, ETF zapewnia znaczną stopę dywidendy wynoszącą prawie 8%, czyli wyższą niż stopa oferowana przez obligacje rządowe.

Mimo to istnieje kilka zagrożeń, o których należy pamiętać. Najważniejsze ryzyko polega na tym, że jest to fundusz bardzo kosztowny, którego wskaźnik wydatków wynosi 2,29%, czyli jest wyższy od średniego wskaźnika wynoszącego niecałe 0,16%. Oznacza to, że inwestycja o wartości 100 000 USD będzie kosztować ponad 2200 USD rocznie.

Drugie ryzyko polega na tym, że jest to fundusz o dużej dźwigni finansowej, którego wskaźnik dźwigni wynosi 30,57%. Chociaż dźwignia może pomóc w zwiększeniu zysków, może prowadzić do znacznych strat, gdy coś pójdzie nie tak.

Analiza akcji UTF ETF

Wykres UTF autorstwa TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji UTF odbiła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Wzrosła z zeszłorocznego minimum na poziomie 17,15 dolarów do ponad 23,6 dolarów. Niedawno wzrósł on powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 23,44 dolarów, co stanowi najwyższe wahanie od lutego ubiegłego roku.

UTF utrzymuje się powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co jest zjawiskiem pozytywnym. Utworzył się także wzór przypominający potrójny szczyt, co zwykle jest oznaką niedźwiedzia.

W związku z tym perspektywy dla akcji są neutralne z nastawieniem niedźwiedzim. Pogląd ten zostanie unieważniony, jeśli cena akcji przekroczy od początku najwyższego poziomu 23,77 USD. Przełamanie powyżej tego poziomu będzie wskazywało na dalsze wzrosty, a kolejnym punktem wartym uwagi będzie cena 25 dolarów.

Alternatywny scenariusz zakłada, że zadziała formacja potrójnego szczytu i kurs akcji cofnie się do kluczowego wsparcia na poziomie 22,50 USD.