Główne przyczyny dzisiejszego spadku indeksu Kospi

Indeks Kospi otworzył luką spadkową w środę, gdy niepokój na rynku obligacji utrzymuje się, a czołowe spółki, takie jak Samsung i SK Hynix, notują spadki. Zanurkował do 6,473 punktów, co oznacza spadek o 10% od jego najwyższego poziomu w tym tygodniu.

Rentowności obligacji długoterminowych Korei Południowej rosną

Indeks Kospi osunął się, dołączając do innych ważnych światowych benchmarków, takich jak Nikkei 225 i Nasdaq 100. Ten odwrót następuje w związku z nasilającymi się obawami o rynek obligacji, których rentowności wzrosły do najwyższych poziomów od lat.

W Korei Południowej rentowność 30-letnich obligacji wzrosła do 4.72%, co jest najwyższym poziomem od dekad. Znajduje się ona w stałym trendzie wzrostowym po dnie na 1.10% w 2021 roku. Ten ruch cenowy odzwierciedla to, co dzieje się w innych krajach, takich jak Stany Zjednoczone, Niemcy i Francja.

Globalne rentowności obligacji skoczyły w górę wraz ze wzrostem ryzyka geopolitycznego. Jednym z tych zagrożeń jest trwający konflikt USA–Iran, który przeszedł w impas. Trump liczy, że jego blokada wobec Iranu skłoni urzędników do uległości. Iran z kolei uważa, że może eskalować działania, zwłaszcza teraz, gdy wyzwania, z którymi mierzą się Stany Zjednoczone, są powszechnie znane. 

Ten impas wpływa bezpośrednio na Koreę Południową, ponieważ kraj importuje większość ropy z Bliskiego Wschodu. Najnowsze dane pokazują, że Brent i West Texas Intermediate (WTI) skoczyły odpowiednio do 91% i $86, a trend wzrostowy może się utrzymać.

Ryzyko dla Korei Południowej wzrosło także po tym, jak Trump skrytykował amerykański pakt obronny z tym krajem. Pochwalił Kim Jong Una z Korei Północnej i ostro skrytykował prezydenta Korei Południowej za brak wsparcia USA w walce z Iranem. Oznacza to, że Korea Południowa może w krótkim terminie zostać zmuszona do zwiększenia wydatków na obronność. 

Akcje Samsunga i SK Hynix gwałtownie spadają

Tymczasem indeks Kospi także spada, ponieważ jego największe spółki kontynuują silny trend spadkowy. Akcje Samsung Electronics spadły o 7.45%, natomiast SK Hynix stracił 8.72%. W rezultacie SK Square, która posiada udział w SK Hynix, straciła 10.84%.

Ten odwrót zbiegł się z trwającymi spadkami innych czołowych firm z sektora pamięci, takich jak Micron, Kioxia i SanDisk. Wszystkie te spółki stały się w ostatnich miesiącach wysoce zmienne, ponieważ inwestorzy obawiają się o ich perspektywy wzrostu.

Innymi największymi przegranymi w Korei Południowej były spółki takie jak Samsung Electr-Mechanics, Hyundai Motor, Samsung C&T oraz Samsung Life Insurance. 

Analiza techniczna indeksu Kospi

Wykres indeksu Kospi | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kompozytowy indeks Kospi był w powolnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku tygodni, gdy spółki technologiczne odbijały. Przesunął się z dołka 5,279 w lipcu do szczytu 7,215 punktów.

Następnie indeks otworzył dziś luką spadkową, osiągając dziś minimum 6,493. Z pozytywnej strony, wciąż utworzył formację flagi wzrostowej, powszechny sygnał kontynuacji trendu wzrostowego w analizie technicznej. Znajduje się również powyżej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest wznowienie wzrostów przez indeks i ponowny test poziomu oporu 7,215. Przejście powyżej tego poziomu wskazywałoby na dalsze zwyżki. Jeśli to się nie powiedzie, istnieje ryzyko, że indeks spadnie dalej do 5,279.