Kurs akcji Redfin zmaga się z wieloma przeciwnościami: co dalej?

Written by
Translated by
Written on Aug 18, 2024
Reading time 6 minutes
  • Redfin share price has collapsed by over 74% from its all-time high.
  • The company is facing substantial challenges as its growth slows.
  • It will be affected by the recent changes to real estate commissions.

Śledź Invezz na TelegramieTwitterze i Wiadomości Google, aby otrzymywać najnowsze informacje >

Akcje Redfin Corporation (NASDAQ: RDFN) przechodziły trudny okres w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ obawy dotyczące branży nieruchomości nadal się utrzymują. Spadły z maksimum 98,22 USD w 2021 r. do 7,26 USD.

Redfin nie jest jedyną firmą proptech w tarapatach. Akcje Zillow spadły o ponad 74% od najwyższego punktu w 2021 r., podczas gdy Compass cofnął się o prawie 80% w tym samym okresie. Inne firmy, takie jak Opendoor Technologies, Offerpad, RE/MAX, eXp i Anywhere Real Estate, spadły.

Zmiany w prowizjach od nieruchomości

Copy link to section

Jednym z głównych powodów spadków wartości akcji Redfin i innych spółek w ciągu ostatnich kilku lat są zmiany zachodzące w branży nieruchomości.

Ze względu na niedawny wyrok sądu i ugodę w USA, agenci nieruchomości będą musieli zmienić sposób prowadzenia działalności. Najważniejszą zmianą jest to, że agenci nie będą mogli oferować wynagrodzenia w ramach usług obejmujących wiele ofert.

W rezultacie zmiany oznaczają, że kupujący i sprzedający będą mieli trudności z negocjowaniem opłat, jak to miało miejsce przez wiele lat. Średnia prowizja historycznie wynosiła od 5% do 6% ceny domu.

Oczekuje się, że zmiany te będą miały duży wpływ na sektor mieszkaniowy. W idealnym przypadku nabywcy powinni teraz móc kupować domy po niższej cenie. Analitycy uważają jednak, że ceny domów będą nadal wyższe w dłuższej perspektywie.

Wzrost Redfina spowolnił

Copy link to section

Wyzwania w sektorze mieszkaniowym doprowadziły do gwałtownego spadku przychodów Redfin w ciągu ostatnich kilku lat.

Na przykład, jej roczne przychody wzrosły z ponad 779 milionów dolarów w 2019 r. do ponad 1,099 miliarda dolarów w 2022 r. Następnie spadły do ponad 976 milionów dolarów w ubiegłym roku.

Najbardziej prawdopodobnym powodem jest to, że Rezerwa Federalna utrzymywała niskie stopy procentowe podczas pandemii Covid. W wyniku niskich stóp procentowych kredytów hipotecznych i niskich zapasów popyt na domy nadal rósł, co prowadziło do wyższych przychodów.

Ostatnio jednak stopy procentowe pozostały na podwyższonym poziomie, co doprowadziło do wyższych stawek kredytów hipotecznych i osłabienia popytu.

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że przychody Redfin w ostatnim kwartale wyniosły 295 milionów dolarów. Wzrost przychodów o 7% był lepszy, niż oczekiwała większość analityków. Strata netto wyniosła 27,9 miliona dolarów, co stanowi wzrost w porównaniu z poprzednimi 27,4 milionami dolarów. Ponadto liczba odwiedzających witrynę i aplikację pozostała na niezmienionym poziomie 52 milionów.

W oświadczeniu firma stwierdziła, że jej wyniki finansowe były dobre pomimo spadkowej sytuacji na rynku, ponieważ kontynuowała restrukturyzację swojej działalności w zakresie sprzedaży maklerskiej, aby odzwierciedlić zmiany w branży.

Zarząd spodziewa się, że wzrost przychodów będzie nadal zatrzymywał się w trzecim kwartale. Oczekuje się, że przychody wzrosną o 1% do 6%, co da przychody w wysokości od 273 do 285 milionów dolarów. Analitycy spodziewają się, że przychody wyniosą 280 milionów dolarów, a roczne przychody wyniosą 1,04 miliarda dolarów.

Stopy procentowe i popyt na nieruchomości

Copy link to section

Potencjalnym katalizatorem dla ceny akcji Redfin będą nadchodzące stopy procentowe Rezerwy Federalnej. Większość analityków uważa, że bank zacznie obniżać stopy na wrześniowym posiedzeniu, ponieważ gospodarka zwalnia.

Najnowsze dane ekonomiczne pokazują, że stopa bezrobocia w USA wzrosła w lipcu do 4,3%, podczas gdy gospodarka stworzyła w tym miesiącu zaledwie 114 tys. miejsc pracy.

Jeśli tak się stanie, istnieje prawdopodobieństwo, że stopy procentowe kredytów hipotecznych będą nadal spadać. Najnowsze dane pokazują, że stopy procentowe kredytów hipotecznych spadły w ciągu ostatnich kilku miesięcy, podczas gdy liczba wniosków o refinansowanie wzrosła. Średnia stopa procentowa kredytu hipotecznego na 30-letni kredyt stały wzrosła do 6,49%.

Niższe stopy procentowe kredytów hipotecznych mogą doprowadzić do większego popytu na nieruchomości w nadchodzących miesiącach. Istnieje jednak ryzyko, że nie przełoży się to na niższe ceny domów z powodu niskiego stanu zapasów w kraju.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że Redfin i podobne firmy, takie jak Zillow, Offerpad i Compass, będą w nadchodzących latach nadal mierzyć się z dużymi wyzwaniami.

Z pozytywnej strony, są szanse, że branża zacznie się konsolidować, ponieważ firmy stawiają na skalę. W tym przypadku Redfin może stać się dobrym celem wykupu ze względu na niską wycenę. Jego kapitalizacja rynkowa spadła do około 900 milionów dolarów, w porównaniu z prawie 10 miliardami dolarów kilka lat temu.

Analiza cen akcji Redfin

Copy link to section
Redfin stock

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji RDFN poruszała się bocznie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. W rezultacie Average True Range (ATR), który jest często uważany za najlepszy wskaźnik zmienności, nadal spadał.

Akcje Redfin znalazły silne wsparcie, o czym świadczy niebieska linia łącząca najniższe punkty od początku 2023 r. Pozostają one również poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej.

Z pozytywnej strony wskaźnik akumulacji/dystrybucji wzrósł, co oznacza, że niektórzy inwestorzy mogą go kupować. Dlatego, podczas gdy perspektywy wyglądają ponuro, istnieje prawdopodobieństwo, że nastąpi powrót, który może podnieść go do 8,5 USD. Ryzyko polega na tym, że jeśli spadnie poniżej linii trendu, akcje mogą spaść do 5 USD.

Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy pomocy narzędzi AI, a następnie zweryfikowany i zredagowany przez lokalnego tłumacza.

Advertisement