Złoto handluje blisko historycznego poziomu 2500 dolarów w obliczu nadziei na obniżkę stóp procentowych przez Fed

Ceny złota spadły w poniedziałek, stabilizując się tuż powyżej 2500 USD po rekordowym rajdzie. Metal szlachetny, który w tym roku odnotował niezwykły wzrost o 20%, doświadczył niewielkiego wycofania, ponieważ inwestorzy zrealizowali zyski po zeszłotygodniowym wzroście do rekordowego poziomu.

Cena spot złota spadła o 0,2%, ustalając się na poziomie 2502,78 USD za uncję o godzinie 03:17 GMT. Natomiast amerykańskie kontrakty terminowe na złoto odnotowały skromny wzrost o 0,2%, osiągając 2541,80 USD za uncję.

Ostatni wzrost cen złota był w dużej mierze spowodowany oczekiwaniami na rychłą obniżkę stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną. Oczekiwanie na obniżkę stóp we wrześniu było napędzane przez połączenie słabszych danych ekonomicznych, w tym solidnego raportu sprzedaży detalicznej, niższych niż oczekiwano wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i łagodnej inflacji.

Taka sytuacja gospodarcza wzmocniła zaufanie do gospodarki USA, a jednocześnie zwiększyła popyt na złoto jako zabezpieczenie przed potencjalnym spadkiem wartości waluty i inflacją.

Aktywność banku centralnego i napięcia geopolityczne wzmacniają popyt na złoto

Wzrostowi ceny do 2509,65 dolarów za uncję w zeszły piątek sprzyjały również rosnące napięcia geopolityczne i utrzymujące się intensywne zakupy ze strony banków centralnych.

Rosnący popyt ze strony banków centralnych w połączeniu z korzystnym otoczeniem makroekonomicznym odegrały znaczącą rolę w wywindowaniu cen złota do rekordowych poziomów w tym roku.

Ponieważ złoto jest teraz notowane powyżej psychologicznie istotnego poziomu 2500 USD, uczestnicy rynku zaczynają blokować zyski. Według analityków rynku, realizacja zysków jest naturalną reakcją na tak szybki wzrost.

Ostatnie wahania cen wskazują na to, że rynek może wkraczać w okres konsolidacji, gdyż inwestorzy rozważają prawdopodobieństwo dalszych zysków w kontekście możliwości krótkoterminowych korekt.

Rynek spogląda na sympozjum Rezerwy Federalnej w Jackson Hole w poszukiwaniu dalszych wskazówek

Podczas gdy rynek oczekuje na bardziej szczegółowe informacje na temat kierunku polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej, uwaga skupia się obecnie na nadchodzącym Sympozjum w Jackson Hole, na którym prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell ma przedstawić swoje spostrzeżenia na temat przyszłej polityki banku centralnego.

Traderzy obecnie wyceniają 75,5% prawdopodobieństwa obniżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu, zgodnie z narzędziem CME FedWatch. Ton i język przemówienia Powella mogą dostarczyć kluczowych sygnałów dotyczących rozmiaru i czasu przewidywanej obniżki stóp.

Oczekuje się, że publikacja protokołu z lipcowego posiedzenia Fed w środę przyniesie dalsze wskazówki dotyczące myślenia banku centralnego. Te wydarzenia prawdopodobnie odegrają kluczową rolę w kształtowaniu krótkoterminowej trajektorii cen złota.

ETF-y oparte na złocie i pozycje spekulacyjne w górę

Zainteresowanie inwestorów złotem pozostaje duże, o czym świadczą ostatnie napływy do funduszy ETF opartych na złocie. Udziały w SPDR Gold Trust, największym na świecie ETF opartym na złocie, wzrosły o prawie 1% w piątek, odzwierciedlając ciągły popyt inwestorów na aktywa bezpieczne.

Na rynku kontraktów terminowych wzrosły również pozycje spekulacyjne. Według danych Commodity Futures Trading Commission, spekulanci na rynku złota COMEX zwiększyli swoje długie pozycje netto o 34 197 kontraktów w tygodniu kończącym się 13 sierpnia.

Chińskie banki zwiększają import złota w obliczu wysokich cen

Pomimo rekordowo wysokich cen popyt na złoto w Chinach wydaje się odporny. Kilka chińskich banków otrzymało niedawno nowe kwoty importu złota od banku centralnego, co sygnalizuje oczekiwania na ożywienie popytu na największym rynku złota na świecie.

Decyzja ta wskazuje, że chińscy nabywcy nie przejmują się wysokim poziomem cen, prawdopodobnie spowodowanym obawami o kondycję krajowej gospodarki i stabilność waluty.

Szeroki rynek metali szlachetnych notuje mieszane wyniki

Na szerszym rynku metali szlachetnych, srebro spot wzrosło o 0,2% do 29,08 USD za uncję, kontynuując swój pozytywny impet. Platyna również odnotowała wzrost, rosnąc o 0,4% do 957,75 USD za uncję, podczas gdy pallad przeciwstawił się trendowi, spadając o 0,4% do 947,13 USD za uncję.

Zróżnicowane wyniki na rynku metali szlachetnych wskazują na zróżnicowane czynniki wpływające na te rynki, w tym popyt przemysłowy, ograniczenia podaży oraz nastroje inwestorów.