Analiza akcji w Indiach: Mazagon Dock, ICICI Bank, Bajaj Finserv

Akcje indyjskie radzą sobie dobrze w tym roku, czemu sprzyjają rosnące nadzieje, że Reserve Bank of India (RBI) i Federal Reserve zaczną obniżać stopy procentowe w niedalekiej przyszłości. Wzrosły również z powodu słabszej rupii indyjskiej (INR), co uczyniło ją bardziej atrakcyjną dla największych eksporterów kraju.

Co najważniejsze, wzrosły, ponieważ gospodarka Indii nadal działa na wszystkich cylindrach. Inflacja, choć uparcie wysoka, zaczęła spadać. Stopa bezrobocia spadła, podczas gdy analitycy spodziewają się, że gospodarka wzrośnie o ponad 7% w tym roku. Indeks Nifty 50 wzrósł o 16% w tym roku, podczas gdy BSE Sensex wzrósł o 14%.

Ta akcja cenowa jest zgodna z tym, co wydarzyło się w innych krajach. W Stanach Zjednoczonych indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wzrosły o ponad 17%, podczas gdy w Europie najważniejsze indeksy, takie jak CAC 40 i DAX, osiągnęły rekordowe poziomy. W tym raporcie przyjrzymy się trzem popularnym indyjskim akcjom, takim jak Mazagon Dock, ICICI Bank i Bajaj Finserv.

Dok Mazagon

Mazagon Dock, największa indyjska firma stoczniowa, radziła sobie dobrze w ciągu ostatnich kilku lat, czemu sprzyjał rosnący popyt ze strony rządu. Jej przychody wzrosły z ponad ₹4897 crore w 2020 r. do ponad ₹9466 crore w ostatnim roku obrotowym. Jej roczne zyski wzrosły również z ₹758 crore do ponad ₹2461, a kierownictwo uważa, że ten trend się utrzyma.

Marże Mazagon Dock również uległy poprawie, a marża operacyjna wzrosła z 15% do 26%, pomimo presji inflacyjnej.

Wyniki te odzwierciedlają wyniki akcji, ponieważ akcje Mazagon Dock wzrosły w tym roku ponad dwukrotnie. Wzrosły o ponad 159% od najniższego punktu w 2023 r., przewyższając inne globalne firmy stoczniowe, takie jak Samsung Heavy, Mitsubishi Heavy i Daewoo.

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że cena akcji Mazagon Dock osiągnęła szczyt na poziomie ₹5,855 na początku tego roku. Ostatnio przeszła na rynek niedźwiedzia, spadając o ponad 20% od najwyższego punktu w tym roku.

Akcje utworzyły również kanał spadkowy, który przypomina nieco spadający klin. W większości przypadków ten wzór jest często byczym znakiem. Pozostał powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Dlatego akcje prawdopodobnie odbiją się, ponieważ inwestorzy będą celować w kluczowy punkt oporu przy ₹5000.

Bank ICICI

ICICI, jeden z największych banków w Indiach, w tym roku radził sobie dobrze, przewyższając takie banki jak HDFC i Bank Osi. 

Wartość akcji spółki wzrosła w tym roku o ponad 24%, podczas gdy indeks Nifty Bank wzrósł o mniej niż 10%. Taki wynik nastąpił po opublikowaniu przez spółkę mocnych wyników finansowych, które wykazały, że jej zyski wzrosły o 11,8% do 14 980 crore ₹, czyli 1,4 miliarda dolarów.

Zysk netto wzrósł o 14,6%, a depozyty wzrosły o 14,1% do ponad 171 mld USD. Jest to godne uwagi, ponieważ większość indyjskich banków odnotowuje słaby wzrost depozytów, ponieważ klienci przenoszą się do funduszy rynku pieniężnego.

Przechodząc do wykresu dziennego, zauważamy, że cena akcji ICICI Bank poruszała się ostatnio w bok. Zatrzymała się na ₹1,240, kilka punktów poniżej kluczowego punktu oporu na ₹1,246. Akcje utworzyły formację podwójnego szczytu, popularny niedźwiedzi znak.

Istnieje zatem ryzyko, że w nadchodzących dniach akcje spadną, chyba że byki przekroczą poziom oporu na poziomie 1247 ₹, co unieważni formację podwójnego szczytu.

Bajaj Finserv

Cena akcji Bajaj Finserv nadal dobrze radziła sobie w tym roku. Większość tych zysków zaczęła się w lipcu, kiedy firma opublikowała mieszane wyniki finansowe.

Pozytywnym aspektem jest to, że aktywa w zarządzaniu wzrosły o 31% do ponad 42,6 mld USD. Zaksięgowane pożyczki wzrosły o 10%, a liczba klientów wzrosła do 88,1 mln. Dzięki temu wynikowi Bajaj Finserv jest jedną z największych firm świadczących usługi finansowe poza bankami w Indiach.

Mimo że spółka korzysta z wysokich stóp procentowych, a jej dochód odsetkowy netto wzrósł o 25%, pojawiają się oznaki, że liczba niewywiązywania się ze zobowiązań rośnie.

Akcje Bajaj Finserv wzrosły do maksimum ₹1,876. Ostatnio przekroczyły ważny punkt oporu na ₹1,740, poprzedni najwyższy poziom wszech czasów. Utworzyły również wzór złotego krzyża, ponieważ 200-dniowa i 50-dniowa średnia ruchoma przecięły się.

Są jednak oznaki, że akcje stały się mocno wykupione, ponieważ wskaźnik siły względnej (RSI) osiągnął ekstremalny poziom wykupienia przy 80, a oscylator stochastyczny przekroczył 93.

Dlatego, podczas gdy długoterminowe perspektywy dla akcji są bycze, są oznaki, że nastąpi krótkoterminowe odwrócenie, ponieważ niektórzy inwestorzy zaczną realizować zyski. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwowania będzie ₹1,740.