W związku z obniżeniem stóp procentowych przez Fed doradcy wzywają do przejścia z gotówki na inwestycje o wyższym ryzyku

Doradcy inwestycyjni zalecają klientom ponowne rozważenie posiadania dużych pozycji gotówkowych, ponieważ Rezerwa Federalna rozpoczyna oczekiwane obniżanie stóp procentowych.

Zmiana ta sprawi, że fundusze rynku pieniężnego, które odnotowały masowy napływ środków, mogą wkrótce stracić na atrakcyjności, co skłoni inwestorów do poszukiwania alternatywnych opcji obarczonych większym ryzykiem.

Boom na fundusze rynku pieniężnego od 2022 r.: czy trend ten będzie kontynuowany?

Według Investment Company Institute, organizacji reprezentującej fundusze inwestycyjne, fundusze rynku pieniężnego detalicznego przyciągnęły oszałamiającą kwotę 951 miliardów dolarów od czasu, gdy Fed rozpoczął kampanię podnoszenia stóp procentowych w 2022 r. w celu ograniczenia inflacji.

Do 18 września 2023 r. łączna wartość aktywów w tych funduszach wzrosła do 2,6 biliona dolarów, co oznacza wzrost o 80% w porównaniu z początkiem 2022 r.

Jednak biorąc pod uwagę zmianę kursu przez Rezerwę Federalną i obniżenie stóp procentowych, atrakcyjność tych inwestycji o wyjątkowo niskim ryzyku może okazać się krótkotrwała.

„Wraz ze spadkiem stóp procentowych atrakcyjność funduszy rynku pieniężnego będzie malała” – powiedział agencji Reuters Daniel Morris, główny strateg rynkowy w BNP Paribas Asset Management.

Obniżka stóp procentowych przez Fed oznacza zmianę strategii inwestycyjnej

W środę Rezerwa Federalna obniżyła stopę funduszy federalnych aż o 50 punktów bazowych, ustalając ją na poziomie od 4,75% do 5%.

Ta znacząca redukcja może skłonić inwestorów do ponownego rozważenia posiadanych środków pieniężnych i innych aktywów o niskim ryzyku w obliczu spadku zysków.

Jason Britton, założyciel Reflection Asset Management, zarządzający aktywami o wartości 5 miliardów dolarów, uważa, że inwestorzy będą musieli zaakceptować większe ryzyko.

Britton podkreślił potrzebę stosowania strategii obarczonych wyższym ryzykiem, dodając:

Dążenie do wyższych zysków w obliczu spadających stóp procentowych

Fundusze rynku pieniężnego, które inwestują przede wszystkim w krótkoterminowe papiery wartościowe rządowe, od dawna cieszą się zainteresowaniem ze względu na wolne od ryzyka zyski.

Gdy stopy procentowe rosną, ich zwroty również, przyciągając inwestorów poszukujących bezpieczeństwa. Ale teraz, gdy stopy procentowe spadają, ich blask może zacząć blednąć.

W tym samym raporcie Reutersa Ross Mayfield, strateg inwestycyjny w Baird Wealth, sugeruje inwestorom, aby ponownie ocenili swoje portfele.

Mimo zmieniających się warunków niektórzy eksperci, tacy jak Carol Schleif, dyrektor ds. inwestycji w BMO Family Office, uważają, że nadal warto trzymać gotówkę, aby skorzystać z przyszłych okazji do zakupu akcji.

Choć analitycy twierdzą, że może minąć tydzień lub dłużej, zanim rynek w pełni zareaguje na decyzję Fed, najnowszy raport Investment Company Institute pokazuje, że przepływy środków na rynku pieniężnym pozostały stabilne.

Doradcy twierdzą jednak, że inwestorzy indywidualni wahają się przed całkowitym zrezygnowaniem z inwestycji w gotówkę.

Inwestorzy stają przed trudnymi wyborami

Christian Salomone, dyrektor ds. inwestycji w Ballast Rock Private Wealth, twierdzi, że w miarę spadku stóp procentowych klienci coraz chętniej szukają alternatyw dla gotówki.

Jason Britton ostrzega jednak, że „inwestorzy znajdują się między młotem a kowadłem”, ponieważ muszą albo podjąć większe ryzyko, albo zadowolić się niższymi zyskami z inwestycji gotówkowych.

Ponieważ cykl obniżek stóp procentowych Fed dopiero się rozpoczyna, w najbliższych miesiącach prawdopodobnie nastąpi zmiana alokacji aktywów, w miarę jak inwestorzy będą przystosowywać się do nowej rzeczywistości gospodarczej.