Unikałbym akcji Boeinga i Airbusa i zamiast tego kupiłbym Aercap

Sektor lotnictwa cywilnego i obronności radzi sobie dobrze, czemu sprzyja trwające ożywienie wydatków na podróże i obronę.

Jednak czołowym firmom w branży nie wiedzie się dobrze. Cena akcji Boeinga (BA) spadła o ponad 41% w tym roku, ponieważ firma przechodziła z jednego kryzysu do drugiego. Niedawno firma poniosła poważną porażkę, ponieważ część jej pracowników poszła na strajk.

Akcje Airbusa spadły w tym roku o ponad 3%, mimo że firma nadal zdobywała udziały w rynku lotnictwa cywilnego. Jej ostatnie wyniki finansowe pokazały, że jej backlog nadal rósł.

Akcje Airbusa spadły w tym roku o ponad 3% z powodu problemów z łańcuchem dostaw, które wpłynęły na proces produkcji samolotów.

Akcje Arline miały w tym roku mieszane wyniki. Akcje Southwest (LUV) wzrosły o 2,35% z powodu nacisku aktywistów ze strony Elliot Management. Delta i United Airlines wzrosły odpowiednio o 17% i 26%. Jednak akcje linii lotniczych mają tendencję do większej cykliczności.

Aercap wydaje się lepszym rozwiązaniem

Aercap, firma, którą większość osób spoza branży lotniczej uważa za godną zaufania, radzi sobie znacznie lepiej niż linie lotnicze, Boeing i Airbus.

Jego akcje wzrosły o 31% w tym roku i o 76% w ciągu ostatnich pięciu lat. W tym okresie Boeing spadł o 60%, podczas gdy Airbus skoczył tylko o 14%. Linie lotnicze takie jak Southwest, United, Delta i American spadły o ponad 20%.

Aercap działa w branży leasingu samolotów, gdzie kupuje samoloty, a następnie dostarcza je innym liniom lotniczym. Dostarcza większość swoich samolotów takim firmom jak American Airlines, China Southern, Azul Airlines, Hainan i Ethiopian Airlines. Posiada 1556 samolotów i złożyła zamówienie na 338.

Firmy te decydują się na leasing samolotów zamiast ich zakupu, ponieważ jest to bardziej opłacalne rozwiązanie.

Oprócz leasingu samolotów, Aercap ma ponad 1000 silników lotniczych, które dzierżawi firmom. Większość silników jest produkowana przez General Electric i CFM International, spółkę joint venture między Safran i GE. Aercap jest również dużym graczem w branży leasingu śmigłowców i samolotów.

Czytaj więcej: Zapomnij o akcjach Airbusa i Boeinga: Embraer i Bombardier płyną w górę

Aercap rośnie

Działalność Aercap rozwijała się w ciągu ostatnich kilku lat. Działo się to organicznie i poprzez przejęcia. Największym przejęciem była działalność lotnicza General Electric w ramach transakcji o wartości 30 miliardów dolarów.

To przejęcie, które nastąpiło głównie poprzez akcje, dało GE duży udział w połączonej firmie. GE nadal zmniejsza swój udział w firmie, kontynuując jej transformację.

Umowa umocniła pozycję Aercap jako największej firmy leasingującej samoloty na świecie. Obarczyła ją również znacznym długiem, który wzrósł z ponad 29,34 mld USD w 2019 r. do ponad 45 mld USD obecnie.

Dane finansowe Aercap pokazują, że firma nadal się rozwija. Jej całkowity przychód wzrósł z około 4,9 mld USD w 2019 r. do ponad 7,5 mld USD w 2023 r.

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że przychody Sercap wzrosły do ponad 1,74 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 2% w porównaniu z 1,95 miliarda dolarów osiągniętym w tym samym okresie w 2023 roku. W pierwszej połowie roku przychody wzrosły o 5% do ponad 3,9 miliarda dolarów.

Analitycy spodziewają się, że przychody w tym roku wyniosą 7,85 mld USD, co stanowi wzrost o 3,5% w porównaniu z ubiegłorocznymi 7,58 mld USD. Po tych przychodach w następnym roku finansowym nastąpi wzrost o 8,06 mld USD.

Niedobór samolotów i ceny

Największą zaletą firmy Aercap jest długotrwała współpraca z firmami Airbus i Boeing, gdyż jest ona ich największym nabywcą.

Posiada również duży zapas ponad 2000 samolotów w czasie, gdy Boeing i Airbus przechodzą przez poważne wyzwania. Oznacza to, że teraz może pobierać więcej pieniędzy za swoje samoloty.

Dodatkowo firma otrzymała serię podwyżek ratingu kredytowego, przy czym Moody's podniósł jej rating do Baa1, a S&P do BBB+. Fitch zmienił jej rating na pozytywny.

Ocena kredytowa Aercap | Źródło: Aercap

Ponadto spółka zwiększyła skalę skupu akcji, kupując 3,9 miliona akcji w drugim kwartale.

Analiza cen akcji Aercap

Akcje Aercap według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji Aercap była w silnym hosie w ciągu ostatnich kilku lat. Ostatnio skoczyła powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 70,95 USD, najwyższego punktu w listopadzie 2021 r.

Akcje utrzymały się również powyżej 50-tygodniowej i 200-tygodniowej średniej kroczącej wykładniczej, która w 2023 r. utworzyła wzór złotego krzyża. W analizie akcji cenowej jest to jeden z najbardziej byczych sygnałów na rynku.

Większość oscylatorów nadal wskazuje w górę. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kolejny psychologiczny punkt na poziomie 120 USD. Ten pogląd stanie się uzasadniony dopiero, gdy akcje wzrosną powyżej kluczowego punktu oporu na poziomie 98,56 USD, najwyższego punktu w tym roku.