Czy DI staną się nowymi właścicielami akcji indyjskich, podczas gdy FII uciekną?

W październiku zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FII) wycofali z akcji indyjskich oszałamiającą kwotę 12 miliardów dolarów, bijąc poprzedni rekord ustanowiony w marcu 2020 roku.

Jednak pomimo tych dużych wypłat indeksy akcji indyjskich wykazały się odpornością, dzięki bezprecedensowym inwestycjom krajowych inwestorów instytucjonalnych (DII).

Krajowi gracze stanęli na wysokości zadania w obliczu odpływu środków z FII i szturmem zdobyli lokalne rynki.

Dzięki swojej dynamice zakupów, przedsiębiorstwa z sektora międzynarodowego handlu papierami wartościowymi (DII) po raz pierwszy w tym stuleciu mogą stać się największymi posiadaczami indyjskich akcji, co oznacza zmianę w proporcji własności indyjskich aktywów – czytamy w raporcie The Economic Times.

Różnica między FII i DII się zmniejsza

Pod koniec września różnica między udziałami FII i DII w spółkach notowanych na NSE zmniejszyła się do zaledwie 109 punktów bazowych, co stanowi najniższy poziom w historii.

Choć pełne dane dotyczące stanu posiadania nieruchomości w okresie od października do grudnia będą dostępne dopiero w styczniu, wstępne oznaki wskazują, że tendencja wzrostu liczby właścicieli nieruchomości na rynku krajowym utrzymywała się przez cały październik.

„W ciągu ostatnich kilku kwartałów nastąpiła drastyczna zmiana struktury własnościowej na indyjskim rynku kapitałowym. Liderami stali się lokalni inwestorzy, a inwestorzy zagraniczni tracili wpływy” – skomentował w raporcie Pranav Haldea, dyrektor zarządzający Prime Database Group.

Zmiana ta wskazuje na zmieniający się krajobraz, w którym akcje indyjskie są w coraz większym stopniu wspierane przez lokalny kapitał, który w ostatnich latach zyskał odporność i skalę.

Rekordowe SIP-y podsycają siłę rynku krajowego

Rozwój systematycznych planów inwestycyjnych (SIP) był kluczowym czynnikiem wpływającym na rozwój DII.

Miesięczny napływ środków do SIP przekroczył 20 000 rupii w kwietniu, a we wrześniu osiągnął nowy szczyt w wysokości 24 508,73 rupii, co podkreśla rosnące zaangażowanie indyjskich inwestorów detalicznych.

Liczba zarejestrowanych nowych SIP wzrastała z miesiąca na miesiąc, a we wrześniu osiągnęła prawie siedem milionów.

Wartość aktywów zarządzanych (AUM) w sektorze funduszy inwestycyjnych w kraju osiągnęła w sierpniu 66,70 lakh crore rupii.

Ten stały napływ środków zapewnił spółkom DII dodatkowe zasoby pozwalające zrównoważyć sprzedaż FII, co przyniosło rynkowi stabilność.

Prateek Agrawal, dyrektor zarządzający i dyrektor generalny Motilal Oswal AMC, powiedział:

Wzmocniona rola DII w zwiększaniu odporności rynków

Historycznie, znaczne odpływy kapitału FII wywoływały wstrząsy na indyjskim rynku akcji, często prowadząc do gwałtownych korekt.

Jednakże w ostatnich kwartałach dynamika ta uległa zmianie, ponieważ DII zaczęły odgrywać bardziej znaczącą rolę.

„W przeszłości, gdy FII były sprzedawane, rynek się załamał, a LIC i inne krajowe instytucje interweniowały, aby zapobiec dalszym szkodom. Teraz sytuacja się zmieniła” – zauważył Haldea.

W kwartale wrześniowym fundusze zagraniczne zainwestowały prawie 1,03 lakh crore ₹ w akcje indyjskie, w porównaniu z 55 629 crore ₹ zakupionymi przez fundusze zagraniczne, co pokazuje zdolność funduszy krajowych do utrzymywania stabilności rynku.

Biorąc pod uwagę, że w październiku spółki DII wyprzedziły spółki FII, rynek indyjski może być świadkiem długoterminowej zmiany struktury własnościowej.

W miarę jak kapitał krajowy rośnie, wspierany rekordowymi wpłatami do programów SIP i zainteresowaniem inwestorów, indyjskie rynki finansowe prawdopodobnie staną się coraz bardziej odporne na globalną zmienność.