USD/TRY: Lira turecka na krawędzi, ponieważ trwa handel carry trade w USD

Lira turecka pozostawała pod presją w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy zareagowali na dane dotyczące inflacji w kraju i wtorkowe wybory w Stanach Zjednoczonych. Kurs wymiany USD/TRY osiągnął rekordowy poziom 34,35, co oznacza wzrost o 17% od początku roku.

Dane dotyczące inflacji w Turcji

Kurs USD/TRY nieznacznie wzrósł po tym, jak raport tureckiej agencji statystycznej wykazał, że inflacja we wrześniu nadal spadała.

Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 2,97% we wrześniu do 2,88% w październiku, przekraczając medianę szacunków na poziomie 2,60%.

Wskaźnik ten spadł z 49,38% do 48,60% i był wyższy od oczekiwanych 48,2%. Inflacja bazowa, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, spadła odpowiednio z 49,1% do 47,8% i z 3,6% do 2,8% w ujęciu rok do roku i miesiąc do miesiąca.

Liczby te oznaczają, że inflacja w Turcji zmierza we właściwym kierunku, ponieważ inflacja bazowa osiągnęła szczyt na poziomie 70% na początku tego roku. Jednak spadek nie jest tak szybki, jak oczekiwali analitycy.

Dane te oznaczają zatem, że Bank Centralny Republiki Turcji (CBRT) może podjąć decyzję o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian na dłużej, niż oczekiwano.

Na ostatnim posiedzeniu w sprawie stóp procentowych bank pozostawił stopy na niezmienionym poziomie 50%, na którym pozostawały przez większą część roku.

Z pozytywnej strony, gospodarka Turcji radzi sobie dobrze, wspomagana przez silny sektor turystyczny. Najnowsze dane wykazały, że kraj powitał 35,8 mln turystów między styczniem a sierpniem, co stanowi wzrost o 7,1% w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym roku. Większość tych turystów pochodziła z Rosji i przeprowadzali się do Stambułu.

Dobrze radzą sobie także tureckie sektory nieruchomości i produkcji, a firmy, zwłaszcza Rosjanie, zgłaszają duży popyt.

Czytaj więcej: Analiza USD/TRY, gdy lira turecka zbliża się do ceny decydującej o jej powodzeniu lub porażce

Wybory w USA i Fed

Kolejną ważną informacją dotyczącą pary USD/TRY będą nadchodzące wybory powszechne w USA, które odbędą się we wtorek.

Będą to wyjątkowe wybory, ponieważ rynek wciąż nie jest pewny, kto wygra, a sondaże we wszystkich kluczowych stanach dały taki sam wynik.

Rynek prognoz przewiduje, że Trump wygra wybory. Jednak jest to wciąż dość nowy rynek i nie jest jasne, czy będzie to trafne.

Wybory odbędą się dzień przed kolejną prezentacją polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną. Większość analityków spodziewa się, że bank obniży stopy procentowe po raz drugi z rzędu, ponieważ inflacja zmierza we właściwym kierunku, podczas gdy rynek pracy jest pod presją.

Najnowsze dane ekonomiczne pokazują, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 2,4%, a PCE do 2,0%, co oznacza, że oba wskaźniki zmierzają w kierunku celu wynoszącego 2%.

Więcej danych ujawniło, że stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,1%, a gospodarka stworzyła w październiku zaledwie 12 000 miejsc pracy.

Para USD/TRY stała się popularną strategią carry trade, gdyż inwestorzy pożyczają dolary amerykańskie, aby inwestować w aktywa tureckie, uzyskując w ten sposób ponad 50% zwrotu.

Analiza techniczna USD/TRY

Wykres USD/TRY według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD/TRY wzrósł w ciągu ostatnich kilku miesięcy i znajduje się obecnie na najwyższym poziomie w historii.

Ten wynik nastąpił, ponieważ inwestorzy i obywatele Turcji nadal nie ufają tureckiemu bankowi centralnemu. Większość z nich spodziewa się, że w końcu ustąpi i zacznie przedwcześnie obniżać stopy procentowe.

Para USD/TRY utrzymuje się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej. Utworzyła jednak rosnący wzór klina, wskazujący na ewentualne wycofanie. Jeśli tak się stanie, może ponownie przetestować poziom wsparcia na poziomie 34 przed końcem roku. Ruch powyżej górnej części klina będzie wskazywał na większe zyski.