Ocena akcji funduszu ETF JEPI na rok 2024 i co się spodziewać w 2025 r.

Akcje JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) odnotowały w tym roku silne wzrosty, osiągając rekordowy poziom 60,52 USD. Ich całkowity zwrot w tym roku wyniósł 15%, co jest wynikiem gorszym od indeksu S&P 500, który wzrósł w tym roku o około 27,3%.

JEPI wzrosła o 15,9% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, podczas gdy S&P 500 wzrósł w tym roku o niemal 30%.

Dlaczego wzrosła wartość funduszu JEPI ETF

JPMorgan Equity Premium Income ETF wzrósł w tym roku o ponad 15%, ponieważ akcje amerykańskie odnotowały odbicie. Indeks S&P 500 osiągnął rekordowy poziom, kontynuując trend, który trwa od lat.

Fundusz zyskał na wartości ze względu na swoją strukturę. Fundusz ten wykorzystuje strategię covered call, w ramach której zainwestował w popularne spółki z indeksu S&P 500. W tym celu zainwestował w 132 spółki, takie jak Amazon, ServiceNow, Meta Platforms, Mastercard, Microsoft, Visa i NVIDIA.

Ponadto fundusz wykorzystywał rynek opcji do generowania zysków. Robił to poprzez sprzedaż opcji kupna powiązanych z indeksem S&P 500. Opcja kupna daje użytkownikom prawo, ale nie obowiązek, sprzedaży aktywów po określonej cenie wykonania.

JEPI otrzymuje premię za opcję kupna, którą następnie wykorzystuje do wypłacania inwestorom dywidend co miesiąc. To wyjaśnia, dlaczego fundusz ma dywidendę w wysokości około 7%.

JEPI korzysta więc z wzrostów amerykańskich akcji, ponieważ zainwestowało w 132 spółki blue-chip.

Handel opcjami na S&P 500 działa w następujący sposób: jeśli indeks spada, opcja traci na wartości, ponieważ fundusz może kupić ją po niższej cenie. Jeśli indeks rośnie, fundusz korzysta z możliwości zakupu opcji po niższej cenie.

Problem pojawia się jednak, gdy indeks S&P 500 znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. W takiej sytuacji fundusz traci okazję, zwłaszcza gdy indeks przekracza cenę wykonania.

Prognoza funduszu JPMorgan Equity Premium Income ETF na rok 2025

Od momentu powstania JEPI ETF radzi sobie całkiem nieźle. Jego całkowity zwrot w ciągu ostatnich trzech lat wyniósł ponad 23%, co pokrywa się z hossą na giełdzie.

Rok 2025 może być trudnym rokiem dla rynku, ponieważ akcje i większość aktywów stały się bardzo przewartościowane.

Ponadto nadchodząca administracja Donalda Trumpa zobowiązała się do wprowadzenia ceł i masowych deportacji w kraju. Te działania są wysoce inflacyjne, co może spowodować, że Fed wstrzyma proces łagodzenia polityki pieniężnej.

Innym potencjalnym ryzykiem dla funduszu JEPI ETF i innych amerykańskich akcji jest to, że rynek zacznie się martwić o rosnący amerykański dług. Dane pokazują, że obciążenie długiem wzrosło do ponad 36,3 bln dolarów i prawdopodobnie osiągnie 40 bln dolarów w 2025 lub 2026 roku.

Istnieje ryzyko, że Stany Zjednoczone mogą przejść kryzys w stylu Lizz Truss, zwłaszcza jeśli Trump spróbuje wprowadzić niefinansowane cięcia podatkowe. Wówczas brytyjskie akcje i obligacje uległy załamaniu, co sprawiło, że Truss była najkrócej urzędującą premierką Wielkiej Brytanii.

W związku z tym połączenie poważnej wojny handlowej, wyższej inflacji i niefinansowanych cięć podatkowych może sprawić, że rok 2025 będzie trudniejszy dla rynku. Co gorsza, jak pokazuje poniższy wykres, ETF JEPI utworzył wzór rosnącego klinu, popularny znak spadkowy na rynku.

Istnieje więc ryzyko, że może spaść do 53,35 USD, czyli najniższego poziomu w sierpniu, co oznacza spadek o około 10% w stosunku do obecnego poziomu. Przeczytaj więcej: Prognoza JEPI ETF: oto dlaczego akcje mogą wkrótce odbić