Prognoza dla ETF JEPI: oto dlaczego akcje mogą wkrótce się odwrócić

Akcje JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) w tym roku działają na wszystkich cylindrach, wspomagane przez silne wyniki amerykańskich akcji. Ich całkowity zwrot wyniósł 17,7%, czyli mniej niż indeks S&P 500, który wzrósł o 26%, i Schwab US Dividend Equity (SCHD) o 19%.

Silne wyniki giełdowe

Fundusz JEPI ETF osiągnął w tym roku dobre wyniki, do czego przyczyniły się dobre wyniki akcji amerykańskich.

Ogólnie rzecz biorąc, najważniejsze indeksy giełdowe, takie jak Nasdaq 100 i S&P 500, osiągnęły rekordowy poziom, głównie dzięki sektorowi technologicznemu.

Na przykład cena akcji firmy NVIDIA wzrosła do rekordowo wysokiego poziomu, co zwiększyło kapitalizację rynkową do ponad 3 bilionów dolarów i uczyniło ją drugą co do wielkości firmą na świecie.

Akcje Apple wzrosły w tym roku o ponad 31%, dzięki czemu firma stała się największą firmą na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej.

Inne firmy skupiające się na sztucznej inteligencji, takie jak Meta Platforms, Palantir i Alphabet, również odnotowały w tym roku dwucyfrowy wzrost.

Ten wynik jest godny uwagi dla JEPI ETF ze względu na to, co fundusz robi. Zainwestował w około 100 spółek w indeksie S&P 500. Oprócz wymienionych, innymi czołowymi graczami w funduszu są Trane Technologies, The Southern Company, NextEra Energy, UnitedHealth, Thermo Fisher Scientific i Linde.

Większość tych firm opublikowała w tym roku silne wyniki finansowe. Dane FactSet pokazują, że 95% wszystkich firm w indeksie S&P 500 opublikowało swoje wyniki finansowe. 75% z nich odnotowało pozytywne zaskoczenie EPS, a 61% odnotowało pozytywne zaskoczenie przychodami.

Łączny wzrost zysków tych firm wyniósł 5,8%, piąty kwartał z rzędu. Liczby te oznaczają, że wzrost zysków jest stosunkowo silny w Stanach Zjednoczonych, a ten trend może się utrzymać.

Dochody w Ameryce nadal rosły, mimo że utrzymywały się obawy o stan amerykańskiej gospodarki.

Obawy te zostały unieważnione, ponieważ gospodarka nadal rosła w tym roku. Raport opublikowany w zeszłym tygodniu wykazał, że gospodarka wzrosła o 2,8% w ostatnim kwartale, czemu sprzyjały silne wydatki konsumentów. Analitycy przewidują, że gospodarka wzrośnie o 2,4% w tym roku.

JEPI ograniczone przez silny wzrost S&P 500

Wydajność JEPI ETF została zahamowana przez wykorzystanie strategii covered call. Covered call to sytuacja, w której inwestorzy kupują aktywa, a następnie sprzedają opcje call na te same aktywa.

W tym przypadku fundusz JEPI zainwestował w spółki z indeksu S&P 500, a następnie sprzedał na nie opcje kupna. Opcja kupna to transakcja, która daje inwestorom prawo, ale nie obowiązek zakupu aktywów.

Gdy opcja kupna się pojawi, fundusz otrzymuje gotówkę, którą dystrybuuje do swoich udziałowców w formie dywidendy. Dywidendy pochodzą również z wypłat, które otrzymuje od spółek, w które zainwestował.

JEPI ETF jednak wypadł słabiej niż rynek z powodu wyników indeksu S&P 500. W idealnym przypadku, gdy indeks S&P 500 gwałtownie rośnie, zmniejsza swoje potencjalne wypłaty, ponieważ osiąga cenę wykonania.

Analiza ETF JEPI

Wykres dzienny pokazuje, że JPMorgan Equity Premium Income ETF znajdował się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Pozostał powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest oznaką, że kontrolę sprawują byki.

Wskaźniki MACD i Relative Strength Index (RSI) nadal rosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Jednak utworzyły ryzykowny wzór klina rosnącego, który składa się z dwóch rosnących i zbieżnych linii trendu.

Dlatego istnieje ryzyko, że akcje ulegną gwałtownemu odwróceniu do około 55,90 USD. Ten cel jest około 8% poniżej obecnego poziomu.