Analitycy pozostają optymistycznie nastawieni do Nvidia pomimo obaw

Akcje Nvidia (NVDA) odnotowały znaczący wzrost na początku czwartku, rosnąc nawet o 2,7%, ponieważ analitycy z Wall Street potwierdzili pozytywne prognozy dotyczące producenta układów scalonych.

Ożywienie to nastąpiło po ogólnym spadku na rynku i mimo trwających obaw dotyczących wzrostu konkurencji i potencjalnego spowolnienia popytu na układy scalone AI.

Ostatnia zwyżka akcji wskazuje, że inwestorzy pozostają optymistycznie nastawieni do długoterminowych perspektyw Nvidia, mimo że szerszy rynek zmaga się z problemami gospodarczymi.

Analitycy podwajają rekomendacje kupna

W ciągu ostatnich kilku dni czołowi analitycy z firm takich jak Bernstein, TD Cowen, Morgan Stanley (MS) i Truist (TFC) powtórzyli swoje pozytywne stanowisko w sprawie Nvidia.

William Stein z Truist Securities podkreślił na przykład silną pozycję firmy, stwierdzając: „Wszyscy istotni kontakty branżowi potwierdzają dominację i przewagę pełnego pakietu technologicznego NVDA”, jednocześnie podnosząc swój cel cenowy akcji z 169 do 204 dolarów.

Trwała ufność Wall Street podkreśla postrzeganie Nvidia jako lidera w dziedzinie układów scalonych do sztucznej inteligencji.

Wahania rynku i zmieniające się nastroje

Po tych zapewnieniach ze strony Wall Street akcje Nvidia odnotowały w środę początkowy wzrost o 4,8%.

Jednakże później w ciągu dnia kurs akcji zmienił kierunek i zamknął się na poziomie niższym o około 1%, ponieważ akcje wszystkich spółek spadły w związku z komentarzem Rezerwy Federalnej, który przewiduje mniejszą liczbę obniżek stóp procentowych i utrzymującą się inflację w 2025 r.

Takie wahania pokazują, jak szerokie warunki rynkowe wpływają nawet na akcje spółek o wysokiej wydajności, takich jak Nvidia.

Ponadto, pomimo wzrostów w czwartek rano, akcje Nvidia nadal są o około 11% niższe od rekordowego zamknięcia na poziomie 148,88 USD na początku listopada.

Wzrost popularności niestandardowych układów AI

Jak podaje Yahoo Finance, inwestorzy coraz bardziej obawiają się, że karty graficzne Nvidia mogą stracić pozycję na rynku układów scalonych do sztucznej inteligencji, biorąc pod uwagę, że wielu klientów firmy rozwija obecnie własne, niestandardowe układy.

Giganci technologiczni, tacy jak Google (GOOG) i Meta (META), opracowali już niestandardowe układy scalone z Broadcom (AVGO), a Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) i Amazon (AMZN) również mają własne rozwiązania.

Ostatnie ogłoszenie Broadcomu o tym, że firma opracowuje układy scalone dla dwóch dodatkowych klientów, prawdopodobnie producenta ChatGPT, OpenAI, i Apple (AAPL), jeszcze bardziej wzmocniło akcje Broadcomu i spowodowało spadek akcji Nvidia.

Te niestandardowe układy scalone, czyli układy scalone przeznaczone do konkretnych zastosowań (ASIC), stanowią potencjalne zagrożenie dla procesorów graficznych Nvidia.

ASIC-i są często tańsze i dostosowane do konkretnych potrzeb sztucznej inteligencji danej firmy.

Raport Morgan Stanley opublikowany 15 grudnia przewiduje, że udział niestandardowych układów scalonych do usług chmurowych AI w ogólnym rynku układów scalonych AI wzrośnie z 11% w 2024 r. do 15% w 2030 r.

Pozycja rynkowa Nvidia

Pomimo rosnącej konkurencji ze strony niestandardowych układów scalonych, Morgan Stanley twierdzi, że „historia jest zdecydowanie po stronie Nvidia”, jeśli chodzi o utrzymanie dominacji na rynku układów scalonych do sztucznej inteligencji.

Firma dodała: „Uważamy, że ASIC-i stale się rozwijają, ale skuteczne działania Nvidia stale podnoszą poprzeczkę dla jej konkurentów”.

Podobnego zdania był Vivek Arya, analityk Bank of America ds. półprzewodników, który w środę w odcinku podcastu Opening Bid powtórzył, że pozycja Nvidii jest silna.

Przyszły wzrost i ekspansja

Powstały również obawy dotyczące potencjalnego spowolnienia wydatków dużych firm technologicznych na układy AI, które wcześniej były kluczowym czynnikiem napędzającym wzrost Nvidia.

Ostatnie raporty o wynikach finansowych firm Microsoft i Google sugerują, że w przyszłości ich wydatki na sztuczną inteligencję będą rosły wolniej.

Ponadto pojawiają się obawy, że tempo rozwoju modeli sztucznej inteligencji może również spowalniać, co może mieć wpływ na inwestycje.

Analityk TD Cowen, Joshua Buchalter, po niedawnym spotkaniu z firmą stwierdził jednak, że Nvidia jest świadoma tych obaw i „pozostaje pewna zdolności branży do rozwoju i dalszych innowacji”.

Ponadto William Stein z Truist Securities uważa, że Nvidia ogłosi samodzielną jednostkę centralną (CPU) w 2025 roku.

Według Steina otworzyłoby to dla Nvidia możliwość wejścia na rynek o wartości 35 miliardów dolarów.

Obecnie firma wykorzystuje w serwerach procesory Arm Grace i karty graficzne Blackwell, ale nie sprzedaje procesorów osobno.