Prognoza USD/MXN: rozbieżność spadkowa, tworzy się klin wzrostowy

Kurs wymiany USD/MXN ostatnio spadł, kończąc silną wyprzedaż meksykańskiego peso sprzed kilku tygodni. Kurs spadł z tegorocznego szczytu 20,93 do obecnego 20,40 i waha się w pobliżu najniższego punktu od 26 grudnia. Jaka więc będzie prognoza kursu USD/MXN przed decyzją Fed i Meksyku w sprawie stóp procentowych?

Przed nami decyzja banku centralnego Meksyku

Kurs wymiany USD/MXN spadł, ponieważ inwestorzy skupili się na zbliżającej się decyzji dotyczącej stóp procentowych i groźbie wprowadzenia ceł przez Stany Zjednoczone.

Donald Trump, nowo wybrany prezydent Stanów Zjednoczonych, ostrzegł, że nałoży wysokie cła na towary meksykańskie za przyjmowanie imigrantów do kraju.

Meksyk odpowiedział, że również wprowadzi cła na towary amerykańskie, co zakończyłoby umowę USMCA, którą Trump negocjował w swojej pierwszej kadencji.

Wojna handlowa między Stanami Zjednoczonymi a Meksykiem miałaby poważne konsekwencje ze względu na wielkość wymiany handlowej między tymi krajami. Dane pokazują, że roczna wartość wymiany handlowej między tymi krajami wynosi prawie 1 bilion dolarów, a Meksyk sprzedaje do Stanów Zjednoczonych towary o wartości ponad 500 miliardów dolarów.

Wiele amerykańskich firm importuje towary z Meksyku ze względu na niższe koszty prowadzenia działalności gospodarczej w tym kraju. W Meksyku minimalna stawka godzinowa wynosi około 20 dolarów, podczas gdy wielu Amerykanów zarabia tę kwotę za godzinę.

Ekonomiści spodziewają się, że bank centralny obniży stopy procentowe na kolejnym spotkaniu zaplanowanym na 6 lutego. Bank znajduje się w cyklu obniżek stóp procentowych, które spadły z 11% w lutym ubiegłego roku do 10% obecnie.

Wraz ze spowolnieniem inflacji i wzrostem ryzyka handlowego ekonomiści spodziewają się, że bank dokona dużego cięcia stóp procentowych w przyszłym tygodniu. Najnowsze dane pokazują, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 3,69% na początku tego miesiąca do 3,99% w grudniu.

Zbliża się decyzja Rezerwy Federalnej

Drugą ważną wiadomością dotyczącą USD/MXN jest decyzja Rezerwy Federalnej, która zapadnie w środę. To spotkanie wyznaczy ton tego, czego możemy się spodziewać w drugiej połowie roku.

Fed już wcześniej dał do zrozumienia, że nie obniży stóp procentowych na tym posiedzeniu. Wykres punktowy z poprzedniego posiedzenia wskazywał na dwa cięcia stóp procentowych w tym roku, a eksperci przewidują, że nastąpią one w lipcu.

Ostatnie dane pokazują, że inflacja w USA stanowi duże wyzwanie dla gospodarki. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł z 2,7% w listopadzie do 2,9% w grudniu. Podstawowa inflacja spadła z 3,3% do 3,2% w tym samym okresie.

Te liczby są nadal znacznie wyższe od celu Fed wynoszącego 2,0%. Co gorsza, inflacja nie wykazuje oznak spadku, co może wymagać podniesienia stóp procentowych przez jakiś czas.

W tym tygodniu opublikowane zostaną również inne kluczowe dane ekonomiczne, w tym raport o PKB USA i inflacji konsumenckiej.

Analiza techniczna USD/MXN

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/MXN osiągnął szczyt na poziomie 20,93 w tym miesiącu, a następnie spadł do 20,42. Powstał wykres w kształcie rosnącego klinu, który często prowadzi do silnego spadku.

Para ta wykazała się spadkową dywergencją, ponieważ wskaźnik MACD i wskaźnik siły względnej (RSI) obniżyły się. Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest więc gwałtowny spadek kursu wymiany USD/MXN, potencjalnie do 19, po decyzjach Fed i Banxico.

Do tego spadku dojdzie, gdy inwestorzy uwzględnią wpływ polityki Donalda Trumpa i jej skutki dla gospodarki meksykańskiej.