Prognoza USD/JPY: oto powód, dla którego japoński jen rośnie w siłę

Kurs wymiany USD/JPY spadł przez pięć kolejnych dni, osiągając w piątek poziom 151,42, najniższy od 11 grudnia. Spadł o ponad 4,7% od swojego najwyższego poziomu w tym roku, ponieważ inwestorzy skupiają się na działaniach Rezerwy Federalnej i Banku Japonii. Co więc dalej z kursem wymiany USD/JPY?

Dane o zatrudnieniu w USA i raport o inflacji

Kurs wymiany USD/JPY spadł po opublikowaniu przez Stany Zjednoczone raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP) za styczeń.

Według danych Biura Statystyki Pracy (BLS) w styczniu gospodarka stworzyła 143 tys. nowych miejsc pracy, po tym jak w poprzednim miesiącu powstało ich 307 tys. Wynik ten był niższy od średniej prognozy, która wynosiła 170 tys.

Inne dane pokazały, że stopa bezrobocia spadła drugi miesiąc z rzędu, z 4,1% do 4,0%. Był to znaczący sygnał, że stopa zbliża się do poziomu poniżej 4%.

Dane te zostały opublikowane tydzień po tym, jak Rezerwa Federalna nie zmieniła stóp procentowych i dała sygnał, że utrzyma je na niezmienionym poziomie. Analitycy spodziewają się, że bank wznowi obniżanie stóp procentowych na lipcowym posiedzeniu.

Największym zmartwieniem Rezerwy Federalnej jest to, że inflacja w USA pozostaje na znacznie wyższym poziomie od dłuższego czasu. Ostatnie dane pokazują, że wskaźnik CPI wzrósł w grudniu do 2,9%, podczas gdy wskaźnik bazowy spadł do 3,2%.

W tym tygodniu Stany Zjednoczone opublikują dane dotyczące inflacji konsumenckiej, które wpłyną na parę USD/JPY. Analitycy przewidują, że główny wskaźnik CPI wyniesie 0,3%, w porównaniu z 0,4% w poprzednim miesiącu. Będzie to oznaczać wzrost o 2,9% w ujęciu rocznym, co jest znacznie wyższym wynikiem niż cel Fed wynoszący 2,0%.

Ekonomiści przewidują, że wskaźnik inflacji bazowej, wyłączając zmienność cen żywności i energii, wzrośnie z 0,2% do 0,3%. W ujęciu rocznym pozostanie na poziomie 3,2%.

Inflacja w USA może pozostać na wysokim poziomie, ponieważ Donald Trump wprowadza cła importowe. Cła na import z Chin wynoszą już 10%, a na import z Meksyku i Kanady – 25%.

Rezerwa Federalna może więc zdecydować się na utrzymanie wyższych stóp procentowych. Jerome Powell, prezes Rezerwy Federalnej, wygłosi w tym tygodniu przemówienie, które może wpłynąć na parę USD/JPY.

Podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii

Para USD/JPY spadła po tym, jak Bank Japonii zachował jastrzębią postawę podczas ostatniego posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej.

W przeciwieństwie do Rezerwy Federalnej, która obniża stopy procentowe, Bank Japonii podniósł je podczas ostatniego posiedzenia polityki pieniężnej. Stopy procentowe wzrosły z 0,25% do 0,50%, a urzędnicy utrzymywali, że tendencja ta może się utrzymać, ponieważ inflacja pozostaje wysoka.

Najnowsze dane ekonomiczne wykazały, że wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,9% w listopadzie do 3,6% w grudniu, osiągając najwyższy poziom od 2023 r. Wzrost ten miał miejsce w ciągu dwóch ostatnich miesięcy.

Ekonomiści uważają, że BoJ przeprowadzi w tym roku kolejne podwyżki stóp procentowych, co tłumaczy spadek kursu USD/JPY.

Analiza techniczna USD/JPY

Wykres USDJPY na TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/JPY osiągnął w tym roku szczyt na poziomie 158,86, a teraz spadł do 152 w związku z rozbieżnością między Fed a BoJ. Kurs spadł poniżej górnej granicy zakresu handlowego linii Murrey Math Lines na poziomie 151,56.

Para USD/JPY spadła również poniżej 50-dniowej i 100-dniowej ważonej średniej kroczącej (EMA). Te dwie linie są na skraju przecięcia się, co jest sygnałem potwierdzającym tendencję spadkową.

Indeks siły względnej (RSI) i oscylator procentowy ceny (PPO) wskazują na spadek. Dlatego para prawdopodobnie będzie kontynuować spadki, ponieważ sprzedający celują w dno przedziału handlowego na poziomie 148,60 i najniższy poziom z grudnia.