Prognoza USD/JPY: podwyżka stóp procentowych przez Bank Japonii sygnalizuje rozbieżność z Fed

Kurs wymiany USD/JPY spadł po stosunkowo silnych danych o inflacji w Japonii i decyzji Banku Japonii (BoJ) dotyczącej stóp procentowych. Para spadła do 155,90, z tegorocznego szczytu na poziomie 158,90. Co więc dalej z japońskim jenem przed decyzją Rezerwy Federalnej?

Podwyżka stóp procentowych przez Bank Japonii

Para USD/JPY spadła po opublikowaniu przez japońską agencję statystyczną silnych danych dotyczących inflacji konsumenckiej. Główny wskaźnik cen konsumenckich (CPI) wzrósł z 0,4% w listopadzie do 0,6% w grudniu.

Wzrost ten przełożył się na roczny wzrost o 3,6%, w porównaniu z 2,9% w poprzednim miesiącu. Śledzona uważnie inflacja bazowa, która nie obejmuje zmiennych cen żywności i energii, wzrosła z 2,7% do 3,0%.

Oznacza to, że Japonia ma obecnie wyższą inflację niż inne kraje, co jeszcze kilka lat temu było nie do pomyślenia. Na przykład główny wskaźnik CPI w USA wzrósł z 2,7% w listopadzie do 2,9% w grudniu.

Bank Japonii zdecydował o kolejnym podniesieniu stóp procentowych z 0,25% do 0,5%, co jest najwyższym poziomem od 2008 r. Bank dał również do zrozumienia, że będzie kontynuował podwyżki stóp procentowych, jeśli inflacja pozostanie na wysokim poziomie przez jakiś czas.

Kurs USD/JPY zareagował również na błyskawiczne dane PMI dotyczące produkcji i usług. Według S&P Global i au Jibun Bank sektor usługowy radził sobie dobrze w styczniu, a PMI wzrosło z 50,9 do 52,7. Sektor produkcji jednak spadł z 49,6 do 48,8.

Wyższe stopy procentowe mogą poważnie uderzyć w sektor produkcyjny, zwłaszcza teraz, gdy przechodzi on przez trudny okres. Głównym zmartwieniem jest fakt, że Chiny stały się wiodącym eksporterem pojazdów, a firmy takie jak BYD, Nio i Xpeng zyskują udziały w rynku.

Zbliża się decyzja Rezerwy Federalnej

Następnym kluczowym czynnikiem wpływającym na kurs USD/JPY będzie zaplanowana na środę przyszłego tygodnia decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Będzie to ważne spotkanie, ponieważ wyznaczy ton tego, czego możemy się spodziewać w tym roku. Ekonomiści spodziewają się, że bank pozostawi stopy procentowe bez zmian, ponieważ przyjął bardziej jastrzębi ton.

Bank sygnalizuje, że utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie przez jakiś czas, obserwując trendy inflacyjne. Ostatnie dane pokazują, że ogólny wskaźnik inflacji konsumenckiej wzrósł z 2,7% do 2,9% w grudniu, podczas gdy podstawowa inflacja spadła z 3,3% do 3,2%.

Inny raport wykazał, że rynek pracy radził sobie dobrze, ponieważ wskaźnik bezrobocia spadł z 4,2% do 4,1%.

Eksperci przewidują, że Fed obniży stopy procentowe ponownie w lipcu, jeśli inflacja zbliży się do celu na poziomie 2,0%.

Analiza techniczna USD/JPY

Wykres cen USD/JPY na TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/JPY osiągnął szczyt na poziomie 158,90 10 stycznia, a następnie spadł do obecnego poziomu 155,80. W ciągu ostatnich kilku tygodni wykształcił niewielki spadkowy wzór chorągiewki.

Para znalazła znaczące wsparcie na 50-dniowej średniej kroczącej. Przekroczyła również wznoszącą się linię trendu, która łączy najniższe wahania od 16 września.

Dlatego para prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ różnice między BoJ i Fed będą się powiększać. Ten pogląd zostanie potwierdzony, jeśli spadnie poniżej 50-dniowej średniej kroczącej i rosnącej linii trendu. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwacji będzie 154.