Prognoza indeksu Nikkei 225 i kursu USD/JPY przed decyzją Banku Japonii w sprawie stóp procentowych

Kurs wymiany USD/JPY i indeks Nikkei 225 poruszały się w trendzie bocznym przed nadchodzącą inauguracja Donalda Trumpa i decyzją Banku Japonii (BoJ) w sprawie stóp procentowych. Indeks blue-chip Nikkei notował 39 000 jenów, na którym utrzymywał się w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Jednocześnie para USD/JPY notowana była na poziomie 155,95, niżej od tegorocznego maksimum na poziomie 158,90 jenów. Co więc czeka japońskiego jena i indeks Nikkei 225 przed decyzją Banku Japonii w sprawie stóp procentowych?

Decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych

Najważniejszą decyzją polityki pieniężnej tego tygodnia będzie pierwsza w tym roku decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych.

Ekonomiści spodziewają się, że bank przeprowadzi trzecią w tym cyklu podwyżkę stóp procentowych. W zeszłym roku bank początkowo podniósł stopy procentowe o 0,10%, wychodząc z ujemnych stóp. Następnie podniósł je o 0,25%, co doprowadziło do dużej zmienności na rynku finansowym, ponieważ inwestorzy likwidowali długotrwały japoński handel carry.

Ten handel polegał na pożyczaniu tanich jenów i inwestowaniu w aktywa o wyższej rentowności, takie jak dolar amerykański.

Analitycy przewidują, że na nadchodzącym posiedzeniu Bank Japonii podniesie stopy procentowe o 0,25%, co spowoduje, że oficjalna stopa procentowa wyniesie 0,50%. Podwyżki te następują w momencie, gdy Japonia doświadcza wysokiej inflacji.

Ekonomiści spodziewają się, że piątkowe dane dotyczące inflacji pokażą, że podstawowy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,7% w listopadzie do 3,0% w grudniu. Główny raport dotyczący inflacji wzrośnie z 2,9% do 3,2%. W związku z tym podwyżka stóp procentowych będzie sposobem, w jaki BoJ zapobiegnie zbyt dużemu wzrostowi inflacji.

Podwyżka stóp procentowych przez Bank Japonii następuje w momencie, gdy inne banki centralne na świecie obniżają stopy procentowe. W ciągu ostatnich kilku miesięcy Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 1% i zasugerowała, że tendencja ta będzie kontynuowana w tym roku. Bank Anglii i EBC również znajdują się w cyklu obniżek stóp procentowych.

Prognoza USD/JPY

Dzienny wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/JPY osiągnął dno na poziomie 140 w wrześniu, a następnie wzrósł do 158,90 w tym miesiącu. Następnie gwałtownie spadł do poziomu 154,90 w zeszłym tygodniu, ponieważ inwestorzy spodziewają się nadchodzącej podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii.

Para spadła poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 156,78, czyli najwyższego poziomu z 15 listopada. Pozostała powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i rosnącej linii trendu łączącej najniższy poziom od września.

Dlatego para prawdopodobnie pozostanie pod presją przed zbliżającą się decyzją BoJ. Jeśli tak się stanie, kolejnym poziomem do obserwacji będzie poziom 50% retracementu na poziomie 154,9. Przekroczenie punktu oporu na poziomie 156,8 wskaże na dalsze zyski.

Analiza indeksu Nikkei 225

Wykres indeksu Nikkei | Źródło: TradingView

Indeks Nikkei 225 pozostawał w ostatnich miesiącach pod presją. Notowano go po cenie 39 000 jenów, na której utrzymywał się w ostatnich miesiącach. Indeks pozostawał poniżej kluczowego oporu na poziomie 40 292 jenów, powyżej którego nie udało mu się wzrosnąć w październiku ubiegłego roku.

Znajduje się powyżej rosnącej linii trendu, która łączy najniższe wahania od 27 września. Uformował się wzrostowy wzór trójkąta, popularny sygnał kontynuacji na rynku.

Indeks Nikkei 225 spadł nieco poniżej 50-dniowej średniej kroczącej. Prawdopodobnie będzie więc nadal rosnąć, ponieważ byki celują w kluczowy opór na poziomie 40 292 jenów. Spadek poniżej rosnącej linii trendu wskaże na dalszy spadek, potencjalnie do następnego punktu na poziomie 37 376 jenów, najniższego punktu z 27 września.