Akcje CrowdStrike (CRWD) tonie, ponieważ prognozy rozczarowują, a wpływ przestojów IT utrzymuje się

Akcje CrowdStrike Holdings Inc. spadły w środę o prawie 6%, po tym, jak firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem prognozowała przychody na bieżący kwartał, które nie spełniły oczekiwań Wall Street, budząc obawy inwestorów, nawet gdy firma opublikowała dobre wyniki za pierwszy kwartał.

W oświadczeniu wydanym we wtorek firma z siedzibą w Austin poinformowała, że spodziewa się przychodów w wysokości do 1,15 miliarda dolarów w drugim kwartale, nieco poniżej średnich szacunków analityków na poziomie 1,16 miliarda dolarów.

Ostrożne prognozy przyćmiły lepsze niż oczekiwano zyski i pozytywne wskaźniki przychodów cyklicznych za trzy miesiące zakończone 30 kwietnia.

Zyski CrowdStrike za pierwszy kwartał nie robią wrażenia na inwestorach

W kwietniowym kwartale CrowdStrike odnotował skorygowany zysk w wysokości 73 centów na akcję, znacznie przewyższając prognozy Wall Street.

Firma odnotowała również roczne przychody cykliczne (ARR) zgodne z szacunkami analityków, podczas gdy nowy ARR okazał się powyżej oczekiwań.

Pomimo tych pozytywnych danych, akcje spadły w handlu w Nowym Jorku, odzwierciedlając rozczarowanie rynku prognozami przychodów i ciągłymi obawami o długoterminową trajektorię spółki.

Zwolnienia i śledztwa nadal ciążą

Akcje CrowdStrike już w ostatnich miesiącach spotkały się z analizą po decyzji z maja o zwolnieniu około 500 pracowników w ramach szerszej strategii osiągnięcia 10 miliardów dolarów rocznych powtarzalnych przychodów.

Posunięcie, które wiązało się z szacowaną opłatą w wysokości do 53 milionów dolarów odpraw i innych kosztów, wywołało debatę na temat tego, czy agresywne plany rozwoju firmy wynikają z dalekowzroczności strategicznej, czy z podstawowych wyzwań.

Sprawę dodatkowo komplikuje fakt, że firma jest nadal objęta dochodzeniem prowadzonym przez amerykańskich prokuratorów i organy regulacyjne w związku z transakcją o wartości 32 milionów dolarów z dystrybutorem technologii Carahsoft Technology Corp.

Urzędnicy badają, czy kierownictwo CrowdStrike miało wcześniejszą wiedzę na temat implikacji transakcji i analizują inne podobne transakcje.

Firma podtrzymała swoje praktyki księgowe w publicznych oświadczeniach, podczas gdy Carahsoft odmówił komentarza.

Skutki zeszłorocznej przerwy w dostawie prądu nadal się utrzymują

Wtorkowy raport był czwartą kwartalną aktualizacją od czasu głośnej awarii w lipcu ubiegłego roku, kiedy aktualizacja oprogramowania CrowdStrike spowodowała awarie systemu, które wpłynęły na główne firmy i krytyczne usługi na całym świecie.

W odpowiedzi na kryzys firma uruchomiła "pakiet zobowiązań wobec klientów", ale zakończyła ten program na początku tego roku.

Analitycy i inwestorzy nadal oceniają długoterminowe skutki incydentu dla reputacji.

Premia za wycenę budzi obawy

Nawet przy niedawnym spadku, akcje CrowdStrike wzrosły o około 32% od początku roku.

Jednak jego wycena pozostaje stroma - jest notowana na poziomie prawie 124-krotności przyszłych zysków, w porównaniu do 54-krotności w przypadku Palo Alto Networks i 82-krotności w przypadku Zscaler.

Bank of America obniżył w środę rekomendację dla CrowdStrike do neutralnej z "kupuj", powołując się na ograniczony potencjał wzrostowy, biorąc pod uwagę obecną wycenę akcji i pojawiające się obawy o ich przyszłą trajektorię wzrostu.

Podczas gdy dom maklerski wyraził zaufanie do fundamentów biznesowych CrowdStrike i długoterminowych perspektyw wzrostu, jego analitycy stwierdzili, że wycena premium akcji – obecnie notowana na poziomie 20-krotności szacowanej wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży w 2026 r. – oferuje niewiele miejsca na krótkoterminowe zyski.

Pomimo obniżenia ratingu, Bank of America podniósł cenę docelową akcji CrowdStrike do 470 USD z 420 USD, odzwierciedlając szerszą wielokrotną ekspansję w sektorze cyberbezpieczeństwa.

Jednak nowy cel sugeruje skromny wzrost o zaledwie 3% w stosunku do ostatniej ceny zamknięcia akcji wynoszącej 457 USD.

Niektórzy analitycy pozostają optymistami.

"Wierzymy, że CRWD przejmuje udziały od innych dostawców w ich ofertach produktowych" – powiedział Truist Securities.

Co najmniej 18 domów maklerskich podniosło swoje ceny docelowe po wynikach za I kwartał, powołując się na zaufanie do siły operacyjnej firmy i modelu powtarzalnych przychodów.