Dow utrzymuje tygodniowy wzrost po ostrzeżeniu Warsha — rosną szanse na podwyżkę stóp

Amerykański rynek akcji zakończył piątek spadkami, gdy inwestorzy oceniali ostrzeżenie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha, że ostatnie dane o inflacji nie wykazały wystarczającej poprawy, by zmienić podstawowy trend.

Uwagi zwiększyły oczekiwania na możliwość podwyżki stóp we wrześniu.

S&P 500 spadł o 0,26% do 7 711,05, natomiast Nasdaq Composite stracił 0,53% do 26 400,56. Dow Jones Industrial Average osunął się o 0,02% do 53 558,38.

Pomimo piątkowych spadków, Dow zyskał 0,5% w tygodniu. S&P 500 i Nasdaq spadły odpowiednio o 0,5% i 0,9% w tym samym okresie.

Uwagi Warsha zwiększają oczekiwania podwyżki stóp

Występując na dorocznym sympozjum Rezerwy Federalnej w Jackson Hole, Wyoming, Warsh powiedział, że ostatnie odczyty PCE i CPI, choć lepsze od oczekiwań, nie wskazują, by podstawowe trendy inflacyjne „znacząco się poprawiły.”

Powiedział, że Rezerwa Federalna musi mieć pewność, iż inflacja bazowa zmierza w kierunku celu 2% „wyraźnie i w wystarczającym tempie”. W przeciwnym razie, dodał, bank centralny nadal ma pracę do wykonania.

Komentarze skłoniły traderów do zwiększenia stawek na wrześniową podwyżkę stóp.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło w piątek do około 57% z 35,4% dzień wcześniej.

Rentowności obligacji skarbowych na krótkim końcu krzywej wzrosły po przemówieniu, podczas gdy rentowności długoterminowe pozostały mniej więcej bez zmian.

Mark Hackett, główny strateg rynkowy w Nationwide, powiedział, że Warsh powtarza jastrzębią postawę Rezerwy Federalnej, zamiast sygnalizować stopniową zmianę.

Bill Birmingham, dyrektor zarządzający w REX Financial, podobnie opisał przemówienie jako mocny sygnał dotyczący podejścia Rezerwy Federalnej do inflacji i polityki monetarnej.

Akcje producentów półprzewodników cofają się

Akcje spółek technologicznych znalazły się pod presją, a udziały producentów półprzewodników ciążyły na Nasdaqie. Nvidia spadła, natomiast Marvell Technology osunęła się około 10% po tym, jak wskazówka dotycząca nie-GAAP marży brutto w bieżącym kwartale rozczarowała inwestorów.

Akcje Marvell spadły pomimo podwyższenia prognozy przychodów na 2027 rok przez spółkę. Inwestorzy wciąż obawiali się o termin realizacji przychodów z umowy na chipy AI z Alphabet.

Ruch nastąpił po mocnej poprzedniej sesji dla akcji chipowych, które wcześniej zyskały na wartości po tym, jak Nvidia przedstawiła prognozę sygnalizującą utrzymującą się siłę popytu związanego z AI.

Jednak większość megacapowych spółek technologicznych odnotowała wzrosty.

Alphabet zyskał, zapewniając największy impuls sektorowi komunikacyjnych usług S&P 500, podczas gdy Apple także zyskał. Salesforce przedłużył wzrosty z poprzedniej sesji, wspierając Dow.

Gap rośnie, Ulta i PayPal tracą

Pozatechnologicznie, akcje Gap wzrosły po tym, jak detalista mianował weterana branży Michaela Francisa nowym dyrektorem generalnym Old Navy i podwyższył roczną prognozę zysku. Kursy spółki zyskały pomimo mieszanych wyników kwartalnych.

PayPal spadł po tym, jak Bloomberg News podał, że konsorcjum z udziałem Advent i Stripe zrezygnowało z przejęcia firmy płatniczej.

Ulta Beauty również spadła po tym, jak wzrost sprzedaży porównywalnej spowolnił w drugim kwartale.

Inwestorzy dodatkowo oceniali dane o nastrojach konsumentów. Ostateczny odczyt wskaźnika nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan wyniósł 51,7, nieco powyżej szacunku ekonomistów na poziomie 51.

Przy rynkach teraz niemal podzielonych między wrześniową podwyżką stóp a zatrzymaniem decyzji, inwestorzy prawdopodobnie skupią się na nadchodzących danych o inflacji i zatrudnieniu w poszukiwaniu dalszych wskazówek dotyczących kolejnego ruchu Rezerwy Federalnej.