Akcje Robinhood wzrosły o 150% od początku kwietnia: czy rajd może się utrzymać?

Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD) odnotował oszałamiający 150% wzrost w ciągu ostatnich trzech miesięcy, który pchnął jego kapitalizację rynkową znacznie powyżej 73 miliardów dolarów.

Kiedyś odrzucany jako ulubieniec akcji memów, HOOD jest teraz ponownie oceniany jako poważny rywal w przestrzeni fintech, dzięki silnej mieszance ekspansji produktów, sprzyjających wiatrów w kryptowaluty i dramatycznego zwrotu rentowności.

Mimo to, główny strateg inwestycyjny ERShares, Eva Ados, jest w pełni przekonana, że akcje Robinhood mogą jeszcze bardziej zwiększyć swoje zyski w drugiej połowie 2025 roku.

Co może napędzać dalszy wzrost akcji Robinhood?

Według Evy Ados, jej firma ma teraz Robinhood Markets jako "jedną z naszych największych wag" w funduszu giełdowym XOVR (ETF).

Jest konstruktywnie nastawiona do akcji HOOD przede wszystkim dlatego, że "to już nie jest tylko dom maklerski, oferuje konta emerytalne, bankowość prywatną, karty kredytowe – stała się kompleksową platformą finansową".

Najnowszy raportowany kwartał Robinhooda również wspiera tę narrację. Fintech odnotował wzrost przychodów o około 50% w ujęciu rok do roku do 927 mln USD w I kwartale, a zysk netto wzrósł ponad dwukrotnie do 336 mln USD.

Przychody z transakcji, zwłaszcza z kryptowalut i opcji, przewodziły szarży, podczas gdy koszty operacyjne pozostały zdyscyplinowane.

Skorygowany zysk EBITDA wzrósł o 90% do 470 mln USD, co odzwierciedla marżę w wysokości 51%.

To powiedziawszy, akcje Robinhood nie wypłacają obecnie dywidendy.

Akcje HOOD mogą skorzystać na dynamice kryptowalut

Gwałtowny wzrost handlu kryptowalutami był siłą napędową stojącą za dużą częścią rozmachu HOOD w 2025 r. i pozostanie jednym z nich dla akcji fintech w przyszłości, argumentowała Eva Ados w CNBC.

W I kwartale firma świadcząca usługi finansowe wygenerowała 252 miliony dolarów przychodów z transakcji kryptowalutowych, co oznacza wzrost o około 100% w ujęciu rok do roku.

Jest to jednak echo boomu z 2021 roku, kiedy kryptowaluty stanowiły ponad połowę przychodów z transakcji Robinhooda, tylko po to, by załamać się w następnym roku – déjà vu, które sprawia, że niektórzy analitycy są ostrożni.

Podczas gdy odbicie kryptowalut pod koniec 2024 roku pomogło napędzić wzrost Robinhooda, tokeny takie jak Dogecoin i Shiba Inu spadły od tego czasu o ponad 60% od swoich maksimów.

Jeśli entuzjazm ponownie osłabnie, wzrost przychodów HOOD może znaleźć się pod presją.

Mimo to firma zabezpiecza swoje zakłady. Rozszerza swoją działalność na produkty emerytalne, wprowadza Złotą Kartę i integruje TradePMR w celu przyciągnięcia RIA.

Subskrypcje złota prawie podwoiły się rok do roku do 3,2 miliona, a depozyty netto osiągnęły rekordową wartość 18 miliardów dolarów w I kwartale.

Robinhood nie jest tanią akcją do posiadania

Akcje Robinhood osiągają obecnie mnożnik ceny do zysku wynoszący około 48, co według niektórych analityków oznacza, że są wyceniane na doskonałość.

Wall Street ma obecnie konsensus "przeważaj" dla akcji HOOD, ale średni cel na poziomie 70 USD wskazuje na potencjalny spadek o ponad 15% w stosunku do obecnych poziomów.

Ale dla Evy Ados nic z tego nie ma większego znaczenia. Ważniejsze jest to, że broker nie jest już używany tylko przez pokolenie Z czy milenialsów, ale także przez "wielu starszych ludzi i widzimy, że od tego czasu to rośnie".

Krótko mówiąc, akcje Robinhood są już notowane z premią – ale z pewnością istnieje kilka katalizatorów, które w scenariuszu bazowym mogą popchnąć HOOD dalej w górę.